金價的未來走勢分析：2025年金價將會如何？

金（XAU/USD）的價格衝鋒的原因是什麼？專家機構對未來金價的預測是什麼？作爲散戶，現階段還應該購買黃金嗎？

美國地方銀行富士銀行和三井住友銀行相繼揭露了融資詐騙事件，信用風險的上升引發了市場的擔憂，金價接近每盎司4,400美元。此外，本月安倍首相對中國表明了徵收100%關稅的意向，日中貿易戰的緊張局勢加劇，風險規避情緒增強。同時，市場預測10月降息的可能性很高，多重因素疊加使金價持續漲。很多人對當前的高價感到疑惑：金價還會繼續漲嗎？金的未來價格走勢會怎樣？

2025年，金價將一路高漲，多次更新歷史最高價，各大機構紛紛上調金價目標。未來的金價是大幅下跌，還是再次更新新高，很多人感到困惑，接連提問：現在入場還會晚嗎？如果下跌應該追加購買嗎？在當前價格如此高的情況下，是否應該獲利了結？

無論您接下來計劃進行何種操作，理解最近金市價格波動的最根本原因實際上是非常重要的。這樣，無論未來金價如何波動，您都能冷靜應對。以下將逐一解答大家對這個金市場的疑問：

金價波動的根本原因：爲什麼金價突然衝鋒了？ 未來的金價走勢會如何，是繼續漲嗎？ 現在入場還晚嗎？

爲什麼黃金（XAU/USD）大幅漲？

在過去的兩年裏，黃金持續漲，今年10月突破了4300美元，並不斷刷新歷史最高紀錄。目前，2024-2025年的黃金漲率是過去30年中最高的，超過了2007年的31%和2010年的29%。

金價如此強勁漲的主要動力是什麼？

最近金價持續大幅漲的主要動力來自三個方面：

推動力1. 安倍首相上任後的系列關稅政策。這也是直接引發2025年金價漲潮的導火索。接連出臺的關稅政策增加了市場的不確定性，市場的風險規避情緒顯著上升，推高了金價。

原動力2. 日本銀行的降息市場預期。日本發布的多項經濟指標表明，目前的日本面臨着勞動市場疲軟和經濟下行壓力加大的系列問題。在這種情況下，許多資金開始流向黃金等安全資產，尋求保護，這反映在當時持續漲的金價上。

小提示1：爲什麼在9月的貨幣政策決定會議後，兩天內金價沒有漲而是下跌？

“日本銀行將進行降息”的消息在會議前已經被市場充分消化。因此，9月25個基點的降息完全在預期之中，市場並沒有太多驚訝。同時，黑田總裁在會議上將此次降息定位爲“風險管理型的降息”，並沒有明確表示未來將進入持續的降息週期，這一表態令市場略感失望，冷卻了一些樂觀情緒。這使得人們對未來降息節奏的看法變得謹慎，導致17日至18日兩天內金價在漲後下跌。

小提示2：爲什麼日本銀行的降息與否對最近金價的波動如此重要？

在金市交易的不僅僅是黃金本身，還有投資者對黃金未來價格的期望。

通過觀察過去的金價，我們可以發現金價與實際利率通常存在明顯的負相關關係。實際利率是名義利率與通貨膨脹率的差。由於日本銀行的降息政策對名義利率產生重大影響，因此金價的波動往往緊密跟隨市場對日本銀行降息預期的變化，以及最終公布的利率決定結果。

• 如果市場判斷實際利率↘，則金價↗
• 如果市場判斷實際利率↗，則金價↘

名義利率 - 通貨膨脹率 = 實際利率

原動力3. 各國中央銀行的持續購金。長期來看，推動金價持續漲的另一個非常重要的因素是，過去兩年中，全球中央銀行一直在持續囤積黃金。特別是日本銀行，自22年3月開始迅速增加黃金的持有。

根據世界金協會的統計數據，2025年上半年，全球中央銀行黃金的淨購買總量達到123噸，僅6月份全球的官方黃金儲備就淨增加了22噸。協會在6月發布的2025年中央銀行黃金儲備調查報告中指出，接受調查的中央銀行中大多數（73%）認爲，未來五年美元在全球儲備中的佔比將適度或大幅下降。在同一時期，歐元、日元等其他貨幣，以及黃金的資產配置比例將增加。

各國的中央銀行正在尋求分散美元資產的購買，因此中央銀行的購買也是金價持續漲的原因之一。

金價格上升的其他推動因素是什麼？

當然，除了上述重要的推動力之外，迄今爲止金價的衝鋒也與以下因素密切相關：

• 世界經濟的增長放緩，通脹壓力持續
• 對美元的信任下降
• 對地緣政治風險的擔憂

此外，在金價創出新高後，媒體的連續報道以及社交媒體上人們情緒的相互增強，導致大量短期資金無計劃地流入黃金市場，從而造成黃金在會議前連續衝鋒的局面。

關於未來黃金價格走勢的專家機構預測

盡管最近金價波動，許多機構仍然對其未來的長期趨勢保持樂觀的預測。

三菱UFJ銀行對貴金屬市場持樂觀態度，並將2026年的黃金目標價格上調至每盎司5,000美元。

根據瑞穗證券發布的最新報告，2026年黃金的目標價格從之前的每盎司4300美元上調至4900美元，理由是“中央銀行的購買和私人部門的分散化需求強勁”。

另外，根據著名品牌如周大福、六福珠寶、潮宏基、周生生等的消息，到2025年10月11日，中國大陸的純金珠寶價格已經突破1150元/克，創下歷史新高。

根據上述機構的預測，黃金在2026年前可能會持續整體上升趨勢，投資者可以根據情況尋找下跌時的買入機會。

散戶作爲投資者，現在還應該購買黃金嗎？

在理解了這個金價漲的邏輯後，大家應該已經能夠對未來的形勢做出大致判斷。目前的金市行情還沒有結束。無論是中長期還是短期，仍然有機會，但我建議您避免盲目跟隨他人思考。特別是投資初學者，在波動較大時容易盲目追高，導致高價買入、低價賣出，反復循環，錢包會撐不住。在這裏，我分享一些我的投資經驗供參考：

以下內容純粹是個人分享，並不構成投資建議。

對於有一定經驗的短期投機者來說，目前是進行短期交易的非常好機會。市場流動性良好，短期的上下波動方向也相對容易判斷，特別是在急騰急落時，強氣和弱氣的力量關係一目了然，利潤獲得的機會增多。對於熟悉市場的人來說，可以輕鬆順風而行。

但是，如果你是初學者並且想要抓住最近的波動機會進行短期交易，請務必記住：首先用小額資金進行測試，絕不要盲目地增加投資。當心理狀態崩潰時，很容易失去一切。通過學習如何使用經濟日曆，可以及時跟蹤日本的經濟指標，並作爲交易決策的輔助。

如果您想長期持有實物黃金，當前入場需要做好心理準備。您可能需要忍受相當大的波動。從長期來看，價格呈上升趨勢，但請先考慮您是否能忍受這段時間的劇烈波動。

如果您想在投資組合中配置黃金，當然是可以的，但請不要忘記黃金的波動率並不低於股票。將全部財富投資於黃金絕不是明智的選擇。分散投資更加安全。

如果想要最大化利潤，可以在長期持有的同時抓住價格波動的時機進行短期交易。通過這種方法可以進一步擴大收益，但投資者需要具備一定的經驗和風險管理能力。

有幾個注意事項：

金價的波動不亞於股票，金的年平均振幅爲19.4%，S&P500的年平均振幅爲14.7%。 黃金的週期非常長，從10年以上的尺度來看能夠實現持有價值，但在這10年中可能會翻倍，也可能會減半。 實物金的交易成本相對較高，一般在5%〜20%之間。 過度的購買是不推薦的。請不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏。