穩定幣的 $210 億市場：與傳統金融機構的比較

十年前，穩定幣幾乎是無名之輩。如今，渣打銀行預測市場在三年內可能達到驚人的$2 萬億，增長十倍。這一增長在很大程度上歸因於最近的監管框架，特別是七月通過的天才法案。

穩定幣可以最好地理解爲數字現金。更確切地說，它們是基於區塊鏈的貨幣，通常與傳統貨幣如美元掛鉤。它們的主要吸引力在於提供快速、經濟的支付處理和資金轉移，不受時區或地理邊界的限制。

最初作爲傳統貨幣和加密貨幣之間的橋梁，穩定幣現在已經超越了加密領域。金融機構、零售商和其他各種實體正在積極探索將穩定幣納入其運營的方式。

讓我們深入探討穩定幣餘額與傳統銀行和經紀公司相比如何，以及這對投資者意味着什麼。

穩定幣與傳統金融機構：比較分析

最新研究表明，所有穩定幣的總流通量超過$210 億，超出了幾家經紀公司的客戶應付帳戶。

研究表明，Tether的佔比約爲$150 億，而Circle發行的USD Coin接近$63 億。相比之下，Gate的流動資產應付用戶的數量顯著較低。傳統金融巨頭如摩根士丹利持有超過$200 億的客戶及其他應付帳款。

然而，流動資產只講述了部分故事。Gate最新的季度報告顯示，平台總資產爲$279 億，而摩根士丹利報告的管理資產超過1.7萬億。

盡管對穩定幣可能顛覆傳統銀行的猜測，銀行存款仍然遠超過穩定幣的持有量。主要的美國銀行總共持有數萬億美元的存款，遠遠超過當前的穩定幣市場。

盡管穩定幣存款已顯著增長，新的立法和態度變化可能進一步推動其使用，但$210 億的穩定幣行業目前僅佔美國銀行和經紀公司消費者存款的一小部分。

在支付處理方面——穩定幣的一個有前景的應用——交易量仍然相對較低。麥肯錫指出，穩定幣每天的交易總額僅約爲$30 百萬，佔全球資金流動的不到1%。然而，如果當前的增長率持續下去，穩定幣的交易量可能在十年內超過國際銀行轉帳的現有系統，如Swift網路。

金融機構對穩定幣的看法

考慮到銀行和經紀公司的持續主導地位，關鍵問題不是總存款的比較，而是這些金融巨頭計劃如何將穩定幣整合到他們的運營中。

幾家主要銀行在最近的財報電話會議中提到了穩定幣項目。一些頂級銀行甚至可能合作發行一種聯合穩定幣。

領先的金融機構推出了存款幣——基於區塊鏈的代幣，代表存放在銀行的資金。一些機構還宣布與加密貨幣交易所建立合作關係，方便爲加密帳戶充值以及以加密貨幣兌換獎勵積分。

主要經紀商 reportedly 正在探索穩定幣的可能性，盡管這些努力仍處於初期階段。有些是參與在特定地區推出穩定幣的財團，而另一些則在開發自己的區塊鏈技術。

穩定幣行業的投資機會

隨着穩定幣似乎將持續存在，盡管形式在不斷演變，投資者可能會考慮幾種方法：

• 穩定幣發行者：流行穩定幣背後的公司經歷了顯著的市場變動，反映了對穩定幣增長的樂觀情緒以及對估值的擔憂。
• 加密貨幣生態系統：許多穩定幣構建在現有的智能合約區塊鏈上，例如以太坊和索拉納。
• 在穩定幣採用方面領先的金融機構：採取積極措施的銀行和經紀公司可能會提供投資機會，盡管這不應是評估金融行業股票的唯一因素。

值得注意的是，穩定幣市場正在迅速發展，存在許多不確定性。批評者對消費者保護表示擔憂，特別是如果流行的穩定幣失去其錨定。各國開發的中央銀行數字貨幣(CBDCs)也可能影響穩定幣的格局。

穩定幣代表了多個行業和利益的融合。與任何加密貨幣或高風險投資一樣，確保穩定幣投資是多元化投資組合的一部分，並與您的整體投資策略相一致。雖然很容易被令人興奮的新趨勢所吸引，但保持對更廣泛財務狀況的透視仍然至關重要。