交易系統詳解(第二篇）  

3.1.1 標的——交易什麼

第一項決策是買賣什麼產品，是股票還是期貨？是債券還是外匯？

或者本質上在何種市場進行交易？如果你只在很少的幾個市場中進行交 易，你就大大減少了獲取盈利的機會。

而且，如果一個市場的交易量太少或者趨勢不明朗，我建議觀望為主，而不要輕易就進場。因為進去容 易，出來難。下單可能只要鼠標點一下就可以了，但是長時間地被套是 我們任何人都不願意看到的。 有人對A股有牴觸，認為行情太坑；也有人對期貨有牴觸，認為有 槓桿，風險太大。

其實在我看來，任何市場都有可以做的時候，我們不 要輕易放棄一個市場，也不要死盯著一個市場，太過固執。在2011年的 時候我們公司一直在美股市場裡交易，當時收益不錯，很多個股的機會 都非常不錯，如果一個月能做到1—2只股票的行情，每個月盈利2 000 美元不是大問題。

那個時候剛開始交易這個成績已經相當不錯。但是到 了2011年下半年，我們整個公司都感覺美股越來越難做，一是個股的機 會越來越少，二是行情趨於穩定，短線獲利不易，而中長線獲利比較穩 定。我們公司做的是日內交易，無法持倉過夜，所以獲利越來越難。

此 時一部分交易員轉向了加股市場，反而加股的情況更加適合我們日內交 易員，為此我們集體轉向了加股，而暫停了美股交易，業績也比之前更 好。

“股神”巴菲特是投資的好能手，但是他不侷限於美股，在港股上也 有所斬獲，比如買入比亞迪和中石油，而且還在2015年抄底當時暴跌的 原油，半年不到原油又翻了一倍，不禁讚歎：股神就是股神！有好的機 會絕對不會錯過。“金融大鱷”索羅斯，成名是1998年金融危機，橫掃東 南亞各國貨幣。

量子基金在外匯市場簡直如傳說一般神奇。但是索羅斯 不僅僅只做外匯，他在期貨和股票市場同樣表現不俗。 所以我希望大家不要拘泥於某個市場，也不要隨便放棄某個市場， 我們每天只要多花幾分鐘的時間看看相關的走勢和新聞就可以瞭解大致 的行情。

這樣做一是不會讓我們對某個市場生疏，二是如果發現有好的 機會可以隨時殺回去。在一個市場行情低迷的時候，我的建議是觀望， 而不是勉強去操作。觀望，是指要定時間去看盤的，而不是直接退出。 這兩者之間的差別是很大的。國內許多投資者就是做A股，然後A股低 迷的時候，就直接撒手不管了，那這樣的話行情起來的時候你也未必能把握住。“機會是給有準備的人的”，

如果你連介入的準備都沒有做，談 何翻身呢？只怕下一次A股大牛市，你也未必能盈利。

3.1.2 倉位——持倉多少

有關持倉的策略絕對是基本的，然而，通常又是容易被大多數交易 員曲解的。持倉量既影響多樣化，又影響資金管理。多樣化就是努力在 諸多投資工具上分散風險，並且通過增加抓住成功交易的機會而增加盈 利的機會。

**正確的多樣化要求在多種不同的標的種類上進行類似的交 易。資金管理的一個重要目的就是為了讓交易者不要太過重倉，因為太 就用掉手上的資金是不明智的，我們可能會因為重倉某些垃圾標的而 ** 錯失買入其他優秀標的良機。 持倉量是交易中非常重要的一個方面。我接觸的很多新手都喜歡在 某一種交易中冒太大的風險。特別是A股交易，因為沒有爆倉一說，所 以他們肆意妄為地重倉操作。即使他們的交易系統在其他方面都很完 美，這也大大增加了他們虧損的機會。

3.1.3 方向——做多還是做空

方向是我們能否盈利的關鍵因素，如果脫離這一點，那麼其他的因 素基本上只是在減少虧損，盈利基本上無從談起了。不過話說回來，不 是說你判斷錯了方向就沒有可能盈利，也不是說你判斷對了方向就一定 會盈利。

**交易永遠是一個沒有確定性的事情，在這個層面上多或者空沒 有絕對的正確與錯誤，只是我們應該遵循自己的交易系統給的方向，哪 怕它連續虧損了幾次，也不能就此證明你的交易系統是失敗的。 一個交易系統在選定週期內對於方向判斷的準確性直接影響了交易 者的盈虧。在正常的盈虧比之下，我們對於方向的把握不單影響了賬戶 的資金，也同時左右著交易者的心理。