川普下一個國防投資目標：Palantir而非傳統巨頭

我一直在關注川普政府的投資策略展開，越來越明顯的是，他們並沒有遵循傳統規則。雖然大多數人預計政府資金會流向像洛克希德或波音這樣的傳統國防承包商，但我相信帕蘭提爾科技有望成爲華盛頓下一個主要投資目標。

自上任以來，川普積極追求對戰略公司的直接聯邦投資——不僅僅通過稅收激勵或合同，而是實際的股權投資。我們已經看到這在英特爾的案例中，政府將近 $9 億美元的補助轉化爲股權，獲得了 10% 的所有權。同樣，國防部向 MP Materials 投入了 $400 萬美元，以換取可轉換股票。

特別值得注意的是，商務部長霍華德·盧特尼克最近在CNBC的採訪中透露了關於將這種方法擴展到國防承包商的“可怕討論”。作爲前華爾街高管，盧特尼克理解戰略性所有權位置的力量。

雖然傳統的防御巨頭看起來是明顯的選擇，但Palantir代表着更有價值的東西——西方防御基礎設施的AI支柱。他們最近擴展的Maven智能系統合作夥伴關係($1.3 billion)和那份巨大的$10 億的陸軍合同，整合了75個單獨的協議，表明他們在軍事行動中的日益鞏固。

估值指標講述了一個復雜的故事。與傳統防務承包商甚至高增長SaaS公司相比，Palantir的交易倍數處於溢價水平。這種泡沫狀況可能讓一些投資者感到猶豫，但政府很可能超越當前財務狀況，看到Palantir的戰略重要性。

對於考慮投資的人來說，採取有紀律的方法是有意義的。定投有助於緩解在當前溢價估值下購買的風險，同時仍然受益於Palantir在政府運營中不斷演變的結構角色。

這裏的更廣泛含義是深遠的——我們正在目睹華盛頓與華爾街之間的基本關係轉變，國家安全問題推動了聯邦政府直接擁有被視爲對美國利益至關重要的公司的股份。