2025清潔能源在悄悄喫掉AI的蛋糕？這3只股票值得關注

如果你還在盯着AI股票的漲幅，可能已經錯過了一波更兇的行情。

數據很扎心：今年以來，清潔能源ETF（ICLN）漲了46%，直接甩掉納斯達克的20%漲幅，連AI龍頭英偉達的38%也被打敗了。更離譜的是，美國可再生能源發電量首次超過煤炭，加州能源中66%來自清潔能源（2015年還是41%）。

爲什麼沒人炒作這波行情？ 很大原因是川普政府對可再生能源的態度衆所周知，加上去年那個「美化版提案」砍掉了不少稅收抵免。但諷刺的是，這個政策反而逼出了一場全國性的競速：企業必須在2026年7月前啓動清潔能源項目，否則就拿不到補貼。結果彭博新能源財經預測，這會讓項目發電量增加10%。

全球110萬億美元的能源轉型正在展開，這三只股票有望從中受益：

NextEra Energy（NEE）

美國可再生能源和電池增加的發電容量中，93%會來自這類企業。這公司是美國能源基礎設施最大供應商，旗下佛州電力公司計劃到2029年新增8吉瓦太陽能和電池儲存（夠6百萬戶家庭用電）。

財務數據亮眼：上季度利潤增長25%，收入增10.4%，運營利潤率33.8%（行業平均遠低於此）。十年來平均每年調整EPS增長10%，遠超同行3%。股息政策也兇：從1994年起每年都漲，去年漲10%，明年還有10%漲幅計劃。現在的股息率2.7%，是標普500平均水平的兩倍多。

First Solar（FSLR）

美國最大太陽能電池板制造商，今年漲38%。上季度EPS超預期19.55%，毛利率從Q1的41%升到46%，收入比Q1飆升8億美元。

P/E才20.6，標普500平均30.2，看起來還便宜。分析師預測下季度增長56.8%——而且這幫分析師過去四個季度每次都低估這家公司銷售增長，錯幅最大達77%。這說明增長空間還很大。

iShares Global Clean Energy ETF（ICLN）

懶得選單只股的可以考慮這個ETF。規模17億美元，跟蹤約100只清潔能源股票。雖然漲了46%，但配置挺分散：最大持倉First Solar才佔9.4%。覆蓋燃料電池、風機制造商、公用事業等，其中50%以上是公用事業股（這類股票穩定性強，特別適合要現金流的投資者）。

費率0.39%，比主動型基金平均的0.48-0.69%便宜。想喫這波行情但不想all-in單個公司，這是不錯的選擇。

底線：川普的稅收政策本來想打擊清潔能源，結果反而加速了這個行業的建設競速。全球能源轉型大勢已定，這波反而是被政策逼出來的加速器。