再來Call back一下昨天晚上的下跌吧,雖然現在市場上挺多種說法的,但從盤面來說,漲到頭了,情緒到頂了,土狗都FOMO了,所以該回調了,現在回調一天了,看起來也挺健康的。



但其實昨晚還是在小羣討論了一下什麼情況下會大跌,而且剛好討論完昨晚甲骨文就一度帶崩了美股,所以感覺還是有必要拿出來再討論一下的。

昨天AI板塊大跌,導火索是甲骨文。起因是內部文件顯示它的AI雲業務毛利率只有14%,租英偉達Blackwell芯片甚至虧了近1億美元。

這意味着,連“賣鏟子”的人都開始虧錢了。

甲骨文的問題不是增長慢,而是賺不到錢。

英偉達芯片太貴、數據中心要租、客戶又集中在OpenAI這些大戶手上。

帳上看訂單暴漲三倍,但現金流幾乎爲零,全靠負債續命。

這是典型的“AI版地產循環”——靠故事支撐估值,靠融資拖時間。

不是說AI沒價值,不是說AI不性感,問題是現在泡沫真的是在堆積啊。

更大的問題是,美國財政在用減稅和赤字去維系這場AI盛宴。

錢從哪來?最後還是從全社會收,要麼加稅,要麼貨幣貶值。

AI成了新的“資金黑洞”,把美債、流動性、估值全吸進去了。

所以,如果哪天AI閃崩甚至擴大規模復刻互聯網泡沫也並不稀奇。

但這跟大降息擴表大放水並不矛盾,甚至如果有這麼一個危機發生,再去救市放水更加合理。

那麼對我們來說,時刻留着現金及降低槓杆+放止損位都是爲了預防哪天一覺醒來的突發情況。

畢竟低位帶血的籌碼是真香啊。
查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 留言
  • 轉發
  • 分享
留言
0/400
暫無留言
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate App
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)