該買入了嗎？

在這一期《傻瓜錢》中，分析師Rick Munarriz和Tim Beyers與撰稿人Jason Hall一起探討有前景的市場機會。他們特別唱多一家文檔數據庫開發商和一家他們認爲將繼續超越市場的網路安全龍頭。

我一直在關注MongoDB上周驚人的44%的漲，感到非常着迷。當一只股票如此劇烈波動時，我的本能通常是退後，假設我已經錯過了機會。但Tim的分析讓我重新考慮——增長確實在加速。他們的雲端Atlas數據庫在第二季度增長了29%，並且新增了創紀錄的2,800個客戶。真正吸引人的是他們的收入增長了24%，而運營費用僅增加了15%。這些單位經濟學表明MongoDB正在構建一些可持續的東西。

短期擠壓無疑促進了價格飆升，但我懷疑這反映了空頭最終認識到基本面在改善。盡管波動性將持續(並且MongoDB仍然處於虧損狀態)，但前景看起來很有希望。作爲一個潛在投資者，我會逐漸建立頭寸，而不是頭腦發熱地衝進來。

CrowdStrike的故事讓我着迷。2024年7月那次災難性的軟件下載更新導致數百萬Windows系統崩潰，本該是致命的。然而，在初始的23%的股價暴跌後，股價自故障前一天以來上漲了24%，並從崩潰後的低點上漲了60%。真是韌性十足！

然而，檢查停機後的幾個季度揭示了一些令人擔憂的趨勢。利潤率受到了影響，現金流減弱，像淨新ARR這樣的增長指標也出現了下降。與此同時，SentinelOne，CrowdStrike的較小競爭對手，報告了以更高速度加速的增長。CrowdStrike最近一個季度顯示出復蘇的跡象，但我想知道這種復蘇究竟有多可持續。

傑森提出了一個有力的論據，認爲SentinelOne可能是更好的投資。雖然CrowdStrike的交易倍數仍然高於其快速增長時期的水平，但SentinelOne在大約三分之一的估值下提供了類似的曝光，並且增長速度更快。這讓我想起了百事可樂和可口可樂的動態——也許網路安全市場足夠大，可以支持多個贏家，而較小的參與者有可能帶來更高的回報。

對MercadoLibre、Duolingo和Warby Parker的即興分析突出了機會和風險。MercadoLibre在拉丁美洲不斷增長的經濟體中主導電子商務和金融科技，盡管其借貸業務引入了金融風險。盡管面臨潛在的人工智能威脅，Duolingo在單位經濟和用戶參與指標上表現出色。Warby Parker的眼鏡破壞性創新以其盈利的店鋪模式顯示出前景，盡管與行業巨頭相比仍然微不足道。

我目前特別看好MongoDB和SentinelOne。前者在最近的價格漲中展現出改善的基本面，而後者在不斷增長的網路安全領域中提供了更好的價值。有時候，最好的投資並不是顯而易見的市場領導者，而是那些正在崛起的有雄心的挑戰者。