股市的隱祕危險 -- 2個聰明的指數基金來保護你的投資

目前股市處於不穩的狀態，估值高企和即將到來的關稅威脅着經濟增長。但還有另一個潛在的危險在表面之下，許多投資者完全忽視了：極端集中風險。

現在，標普500的市值將近40%集中在僅僅十只股票上——這是前所未有的集中程度。我在市場歷史上從未見過這樣的情況。當少數巨型公司擁有如此大的影響力時，它們的糟糕表現可能會對整個指數造成毀滅性的影響。

正如高盛的David Kostin所警告的，“如果歷史模式持續，今天的高集中度表明，與集中度較低的市場相比，未來十年S&P 500的回報將顯著降低。” 這不僅僅是理論——這對你的投資組合構成了真正的威脅。

我找到兩個指數基金，可以有效對沖這種風險：

1.景順標準普爾 500 收入 ETF

這個聰明的ETF包括所有標準普爾500公司，但按其實際收入而非市值進行加權，每只股票的最大權重限制爲5%。結果？一個更加平衡的投資組合：

• 沃爾瑪: 3.8%
• 亞馬遜：3.5%
• 蘋果: 2.4%
• 聯合健康集團: 2.3%
• 麥克森: 2.2%
• CVS 健康：2.1%
• 伯克希爾哈撒韋：2%
• 埃克森美孚: 1.8%
• Cencora：1.7%
• 摩根大通: 1.5%

這種方法在市場動蕩時已經證明了它的價值。在2022年的熊市中，該基金僅下跌了18%，而標準普爾500指數下跌了25%。同樣，當今年早些時候關稅公告令市場震動時，它的下跌幅度僅爲15%，而標準普爾500指數則下跌了19%。

權衡是什麼？在大型市值主導的牛市中，它的表現不佳。在過去十年中，它的回報爲245%，而標準普爾500指數爲310%。它的費用比率爲0.39%，也略高於平均水平。盡管如此，我認爲對集中風險的保護證明了這個成本是合理的。

2.景順 S&P 500 等權重科技 ETF

爲了在不承擔過重風險的情況下獲得科技行業的曝光，該基金對標準普爾500指數中的68家科技公司進行均等加權。沒有單一股票主導表現——在當今的科技領域，這是一種令人耳目一新的方法。

該策略在過去十年中取得了令人印象深刻的成果：回報率高達468%，遠超標準普爾500指數的310%。在此期間，科技行業的表現優於所有其他行業，隨着人工智能持續推動創新，這種超越表現可能會持續。對沖基金經理Philippe Laffont甚至預測，到2030年，科技將佔整個美國市場市值的75%，而目前不到40%。

0.4%的費用比率高於平均水平，但其表現和風險管理的優勢使其在您的投資組合中具有吸引力。

隨着市場集中度達到歷史水平，這些基金提供了標準指數投資的合理替代方案。與其讓您的投資容易受到少數大型公司的影響，這些投資工具提供了更均衡的敞口，同時保持被動投資的好處。