澳大利亞刀在通貨膨脹預期數據中保持倉位

澳大利亞刀 (AUD) 周四小幅下跌，盡管9月份的消費者通貨膨脹預期上升至4.7%，市場參與者在國內經濟信號與全球貨幣政策預期之間尋找平衡。

主要市場動態

• 澳大利亞刀的交易謹慎，因消費者通貨膨脹預期在九月躍升至4.7%，高於八月的3.9%的五個月低點
• 市場定價顯示澳大利亞儲備銀行(RBA)在9月份將維持當前的政策設置的概率爲86%
• 美元在生產者價格指數數據低於預期後面臨潛在疲軟，增強了市場對联准会放松貨幣政策的預期

澳大利亞刀/美元在周四顯示出適度的下行走勢，此前的交易 session 中有所漲。AUD/USD 貨幣對可能會找到新的支撐，因爲美元面臨來自對聯邦儲備 (Fed) 在九月份實施更強貨幣寬松預期的阻力，特別是在低於預期的美國生產者價格指數 (PPI) 數據發布後。市場焦點現在轉向即將發布的美國消費者價格指數 (CPI) 數據，預計將於北美 session 發布。

澳大利亞消費者通貨膨脹預期數據顯示，9月份顯著上升至4.7%，較8月份五個月低點的3.9%有所增加。這一上升反映出國內需求的增強，引發了人們對潛在通貨膨脹壓力重新加大的擔憂。在最近的評論中，澳大利亞儲備銀行行長米歇爾·布洛克強調了積極的經濟發展，指出私營部門已經開始顯示出"一點點更多的增長"，她認爲這對經濟是有利的。

澳大利亞貨幣得到了最近強勁經濟指標的支持，這降低了對額外RBA降息的預期。目前的市場互換顯示，中央銀行在9月份的會議上維持政策不變的概率約爲86%。

澳大利亞刀在預期联准会行動下對強勢美元的表現

• 美國美元指數(DXY)，衡量美元對六種主要貨幣的匯率，在發布時維持在97.80左右。隨着市場參與者普遍預期九月份將降低利率，美元面臨挑戰，這標志着联准会寬松週期的恢復。
• 根據CME FedWatch工具的數據，金融市場完全預計在即將召開的联准会9月會議上將下調25個基點的(基點)利率，而對更大50個基點降息的概率估計已增加到接近12%。
• 周三美國勞工統計局(BLS)的報告顯示，美國生產者價格指數(PPI)年增長率在8月份從7月份的3.3%下降至2.6%，低於市場共識預期的3.3%。8月份的PPI環比下降0.1%，與上個月修訂後的0.7%增長形成對比。
• 勞動力市場數據表明就業條件比之前理解的要弱。BLS對當前就業統計(CES)國家基準修訂的初步估計表明，2025年3月的非農就業總數可能會向下修訂911,000，相當於每月減少約76,000個工作崗位。
• 芝加哥聯邦儲備銀行行長奧斯坦·古爾斯比在接受彭博電視採訪時表示，對於九月份的利率調整時機感到不確定，盡管就業數據較弱。他強調了對高通貨膨脹數字的持續擔憂，暗示联准会的關鍵官員可能對九月份的利率行動保持謹慎。
• 中國的消費者價格指數(CPI)在8月份同比收縮0.4%，在7月份持平後超出了市場預期的0.2%的下降。月度CPI通貨膨脹率爲0%，而前值爲0.4%，預期增長爲0.1%。由於澳大利亞與中國之間的貿易關係重大，中國經濟發展對澳元具有特別重要的意義。
• 最近的消費者信心指標顯示復蘇勢頭疲軟。澳大利亞宏觀預測負責人Matthew Hassan指出，自2024年中期以來，消費者復蘇乏力，Westpac消費者信心在9月降至95.4，低於8月的98.5。他的分析表明，可能需要進一步的貨幣政策寬松，預計在11月將RBA利率下調25個基點，並預計在2026年將有兩次額外的降息。

技術分析：澳大利亞刀在回調中保持通道支撐

澳元/美元周四交易接近0.6620，技術指標顯示出混合信號。對日線圖的分析顯示該貨幣對仍處於上升通道模式中，暗示持續的潛在看漲結構。價格繼續高於九日指數移動平均(EMA)，表明短期動能仍然積極。

主要阻力位於9月10日錄得的10個月高點0.6635，另外在接近0.6650的上升通道上邊界處也有阻力。如果突破這一關鍵區域，將增強看漲動能，並可能推動AUD/USD貨幣對向2024年11月的11個月高點0.6687邁進。

在下行方面，初步支撐位出現在接近0.6572的九日指數移動平均線（EMA），這與上升通道的下邊界大約在0.6560相符。突破該通道支撐位將會破壞當前的看漲結構，並可能觸發對0.6517的50日EMA的測試。進一步惡化可能會對該貨幣對施加壓力，逼近8月21日的三個月低點0.6414。

澳大利亞刀交叉貨幣表現

下表顯示了澳大利亞刀(AUD)今天相對於主要世界貨幣的百分比變化。數據顯示，澳大利亞刀相對於新西蘭刀表現出相對疲軟。

| | 刀 | 歐元 | 英鎊 | 日元 | 加元 | 澳元 | 新西蘭元 | 瑞士法郎 | |---|---|---|---|---|---|---|---|---| | 刀 | - | -0.03% | 0.03% | 0.07% | 0.04% | 0.07% | -0.07% | 0.01% | | 歐元 | 0.03% | - | 0.05% | -0.02% | 0.07% | 0.06% | -0.01% | 0.00% | | 英鎊 | -0.03% | -0.05% | - | -0.06% | -0.03% | -0.05% | -0.06% | -0.05% | | 日元 | -0.07% | 0.02% | 0.06% | - | 0.02% | 0.03% | -0.01% | 0.00% | | CAD | -0.04% | -0.07% | 0.03% | -0.02% | - | -0.10% | -0.08% | -0.02% | | 澳元 | -0.07% | -0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | - | -0.07% | -0.06% | |新西蘭元 |0.07% |0.01% |0.06% |0.01% |0.08% |0.07% |- |-0.00% | | 瑞士法郎 | -0.01% | -0.00% | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.00% | - |

熱圖顯示主要貨幣之間的百分比變化。基準貨幣從左側列中選擇，而報價貨幣從頂部行中選擇。例如，從左側列選擇澳大利亞刀，並水平移動到美元，顯示 AUD (base)/USD (quote) 的百分比變化。

影響澳大利亞刀的關鍵因素

澳元估值的主要驅動因素

澳大利亞刀的估值主要受到澳大利亞儲備銀行(RBA)的利率決定的影響。作爲一個資源豐富的經濟體，商品價格，特別是鐵礦石（澳大利亞最大的出口）對貨幣表現產生顯著影響。中國的經濟健康狀況驅動了對澳大利亞出口的需求，使得中國經濟指標對AUD交易高度相關。國內因素，包括通貨膨脹率、經濟增長指標和貿易平衡數據也會影響貨幣波動。市場風險情緒也會影響AUD表現，通常在風險偏好環境中，支持該貨幣。

澳大利亞儲備銀行對貨幣市場的影響

澳大利亞儲備銀行通過設定銀行間貸款利率來影響澳大利亞刀，這隨後影響更廣泛的經濟利率水平。RBA的主要目標是通過調整利率將通貨膨脹維持在2-3%的目標區間。相比其他主要中央銀行，較高的澳大利亞利率通常支持AUD的估值，而較低的利率一般會給貨幣帶來壓力。RBA還可能實施量化寬松或收緊措施來影響信用條件，寬松措施通常對AUD產生負面影響，而收緊措施一般是支持性措施。

中國經濟對澳大利亞刀/美元表現的影響

中國是澳大利亞最大的貿易夥伴，中國的經濟表現成爲澳大利亞刀的估值的關鍵決定因素。強勁的中國經濟增長通常會增加對澳大利亞原材料、商品和服務的需求，從而推動澳元需求，支持其價值。相反，中國經濟放緩通常會減少對澳大利亞出口的需求，給貨幣帶來壓力。因此，中國經濟數據的正面或負面意外經常會直接影響澳元交易對。

鐵礦石定價對澳大利亞刀/美元波動的影響

鐵礦石出口是澳大利亞最大的出口類別，2021年數據顯示其年價值爲$118 億，主要市場是中國。鐵礦石價格波動通常與澳大利亞刀的表現相關——價格漲通常通過增加對貨幣的需求來支持刀的升值，而價格下跌則往往給貨幣施加壓力。鐵礦石價格更高也增加了澳大利亞貿易餘額盈餘的可能性，爲刀提供額外支持。

貿易餘額對澳大利亞刀估值的影響

澳大利亞的貿易差額——即出口收入與進口支出之間的差異——是影響澳大利亞刀估值的另一個重要因素。當澳大利亞生產出高度需求的出口商品時，由於外國買家對澳大利亞出口的需求超過國內進口需求，該貨幣通常會升值。因此，積極的貿易差額數據通常會加強澳大利亞刀，而負面的貿易差額數據則通常會給該貨幣施加壓力。