美國主要資產管理公司申請主動加密貨幣ETF

主動加密 ETF 的美國主要資產管理公司文件

  • 2025年10月23日
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  • 04:57

傳統金融向加密貨幣轉移的浪潮中,出現了一位意想不到的新參與者。T. Rowe Price,作爲美國最古老且最受尊敬的投資公司之一,已正式決定進入數字資產市場。

在向美國證券交易委員會(SEC)的提交文件中,位於巴爾的摩的資產管理公司透露了計劃推出一只主動管理的加密貨幣交易所交易基金(ETF)——這是其87年歷史上的首次。這一舉措標志着這家管理着1.68萬億美元資產的公司在長期以來偏好保守、基於基本面的投資方面的顯著轉變。

一位資深資產管理者踏入未知領域

計劃中的產品名爲T. Rowe Price Active Crypto ETF,將允許機構和零售投資者通過在NYSE Arca上市的受管理結構獲取對最大的數字資產的投資機會。

但與大多數加密貨幣ETF不同,這只基金將採取更動態的路線。投資組合經理將積極調整其持股,旨在超越FTSE加密貨幣美國上市指數——一個跟蹤按市值計算的十大加密貨幣的基準。

該基金的靈活性意味着它可以根據波動性、市場情緒和宏觀條件,同時持有五到十五種資產。

比特幣、以太坊、Solana – 還有一點XRP

在推出時,ETF的重點可能會圍繞市場上最具影響力的幾個代幣,包括比特幣(BTC)、以太坊(ETH)、索拉納(SOL)和XRP。

XRP的加入特別引人注目,因爲在Ripple支持的Evernorth的$1 億XRP國庫計劃之後,其機構存在感不斷增強。除此之外,ETF還將能夠添加新興的Layer-1和DeFi項目,例如Cardano (ADA)、Avalanche (AVAX)、Polkadot (DOT)、Dogecoin (DOGE)和Chainlink (LINK)。

將主動管理引入加密貨幣

雖然大多數加密貨幣ETF到目前爲止採取的是被動策略——簡單地跟蹤比特幣或以太坊——但T. Rowe Price的模型標志着機構採納的新階段。主動管理可能允許基金實時應對市場波動,捕捉漲機會並在下跌期間最小化風險。

該文件還提到使用穩定幣如USDC進行短期流動性管理,這一特性爲基金在處理贖回和市場波動時提供了操作靈活性。

資產的保管和運營將由 T. Rowe Price Sponsor LLC 負責,這是一個獨立管理 ETF 資產的專門實體,獨立於該公司的傳統共同基金結構。

一位保守的巨頭擁抱風險市場

數十年來,T. Rowe Price 一直與有紀律的投資原則同義——這是一種受到養老金基金和退休投資組合青睞的穩定、以基本面爲驅動的方法。它向數字資產的轉型強調了自早期比特幣交易的投機時代以來,加密貨幣在合法性方面的發展。

該公司進入加密貨幣領域是家庭金融品牌推出或探索ETF產品的日益增長趨勢的體現。一家大型資產管理公司最近推出了自己的基準加密貨幣ETF,而香港也批準了首個Solana ETF,進一步證明機構參與正在全球範圍內增加。

“沒想到” – 分析師反應

這一舉動令業內觀察人士震驚。彭博社的資深ETF分析師埃裏克·巴爾丘納斯將T. Rowe Price的加密貨幣申請稱爲“半震驚”,並指出該公司一向持保守態度。

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