什麼是Lighter？零費用的Perp去中心化交易所挑戰2025年的去中心化金融巨頭

Lighter 是一個基於以太坊 L2 的前沿永續期貨去中心化交易所，利用 zk-rollups 實現可驗證的低延遲交易，無需信任。作爲一個主流的未開發的 Perp DEX，且沒有本地代幣發行，它在私有測試期間總鎖定價值(TVL)已衝鋒至超過 $700 百萬，定位自己爲 Hyperliquid 的競爭對手，爲散戶交易者提供零費用。Lighter 計劃在 2025 年 10 月下旬推出現貨市場，其積分系統暗示着一次大規模的空投，吸引加密愛好者在 2025 年的去中心化金融熱潮中獲取交易量。本指南將解析 Lighter 的機制、它在永續合約競賽中的優勢以及參與的實用方法。

什麼是打火機？

Lighter 是一個特定應用的 zk-rollup 協議，旨在以太坊生態系統中實現可擴展的非托管訂單簿交易，專注於具有加密證明的永續合約，以實現公平匹配和清算。它採用 zk-SNARKs 技術，實現每秒 10,000 個訂單和 5 毫秒的軟最終性，超越了競爭對手 Hyperliquid 的 70 毫秒延遲。目前自 2025 年初以來處於私有測試階段，需要邀請碼才能訪問，但公共推出即將來臨，包括在 10 月底前進行現貨交易。Lighter 由 a16z Crypto 支持，強調透明度，目前沒有代幣，但有一個獎勵早期用戶的積分計劃——OTC 積分每個交易約 ~$30 。

• 技術棧: zk-rollup與可驗證的CLOB引擎，以確保可證明的公平性。
• 訪問模型：邀請制測試；現貨發布預計在2025年10月底。
• 融資: a16z Crypto主導，確保強勁的發展。
• 指標: $5.75B 24小時交易量，僅次於Aster在永續去中心化交易所排名中。

爲什麼Lighter在2025年永續DEX趨勢中脫穎而出

Lighter的零費用模型爲零售市場帶來了顛覆，吸引交易量而無需燃氣費用，同時其流動性池(LLP)作爲清算的保險基金，類似於Hyperliquid的HLP。在Aster和Avantis競爭激烈的領域中，Lighter的zk證明確保了防篡改的執行，吸引尋求CEX般速度的專業人士。在2025年9月29日，其$700M 總鎖定價值(TVL)反映了盡管有測試版限制但仍真實增長，X上的社區熱度推動了空投的投機——TGE預計在12月進行。風險包括空投後的用戶留存，但經過審計的zk技術增強了合規平台的安全性。

• 零手續費：零售交易免費，提高去中心化金融的可達性。
• Speed Edge: 適用於高頻交易的亞秒延遲。
• 空投潛力: 通過交易量進行積分農場; 場外交易價值信號帶來豐厚獎勵。
• 競爭: 交易量爲42.88億美元，但在公平性方面領先。

輕量級的現實世界應用

Lighter 使得無縫的永久合約交易成爲可能，適用於對沖或投機，用戶通過 LLP 存入 USDC 來交易 BTC/USD 交易對，以獲得深度流動性。早期採用者在像 Aster 這樣的平台上對沖頭寸，以無風險的方式獲取積分，生成交易量而不產生淨敞口。在新興市場，零費用降低了零售去中心化金融的進入門檻，而開發者則基於其 EVM 兼容性構建自定義去中心化應用。現貨推出後，它可能會擴展到代幣化資產，將永久合約與現貨市場連接起來。

• 對沖策略：在Aster上做多，在Lighter上做空，以實現平衡的耕作。
• 交易量農場: 持有倉位過夜以避免洗盤交易標志。
• 流動性提供: 存入LLP以獲取收益和積分。
• 全球訪問：低延遲適合以太坊L2上的跨境交易者。

結論

Lighter 以 zk 驗證的公平性和零費用重新定義了 Perp 去中心化交易所，成爲 2025 年未開發的寶石，領先於其無代幣現貨啓動。關鍵要點：通過邀請提前獲得農場積分以獲得空投收益，但請堅持使用安全錢包。訪問 lighter.xyz 或 X 社區獲取邀請，監控測試版更新，並探索去中心化金融資源以獲取 perp 策略。