貴金屬未來價格趨勢探討：2025年黃金行情展望

貴金屬基本面分析與交易策略

更新於 2025-10-18 18:10

近期，由於美國部分地區性銀行如Zions Bancorp和Western Alliance Bancorp曝出貸款詐欺案件，引發市場對信貸風險上升的擔憂，推動黃金價格逼近每盎司4,400美元大關。此外，本月美國政府宣布可能對中國加徵100%關稅，中美貿易緊張局勢再度升溫，進一步刺激了避險需求。同時，市場普遍預期10月份可能會迎來降息，在多重因素共同作用下，金價持續攀升。面對如此高漲的金價，許多投資者不禁產生疑問：黃金價格還能繼續上漲嗎？未來貴金屬市場走勢如何？

2025年黃金價格一路高歌猛進，多次突破歷史高點，各大金融機構紛紛上調黃金目標價。面對未來金價是否會大幅回調或再創新高，許多投資者猶豫不決，紛紛詢問：現在進場是否為時已晚？如果價格下跌是否應該加倉？目前價格如此之高，是否應該考慮獲利了結？

無論您下一步打算如何操作，關鍵在於理解近期黃金市場價格變動的根本原因。只有掌握了這一點，無論未來金價如何變化，您都能從容應對。接下來，讓我們逐一解答大家對當前黃金行情的疑惑：

貴金屬價格變動的根本原因：為什麼黃金突然大漲？

未來貴金屬走勢如何，是否會繼續上漲？

現在入場是否已經太遲？

黃金XAU/USD為何出現大幅上漲？

近兩年來，黃金價格持續上揚，今年10月更是強勢突破4300美元大關，不斷刷新歷史高點。迄今為止，2024-2025年黃金的漲幅已成為近30年來最高，超越了2007年的31%和2010年的29%。

金價如此強勢上漲的主要驅動力是什麼？

近期金價持續大漲主要源於三個方面：

驅動力1. 美國政府的一系列關稅政策。這是引發2025年黃金價格上漲狂潮的直接導火索。接連不斷的關稅政策增加了市場的不確定性，顯著提升了市場的避險情緒，從而推高了黃金價格。

驅動力2. 市場對央行降息的預期。美國公佈的多項經濟數據顯示，當前美國正面臨勞動力市場疲軟，經濟下行壓力加大等一系列挑戰。在這種情況下，大量資金開始轉向黃金等避險資產，尋求保護，這直接反映在不斷上漲的金價中。

驅動力3. 全球央行持續增加黃金儲備。從長期來看，推動黃金價格持續上漲的另一個重要因素是：近兩年來，全球各大央行一直在增持黃金，尤其是中國央行，自2022年3月以來快速增加黃金儲備。

未來貴金屬價格走勢專業機構預測

儘管近期黃金價格出現一些波動，但對於其長期走勢，許多機構仍持樂觀態度。

某大型投資銀行對貴金屬市場保持樂觀展望，將2026年黃金目標價上調至每盎司5,000美元。

另一家知名投資銀行發布的最新報告將2026年黃金目標價從原來的每盎司4300美元上調至4900美元，理由是「央行增持與私人部門多元化需求強勁」。

根據多家知名珠寶連鎖店透露，2025年10月11日中國大陸足金首飾價格已突破1150元/克，創下歷史新高。

綜合上述機構的預測，黃金總體上漲趨勢有望持續至2026年，投資者可根據實際情況，尋找適當的低價買入時機。

作為散戶投資者，現在是否還適合買入黃金？

在了解了這輪黃金上漲的邏輯後，相信大家已經可以對未來形勢有大致的判斷。當前黃金行情尚未結束，無論您是打算進行中長期投資還是短線操作，仍有機會獲利。但建議大家不要盲目跟風，要根據自己的實際情況做出決策。特別是新手投資者，在市場波動較大時容易盲目追高，高位買入，低位賣出，反覆操作後可能會造成嚴重損失。以下分享一些投資經驗供參考：

如果您是有一定經驗的短線交易者，目前市場可能為您提供了不錯的短線操作機會。市場流動性充足，短期漲跌方向相對容易判斷，尤其是在大漲大跌時，多空力量一目了然，獲利機會較多。對於熟悉行情的投資者來說，更容易把握時機。

但如果您是新手，想要抓住近期的波動機會進行短線操作，請務必謹記：先用小額資金試水，千萬不要盲目加倉，一旦心態失衡很容易導致虧損加劇。學會使用經濟日曆可以幫助您及時追蹤重要經濟數據，輔助交易決策。

如果您計劃購買實物黃金作為長期投資，現在入場需要有心理準備可能會面臨較大幅度的波動。雖然長期看漲，但您需要考慮是否能承受中途的劇烈波動。

如果您想將黃金納入投資組合中，這當然是可以的，但請記住黃金的波動率並不低於股票，不建議將全部資金都投入黃金，分散投資更為穩妥。

如果您希望最大化收益，可以考慮在長期持有的基礎上把握價格波動進行短線操作，這種方法可能會進一步提高收益，但需要投資者具備一定的經驗和風險控制能力。

以下幾點提醒大家注意：

黃金價格波動幅度不小於股票，黃金年平均振幅為19.4%，而標普500指數年平均振幅為14.7%；

黃金的投資週期較長，從10年以上的長期角度來看，它能實現保值功能，但在這十年中，價格可能會翻倍，也可能會腰斬；

實物黃金的交易成本較高，一般在5% - 20%之間；

不建議過度集中投資，diversification是減少風險的好辦法。