回測的黑暗藝術：一位交易者的懺悔

我花了無數個小時盯着圖表，確信我的下一個絕妙策略將是破解市場代碼的關鍵。但讓我告訴你關於回測的事——這個誘人的情婦讓我心碎的次數比我願意承認的還要多。

回測本應是這個神奇的水晶球，我們將交易規則應用於歷史數據，然後 - 瞧！ - 在不冒一分錢風險的情況下預測未來的利潤。這真是一個美麗的謊言。

當我第一次發現回測時，我以爲我找到了聖杯。我用五年的比特幣數據運行了我華麗的移動平均交叉策略，結果看起來驚人！兩位數的回報，最小的回撤——我幾乎在計算我未來的百萬財富。

現實是？市場根本不在乎你的回測結果。

這個問題比大多數業餘愛好者意識到的要深刻得多。歷史數據就是歷史。市場在不斷演變，心理也在變化，黑天鵝事件時有發生。我曾看到完美回測的策略在真實交易環境中崩潰，因爲它們無法考慮滑點、流動性缺口或純粹的市場非理性。

這些流暢的交易平台讓人太容易挑選時間框架和參數，直到得到想要的結果。我操縱變量以產生相當不錯的回測結果的次數比我願意承認的要多。這就像學術欺詐，但我只是欺騙了自己。

最嚴重的違規者是這些大型交易公司，它們擁有高性能的計算機和機器學習算法。它們會說服投資者，通過大量的回測發現了一些數學優勢。與此同時，它們只是對數據進行曲線擬合，直到數據講述出它們想要銷售的故事。

即使是在加密貨幣交易中——我最近大部分時間都在這個領域——回測也是有問題的。如何在只有十年歷史、並且受到操縱和極端波動影響的資產上，進行有意義的回測策略？

不要誤解我的意思——我仍然對所有內容進行回測。這仍然比完全盲目操作要好。但我學會了以健康的懷疑態度來看待結果，永遠不要相信看起來過於美好的策略。

殘酷的真相？市場是由人類情感、機構權力動態和不可預測的全球事件驅動的混沌系統。回測無法捕捉到這種復雜性——它只能在真實市場給你重重一擊之前，給你一種虛假的安全感。

我的建議？將回測作爲衆多工具之一。了解它的局限性。並且始終準備好在真實資金投入時，你完美回測的策略可能會壯觀失敗。那才是真正學習的開始。