2024 年空投大揭祕：探尋暴富機遇與避免風險陷阱

🔹 2024年空投榜單

• 上線當天FDV榜首：StarkNet，192億美元。

• 空投價值最高：Hyperliquid，26.13億美元，平均單地址2.8萬U。

• 0擼大毛榜首：Movement，7.348億美元空投。

• 空投地址數量榜首：HMSTR，1.29億TG賬號，平均3U。

• 漲幅榜第一：UXLINK，ATH對比當天收盤價15倍。

• 跌幅榜第一：HLG，30天價格跌90.66%

💡核心洞察

新興敘事賽道崛起，傳統熱門賽道降溫

• 老牌熱門賽道（基礎設施、Layer2、GameFi）的30天平均漲幅-1.34%，新敘事賽道如DEPIN、RWA、AI等30天平均漲幅41.98%，提示投資者應關注新興賽道

2024項目估值偏高，市場預期樂觀

• 上線當天FDV/融資79個項目平均103.9倍，說明24年整體項目估值偏高，市場預期較為樂觀，但可能存在一定泡沫

初期投機操作頻繁，價格波動劇烈

• 40%的項目在第一天達到ATH，1%的項目第一天ATL。說明大部分項目初期拋售壓力較大，大量投資者傾向於在上線初期進行投機操作，衝高後續可能導致價格快速回落

大多數項目短期內價格下跌趨勢明顯

• 62%的項目7天內呈下跌趨勢，65%的項目30天內呈下跌趨勢，大部分項目在TGE後的短期內都面臨價格下跌的趨勢，且隨著時間的推移，下跌比例和幅度都有所增加

分發比例大、鎖倉機制少的項目表現更好

• 分發比例較大的項目，一般比較穩定，表現良好，30天平均漲幅為16.66%。有鎖倉機制的代幣，表現較差，30天平均跌幅為-43.73%。

更多平臺帶來更高認可

• 隨著上線交易所數量的增加，項目的平均融資金額和FDV顯著提高，表明市場認可度與流動性增加，風險承受能力也得到提升

🧑‍💻 前言

2024年是牛熊交替之年，也是加密市場波動異常劇烈的一年。BTC從年初最低點3.85萬美元一路突破歷史高點，攀升至10萬美元以上。同時，隨著市場熱度回暖，項目方的活動也逐漸頻繁。

相比2023年僅有270個TGE項目，2024年這一數字激增至731個，增幅高達170%。在這眾多項目中，只有少部分是“大毛”和“中毛”，大多數仍是“小毛”和“屌毛”。這些項目上線後的表現是怎麼樣的呢？

為解答這一問題，老董選取了24年100個較為熱點和代表性項目，結合融資規模、價格表現、分發規則等關鍵數據進行系統性分析，揭示當前空投項目的趨勢與規律。本文將通過數據說話，幫助讀者看清2024年的空投項目情況。

🔗 數據表格

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本文章不做任何投資建議，只做客觀數據統計與分析

📊 數據分析

一. 24年TGE賽道分析

圖表顯示了2024年項目類型的分佈，可以看出，2024年的VC幣TGE主要集中在基礎設施、GameFi、Layer2等傳統熱門賽道。這些賽道的項目通常需要較長的建設週期，其中許多項目實際上是在過去幾年裡進行開發，直到2024年才迎來上線。

• 基礎設施的項目：19個，30天平均漲幅12.18%
• Layer2的項目：12個，30天平均漲幅-0.2%
• Gamefi的項目：12個，30天平均漲幅2.3%

今年主要的新興流行敘事圍繞著DEPIN,RWA,AI等方向展開，整體TGE的項目並不多，但此類型的項目表現十分搶眼。可能會在未來的時間繼續爆發。

• AI類的項目：3個，30天平均漲幅24.56%
• DEPIN的項目：3個，30天平均漲幅53.56%
• RWA的項目：3個，30天平均漲幅42.17%

傳統熱門賽道逐漸冷卻，新興敘事正快速崛起，關注新敘事賽道可能是更優的投資方向。

二. 融資情況與FDV分析

100個項目中，公佈融資的項目有79個，平均融資額為3891萬美元。

• 融資超過1億美元的項目有8個。
• 1000萬到1億美元區間的項目佔比最大，有44個。
• 200萬到1000萬美元的項目有26個。

VC機構通常會對項目進行嚴格的盡職調查，這反映了市場對項目的認可程度。金額越大，通常說明投資人對其未來發展的信心越強。通過融資頻率，也可以判斷賽道的熱度變化以及資本關注的方向，然而，融資金額並不能完全決定項目的優劣，我們需要多維度的去分析。

FDV（完全稀釋市值）是一種用於評估項目未來潛在價值的指標。FDV在項目上線前會受到多個因素的影響，包括融資額、初始流通量、市場情緒、敘事方向、賽道熱度、流動性和交易深度等。

為了更加客觀地評估項目初期估值與實際融資之間的關係，我們採用當天收盤價格的 FDV/融資 比例來劃分區間，並分析不同區間項目的市場表現：

FDV/融資 0-20區間：合理或保守

• 在該區間共有21個項目，平均融資金額為4883萬美金。數據顯示，其中57%的項目在7天和30天內的價格走勢未能超過當天的收盤價，相比其他區間這些項目的市場預期較為穩健，估值相對合理，投資風險較低。

FDV/融資 20-100區間：預期偏高

• 共有33個項目處於這一區間，平均融資金額為5164萬美金。統計顯示，63.6%的項目在7天內價格走弱，30天后這一比例增至75.8%，說明投資者對這些項目初期抱有較高預期，但短期內價格出現較大回調，具有一定的波動風險。

FDV/融資 100以上區間：高風險投機

• 該區間包含24個項目，平均融資金額為1272萬美金。這些項目多為融資規模較小的小型項目，且沒有融資過億的項目。數據顯示，7天后70.8%的項目價格走弱，30天后這一比例降至54.2%。這些項目多集中在基礎設施、GameFi、LSD等熱點賽道。

在79個統計項目中，FDV/融資比平均值為103.9倍，說明2024年的項目整體估值偏高，市場預期較為樂觀。

三. ATH vs ATL分析

分析ATH（歷史最高價）和ATL（歷史最低價）能夠幫助我們全面瞭解項目在市場中的整體表現和投資者的認可程度。進行 ATH/當天價格 和 當天價格/ATL 的分析可以評估項目的盈利潛力和拋壓風險，為判斷項目初期的穩定性、合理估值以及投資時機提供數據支持。

統計100個項目的價格走勢，截至到今天，40%的項目是第一天達到ATH，1%的項目是當天ATL

100個項目價格走勢統計：40% 的項目 在第一天達到 ATH。

1% 的項目 在首日觸及 ATL。

ATH vs. 當天價格平均 245.22%，說明當天價格距離歷史最高點有2.45倍的漲幅潛力。

表現最佳的項目包括 UXLINK、WEN、DRIFT

• 當天價格 vs. ATL平均 633.52%，表示從歷史最低點回升至當天收盤價仍需6.34倍的漲幅。

表現最差的項目為 SLN、FRIEND、DEFI

• 市場投機情緒突出，40%的項目在第一天達到ATH，說明大量投資者傾向於在上線初期進行投機操作，後續可能導致價格快速回落。

245.22%的ATH漲幅與633.52%的ATL跌幅說明市場的拋壓風險要遠遠大於項目的盈利空間。這一數據反映出項目上線初期的價格波動中，多數情況下投資者更容易因市場情緒高漲推動價格快速上漲，但隨後可能因拋售壓力或者代幣解鎖等因素導致價格迅速回落。

四. 短期項目走勢對比

主要目的是分析項目的短期走勢。通過對比當天收盤價格與7天、30天價格的變化，可以更清晰地瞭解項目在短期內的表現與趨勢。

從圖表中可以看出：

• 第7天：

62% 的項目價格低於當天 TGE 的收盤價，平均跌幅為 27.03%。

38% 的項目價格高於當天 TGE 的收盤價，平均漲幅為 60.34%。

• 第30天：

65% 的項目價格低於當天 TGE 的收盤價，平均跌幅為 37.42%。

35% 的項目價格高於當天 TGE 的收盤價，平均漲幅為 74.26%。

大部分項目在TGE後的短期內都面臨價格下跌的趨勢，且隨著時間的推移，下跌比例和幅度都有所增加。

雖然大部分項目價格下跌，但仍有少部分項目在TGE後的表現優異，且漲幅較高。部分優質項目在短期內能夠獲得更高的市場認可，並實現顯著的價格增長。

其中ISLAND GRASS RUNESTONE表現優異 F AARK HLG表現最差

可能導致短期上漲的原因：

1. 項目基本面優秀：具有強大技術支持、明確應用場景或創新商業模式的項目，通常能夠吸引長期投資者的關注，從而推動價格上漲。
2. 敘事驅動：抓住當前市場熱點（如GameFi、meme、DEPIN、RWA等）的項目，容易吸引市場資金流入，進而推動價格上漲。
3. 社區共識強：社區的共識能夠提升項目在市場上的關注度與需求，從而推動價格上漲。同時，持續的社區支持能夠減輕拋售壓力，增強項目的長期穩定性。
4. 流動性好：良好的流動性有助於項目價格的穩定，增強投資者的信心。

可能導致短期下跌的原因：

1. 市場情緒降溫：TGE當天的價格往往受到FOMO（害怕錯過）情緒的推動，可能會高於合理價格，隨著熱度的消退，價格會迴歸理性。
2. 拋售壓力加大：TGE後，投資者，特別是空投參與者或短線投資者，可能會選擇兌現利潤，導致市場拋售壓力增加，價格下跌。
3. 代幣解鎖機制：很多VC幣採用長期釋放機制，隨著代幣的解鎖，早期投資者（如私募方和團隊）可能選擇兌現收益，從而增加市場拋售壓力。
4. 流動性不足：TGE後部分項目可能存在流動性不足、交易深度有限的情況。一旦出現大額拋單，價格會迅速下跌，波動加劇。

五. 分發比例對價格的影響

• 空投比例大於15%的項目有15個，7天平均漲幅為11.87%，30天平均漲幅為16.66%
• 空投比例小於15%的項目有76個，7天平均漲幅為8.31%，30天平均漲幅為3.36%
• 有鎖倉機制的項目有10個，7天平均跌幅為-16.68%，30天平均跌幅為-43.73%

數據表明，空投比例較大的項目，在短期內表現更為穩定，而鎖倉機制較強的項目則表現不如預期，價格波動較大。

六. 交易所選擇與項目表現

不同交易所上線和上多個交易所通常會對市場產生不同的影響。為了更好地瞭解各大交易所上線項目的整體表現，老董整理了幾個主要交易所的數據，包括上所數量、價格漲跌幅以及FDV流動性的影響。從而瞭解不同交易所的項目表現，從而做出更加明智的投資決策。

• Binance：上線項目30個，7天漲跌幅-0.02%，上漲項目12個（40%），30天漲跌幅-4.57%，上漲項目12個（40%）
• OKX：上線項目31個，7天漲跌幅-13.06%，上漲項目7個（22.58%），30天漲跌幅-18.75%，上漲項目10個（32.26%）
• Bybit：上線項目79個，7天漲跌幅+2.27%，上漲項目29個（36.7%），30天漲跌幅-4.65%，上漲項目28個（35.44%）
• Bitget：上線項目74個，7天漲跌幅+6.57%，上漲項目26個（35.14%），30天漲跌幅+3.3%，上漲項目28個（37.84%）
• Coinbase：上線項目16個，7天漲跌幅-3.68%，上漲項目3個（18.75%），30天漲跌幅+26.64%，上漲項目6個（37.5%）
• Upbit：上線項目17個，7天漲跌幅-5.05%，上漲項目3個（17.65%），30天漲跌幅+2.94%，上漲項目9個（52.94%）

從上所數量上看

Coinbase和Upbit上幣數量較少，它們更傾向於謹慎篩選項目，更加註重項目的長期穩定性與合規性有關係，避免上線那些尚處於實驗階段或高風險的項目。

Bybit和Bitget則上幣較多，則較為激進，這類交易所注重通過頻繁上線新項目吸引用戶，擴大市場份額。這種策略可以幫助它們在市場中快速擴張，並吸引大量交易量和流動性。

從項目短期價格上看

• Bitget 和 Bybit 在7天和30天內表現較好，尤其是Bitget，在7天和30天的漲幅都為正，且上漲項目佔比較高。
• Coinbase 表現較為亮眼，尤其在30天漲幅上，達到了+26.64%，且有較多項目上漲（37.5%）。
• OKX 和 Binance 近30天均表現出一定的下跌，尤其是OKX，30天內跌幅較大，約-18.75%。
• Upbit 在30天內表現有所回升，漲幅為+2.94%，且有52.94%的項目上漲，表現不錯。

• 其他交易所：7個項目，平均融資650萬，當天平均FDV 2.9億
• 上線1個交易所：20個項目，平均融資2886萬，當天平均FDV 9.81億
• 上線2個交易所：33個項目，平均融資2068萬，當天平均FDV 10.7億
• 上線3個交易所：12個項目，平均融資2457萬，當天平均FDV 30.97億
• 上線4個交易所：17個項目，平均融資3167萬，當天平均FDV 17.83億
• 上線5個交易所：9個項目，平均融資15215萬，當天平均FDV 63.13億
• 上線6個交易所：2個項目，平均融資9520萬，當天平均FDV 64.89億

隨著項目上線交易所的增加，項目的平均融資金額和上線當天的FDV顯著提高，這代表著市場認可度高，同時流動性更好，抵抗風險的能力提升，可以吸引到更多的投資者。

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