雲身分管理：訂閱收入增長與Web3影響

Okta的訂閱收入佔2025財年第二季度收入的97.7%，同比增長12.5%，達到$711 百萬。這一增長率較2026財年第一季度報告的11.6%有所加快。

公司的市場推廣計劃推動了銷售生產力的提升和創紀錄的銷售線索生成。Okta在美國中小企業市場和公共部門保持強勁的地位。第二季度，聯邦領域的續約率很高，前10筆交易中有5筆涉及美國公共部門。客戶身分解決方案在公共和私營部門的需求仍然強勁。

Web3視角下的身分管理

在Web3的背景下，Okta在身分管理解決方案上的增長可能具有重要影響。隨着去中心化應用(dApps)和區塊鏈服務的快速增長，安全高效的身分管理變得至關重要。Okta的解決方案可能能夠彌合傳統身分系統與去中心化身份系統之間的差距，爲企業安全地整合Web3技術提供了一條途徑。

收入增長與新解決方案

新解決方案，包括身分治理、特權訪問、設備訪問、身分安全態勢管理、與 Okta AI 的身分威脅保護以及細粒度授權，推動了整體收入增長 12.7%，在 2026 年第二季度達到了 $728 百萬。年合同價值超過 $100K 的客戶 (ACV) 年同比增長超過 7%，達到 4,945。

Cross App Access的引入，一個新的開放標準，預計將在長期內進一步推動訂閱收入。對於2026財年，Okta預計與2025財年相比，收入增長將在10%到11%之間。

安全解決方案的競爭格局

在安全領域，Okta面臨來自SentinelOne和Broadcom等公司的競爭。雖然Okta專注於基於雲的身分解決方案，但SentinelOne則專注於終端安全、雲安全和通過其Singularity平台進行威脅檢測。Broadcom提供一系列安全解決方案，包括終端安全、網路安全和身分安全。

Web3安全隱患

安全解決方案的競爭格局對Web3生態系統具有重要影響。隨着去中心化平台和加密貨幣的普及，強大的身分和安全解決方案變得至關重要。Okta在身分管理方面的專業知識可以潛在地被調整以應對去中心化身份(DID)系統的獨特挑戰，並確保對區塊鏈資源的安全訪問。

股票表現與估值

Okta的股價年初至今上漲了18.1%，超過了更廣泛的Zacks行業和行業平均水平。然而，基於其前瞻性12個月的價格/現金流比率21.9X，相較於更廣泛行業的21.84X，該股票似乎被高估。

Zacks對2026財年每股收益的共識預期爲3.29美元，暗示與2024財年報告的數字相比增長17.1%。Okta目前的Zacks評級爲#2 (買入)。

Web3市場影響

雲身分管理解決方案的增長，例如Okta的表現，可能對Web3生態系統產生深遠的影響。隨着去中心化平台尋求改善用戶體驗和安全性，強大的身分管理解決方案可能變得越來越關鍵。這個趨勢可能會推動傳統身分提供者與基於區塊鏈的身分項目之間的合作，促進去中心化身份解決方案的創新。