傳統銀行抵制穩定幣競爭，創新法案面臨挑戰

作者：Summer Mersinger

編譯：深潮TechFlow

原標題：觀點：GENIUS 法案已成爲法律，銀行現在不應試圖重寫

傳統金融機構應積極擁抱競爭，而非通過反創新的監管措施打壓新興企業，區塊鏈協會首席執行官Summer K. Mersinger如是說。

健康的競爭能夠推動創新，並爲消費者帶來更優質的產品，這是美國經濟領導地位的核心所在。然而令人遺憾的是，隨着兩黨共同推動的《GENIUS法案》正式簽署成爲法律，許多傳統金融機構似乎對穩定幣爲金融市場帶來的創新產生了動搖。

銀行遊說團體和公共事務團隊不斷向國會提出針對該法案的怨言，敦促議員重新展開討論，並對立法進行修改，以確保穩定幣市場不會過快增長，從而保護銀行利潤並限制消費者選擇。

這種反應既誇張又不必要。傳統金融機構真正應該做的是擁抱競爭，推出消費者真正需要的創新產品和服務，而不是通過反創新的規則和監管來打壓新興企業。

《GENIUS法案》是通過全面的兩黨合作精心設計的，旨在加強消費者保護措施、確保監管監督並維護金融穩定。試圖撤銷其條款的努力更多是爲了保護根深蒂固的銀行利益，而非保護家庭利益。這種競爭有助於確保美國銀行系統保持全球最強、最具創新性的地位。

批評者警告稱，允許穩定幣提供獎勵可能導致社區銀行存款出現大規模流失，甚至提到高達6.6萬億美元的數字。然而進一步分析表明，這種擔憂毫無根據。

諮詢公司Charles River Associates於2025年7月發布的分析報告顯示，穩定幣採用與社區銀行存款流失之間沒有統計學顯著關係。事實上，絕大多數穩定幣儲備仍然留在傳統金融體系中——要麼存放在商業銀行帳戶裏，要麼投資於短期國債——這些儲備繼續支持美國經濟更廣泛的流動性和信貸。那些可怕的估算依賴於不現實的假設，即每一美元的穩定幣發行都會永久離開銀行系統。

穩定幣並沒有從貸款業務中吸取資源。實際上，根據財政部的一份報告，它們的增長可能會隨着時間推移增加美國貨幣供應量的流入。這意味着美國人可以享受到現代化、可編程的數字美元，而不會威脅社區內信貸的可用性。

另一些人呼籲廢除《GENIUS法案》第16(d)條款，該條款允許州特許機構的子公司跨州開展穩定幣業務而無需額外的許可。如果這一重要部分被廢除，將導致一個碎片化、無效的監管體系，抑制州際商業活動。

創新一直是美國資本主義的生命線——它是動態市場經濟與停滯保護經濟的區別所在。銀行不應該試圖排擠新的市場參與者，而應該努力確保當前和未來的客戶能夠接觸到尖端的產品和服務，包括更健康的存款帳戶利率。

盡管联准会目前的目標利率超過4%，但平均支票帳戶的收益率僅爲0.07%，儲蓄帳戶爲0.39%。這種差距並非反映消費者保護，而是反映了銀行所捕獲的價值。相比之下，穩定幣獎勵計劃允許平台直接競爭客戶，從而迫使傳統機構提供更好的價值。

競爭存在時，消費者才是贏家。

《GENIUS法案》將美國定位爲全球數字金融的領導者，同時保持最強的消費者保護。國會已經通過細致的兩黨審議解決了這些問題。該法律要求儲備金一對一存放於現金或國債中，實行嚴格的許可和監督，並提供遠超傳統存款的透明度。現在重新討論這些問題將破壞共識，並威脅美國在數字金融領域的領導地位。

穩定幣並非漏洞，而是一種創新，它在保護銀行體系穩定的同時，爲消費者帶來了競爭的好處。政策制定者應該看穿這種恐懼宣傳，堅守國會已經制定的平衡、兩黨框架。

創新與競爭造就了美國的金融領導地位。現在是時候讓它再次發揮作用了——不要讓既得利益阻礙其充滿希望的增長。美國消費者值得擁有更多選擇。