2025年鉑金價格：它比黃金更好的投資嗎？

貴金屬繼續它們的顯著上升：黃金已穩穩地站在每盎司$3,300之上，而白銀也已突破$38。雖然鉑金常常被忽視，但與其更著名的同行相比，它值得更近一步的考察。這個被遺忘的金屬值得你關注嗎？

鉑金和黃金的過山車之旅

多年來，鉑金一直是最有價值的貴金屬。2014年，鉑金的交易價格超過每盎司1,500美元，遠高於當時的黃金。從那時起，鉑金的價格軌跡像過山車一樣起伏不定，而黃金則經歷了一個穩定的上升趨勢，鉑金無法匹敵。

黃金在2025年4月達到了超過$3,500的新歷史高點。與此同時，鉑金的價格在過去十年中波動劇烈，在2020年初跌至$600 後，徘徊在$1,000附近。然而，自2025年初以來，鉑金經歷了令人印象深刻的反彈，到7月時的交易價格約爲每盎司$1,450。

鉑金投資選項

實物鉑金： 通過金屬經銷商、銀行或在線平台以金幣、金條或珠寶形式提供。需要安全存儲，並且通常會產生高額的交易和存儲費用。

鉑金ETF和ETC： 這些產品反映鉑金價格的波動，無需實際持有，並且可以輕鬆融入現有的證券投資組合。適合股市初學者。

鉑金礦業股票: 另一種獲取鉑金市場敞口的方式。

期貨和期權： 針對希望投機未來鉑金價格的經驗豐富的投資者。這些復雜的金融工具提供了高利潤潛力，但伴隨重大風險。

鉑金差價合約: 允許活躍交易者對鉑金價格波動進行投機。差價合約反映了基礎資產——鉑金的價值，並且因其需要的資金最少且提供槓杆選項而受到歡迎。

鉑金價格的迷人歷史

與黃金不同，鉑金的價格並非僅由資本市場的供需決定。它在各個行業中具有特殊價值，特別是在汽車行業，但也包括醫學、化工制造和新興技術。

相較於黃金和白銀，實物鉑金投資相對較新。盡管第一枚黃金和白銀硬幣是在6世紀鑄造的，但鉑金直到19世紀才開始流通，當時俄羅斯鑄造了第一枚也是唯一一枚國家鑄造的鉑金硬幣。

1845年，俄羅斯禁止鉑金出口和鑄幣，導致鉑金過剩，價格崩潰。鉑金價格直到20世紀才恢復，因爲需求增加。全球的君主制國家發現了這種金屬用於他們的珠寶收藏，欣賞其簡單性如何突顯他們的鑽石。

工業也發現了鉑的用途，最初用作電報和燈絲中的開關接觸點。1902年，奧斯特瓦爾德工藝的大規模硝酸生產專利爲鉑在汽車技術中的應用奠定了基礎。到1924年，鉑的價格已經飆升至黃金的六倍。

戰爭和危機導致價格崩潰，直到2000年，鉑金經歷了前所未有的漲——甚至強於黃金——在2008年3月達到了每盎司$2,273的歷史最高價。這一非凡的價格漲源於金融危機以及鉑金作爲投資和工業商品的雙重性質。在經濟上升期，供應短缺迅速出現，推動了顯著的價值增加。

長期投資者試圖通過在經濟低迷期間購買鉑金來利用這一模式，投機未來的超額表現。近年來，這一策略並未奏效，因爲鉑金的價值徘徊在$1,000左右，預期的價格飆升未能實現——直到現在。

鉑金與黃金：當前價格發展

鉑金和黃金各自提供獨特的優勢。黃金的價值主要來源於其作爲通脹保護的支付方式和投資資本，而鉑金則因其在珠寶和工業應用中的永恆優雅而表現出色。

除了汽車用途外，鉑金還用於醫療植入物、化肥的化學制造以及燃料電池和綠色氫氣生產等新興技術。鉑金的稀有程度也遠高於黃金。

令人驚訝的是，鉑金的價格表現近年來顯著落後於黃金。自2019年以來，黃金屢屢創下歷史新高，而鉑金價格則下降或停滯。因此，自2011年以來，鉑金與黃金的比率一直爲負——這是這兩種金屬歷史上最長的這一時期。

鉑金長期負面表現的一個原因是汽車行業的困境，特別是對柴油催化轉換器的需求下降，而鉑金在其中被大量使用。

然而，到2025年，鉑金經歷了劇烈的價格跳漲。從2025年1月的$900 每盎司到7月的1,450美元——增長超過50%！

這次顯著的價格漲源於多個因素：

• 供應危機 (特別是在南非)
• 結構性赤字 (需求超過供應)
• 極端的物理稀缺性(在高租金中顯而易見)
• 地緣政治緊張局勢
• 出人意料的穩定需求 (尤其是在中國和珠寶行業)
• 弱勢美元
• 強勁的投資增長 ( 大量的 ETF 資金流入 )

這種有限供應、強勁需求、地緣政治緊張和美元疲軟的完美風暴解釋了鉑金自2025年初以來的顯著價格飆升。

2025年鉑金預測

根據世界鉑金投資協會的預測，2025年預計總需求爲7,863千盎司，而總供應爲7,324千盎司，造成539千盎司的鉑金缺口。

由於鉑金採礦中的結構性問題，供應預計在2025年僅增長1%，這使得大幅增加供應幾乎不可能。回收市場是一個亮點，預計在2025年可能增長多達12%。

預計到2025年，需求將下降1%，降至7,863千盎司。雖然汽車、珠寶和投資領域的需求預計會增加，但工業需求預計將下降多達9%。

這種組合爲2025年提供了中性到略微積極的鉑金前景。由於生產能力仍然有限，而需求相對穩定，鉑金價格可能會保持其價值。

如果工業需求表現好於預期(，目前預計將下降9%)，顯著的價格漲變得可能。

中國和美國的工業努力以及它們的貿易關係在2025年將特別重要。兩國工業增長強於預期可能會對鉑金價格產生積極影響，而日益惡化的中美貿易關係將對工業鉑金需求產生負面影響。

2025年7月18日更新：

自年初以來，價格大幅漲，到2025年底整合的風險顯著增加。雖然鉑金價格的飆升是由真實的實物短缺和疲軟的美元推動的，但廣泛的價格投機也推動了價值的上升。

如果現在發生大量獲利了結，可能會抑制2025年鉑金的預測。

未來價格發展將關鍵依賴於美元表現、持續需求穩定(，尤其是美國關稅的影響)，以及供應發展。盡管預計到2029年會有結構性赤字，但供應可能在今年晚些時候恢復。

鉑金投資者應監控租賃費率作爲市場狀況和未來價格走勢的指標。

投資者應該如何定位自己？

價格歷史和預測顯示，鉑金投資提供了機會和風險。每個投資者必須根據自己的情況決定是否以及如何投資鉑金。

由於近年來價格波動顯著，鉑金可能會吸引活躍的交易者。與黃金或白銀相比，它的更高波動性通常會產生有趣的交易機會。像差價合約或期貨這樣的工具適合於積極交易。

對於更保守的投資者來說，鉑金可以作爲投資組合的多樣化工具，帶來自身的供需動態，有時與股票等資產的走勢相反。在某些情況下，它可以爲美國股票投資組合提供長期對沖。

對於這種類型的鉑金投資，鉑金ETC/ETF、實物鉑金或鉑金股票是合適的選擇。

理想的鉑金配置因個人情況而異。當將鉑金添加到現有投資組合時，請記住其增加的波動性可能會提高整體投資組合風險，因此建議與其他貴金屬組合並定期進行再平衡。

常見問題

爲什麼選擇投資鉑金而不是黃金？

鉑金和黃金各有獨特的優勢。鉑金在汽車、醫療和化學領域有廣泛的工業應用。而黃金作爲一種防通脹的投資提供了更多的穩定性，鉑金由於其稀有性和工業需求，可能提供更高的未來升值潛力。將鉑金納入您的投資組合可以提供不同風險收益特徵的多樣化。

我如何通過衍生品投資鉑金？

衍生品如期貨和期權允許投資者對未來鉑金價格的波動進行投機。這些復雜的金融工具提供了高利潤潛力和顯著的風險。交易平台提供相關信息和指導，以幫助投資者更好地理解和執行這些投資。

接下來幾年鉑金的價格趨勢如何？

專家預計，由於未來技術如可再生能源和工業4.0應用，鉑金需求將顯著增加。盡管目前價格相對較低，鉑金預計將因其工業應用和稀缺性在未來獲得可觀的價值。投資者可能考慮現在購買，以投機未來的高回報。