解碼加密貨幣價值：將傳統指標應用於Web3資產

在不斷發展的加密貨幣和Web3世界中，尋找被低估的資產就像在傳統市場中一樣具有挑戰性。雖然市盈率和市銷率等指標通常用於股票選擇，但我們可以調整類似的原則來評估數字資產。本文探討如何將價值投資概念應用於加密領域，重點關注市值與總鎖定價值(TVL)(TVL)的比率，這一指標與股票市場中的市淨率相似。

理解市值與總鎖定價值(TVL)比率

市場總值與總鎖定價值(TVL)的比率計算如下:

市值與總鎖定價值(TVL)比率 = 市值 / 總鎖定價值

這個比率有助於識別潛在被低估的加密貨幣和DeFi項目。較低的比率可能表明某個資產的交易價格低於其內在價值，而較高的比率則可能表明資產被高估。

什麼是總鎖定價值 (總鎖定價值(TVL))?

總鎖定價值代表在DeFi協議中存入的所有資產的總和。這類似於傳統金融中的帳面價值，反映用戶對項目承諾的總價值。總鎖定價值(TVL)作爲協議財務健康和用戶信任的衡量標準。

解讀市場資本與總鎖定價值(TVL)比率

低於 1 的比率表明該加密貨幣的市場資本低於其協議中鎖定的價值，這可能表明被低估。相反，顯著高於 1 的比率可能表明該資產相對於其基礎價值相對昂貴。

然而，投資者應保持謹慎。較低的比率也可能表明項目基本面疲弱或總鎖定價值(TVL)被高估。相反，對於具有強勁增長潛力或獨特價值主張的項目，高比率可能是合理的。

市值與總鎖定價值(TVL)比率的局限性

雖然有用，但這個指標有局限性：

• 它與DeFi項目最相關，可能不適用於所有數字資產。
• 它沒有考慮到諸如代幣分配、團隊質量或技術創新等因素。
• 總鎖定價值(TVL)可以被操控或人爲地膨脹。

因此，在做出投資決策之前，考慮多個因素並進行全面的研究非常重要。

加密資產篩選參數

在評估加密項目時，請考慮以下幾點：

• 市場市值與總鎖定價值(TVL)比例低於行業中位數: 與類似項目相比，較低的比例可能表明潛在的低估。
• 24小時交易量超過$1 百萬: 確保充足的交易流動性。
• 活躍的開發者社區： 定期的GitHub提交和更新表明項目正在持續開發。
• 積極的用戶增長： 獨立地址或每日活躍用戶數量的增加表明採用率在上升。
• 透明的代幣經濟學： 生態系統內清晰的代幣分配和效用。

5 個潛在被低估的加密項目

這裏有五個項目符合這些標準中的一些 (注意：這僅用於教育目的，並非財務建議):

1. 項目 A: 一個去中心化金融借貸協議，市值與總鎖定價值(TVL)比率爲0.8，用戶採納穩步增長。

2. 項目B： 一個去中心化交易所，比例爲0.9，交易量高，並且定期進行協議升級。

3. 項目C： 一個收益聚合器，顯示出總鎖定價值(TVL)和活躍用戶錢包的持續增長。

4. 項目D： 一種具有低市值與總鎖定價值(TVL)比率以及日益增長的跨鏈交易量的互操作性協議。

5. 項目E: 一種層二擴展解決方案，日活躍用戶和總交易量迅速增長。

通過將傳統估值概念應用於加密領域，投資者可以獲得對市場潛在機會的新視角。然而，請始終記住，加密市場高度波動且風險較大。進行徹底的研究和風險管理對於在這一領域的任何投資策略都是至關重要的。