BlackRock нацеливается на "эпоху цифровых кошельков": Ларри Финк хочет токенизировать все традиционные активы

Исходный заголовок: Генеральный директор BlackRock: объем криптокошельков превышает 4 триллиона долларов, «токенизация активов» является следующим «финансовым революцией»

Автор оригинала: Лунь Юэ, Уолл-стрит Вижн

Исходный текст:

Перепечатка: Дейзи, Марс Финансов

Генеральный директор крупнейшей в мире компании по управлению активами BlackRock Ларри Финк определил «токенизацию активов» как следующую революцию на финансовых рынках, с целью «упаковать все традиционные финансовые активы в цифровой кошелек.»

14 октября на телефонной конференции по финансовым отчетам компании за третий квартал 2025 года BlackRock не только объявила, что объем ее управляемых активов (AUM) достиг рекордных 13,5 триллионов долларов, но и Финка более четко указал на ключевые направления компании в будущем. По его словам, объем активов, хранящихся в глобальных цифровых кошельках, достиг примерно 4,1 триллиона долларов, что представляет собой огромный потенциальный рынок.

Видение, изложенное Финком, заключается в том, что токенизация традиционных инвестиционных инструментов, таких как биржевые инвестиционные фонды (ETF), может создать мост между традиционными капиталовыми рынками и новым поколением инвесторов, владеющих шифрованием.

«Это следующая волна возможностей для BlackRock на десятилетия вперед», — заявил Финк в интервью CNBC. Эта стратегия была предварительно подтверждена успехом его iShares Bitcoin Trust (IBIT), который за менее чем 450 дней преодолел барьер в 100 миллиардов долларов по активам, став самым быстрорастущим ETF в истории.

Этот перспективный подход быстро получил положительный отклик на Уолл-стрит. Инвестиционный банк Morgan Stanley в своем исследовательском отчете подтвердил рейтинг “Увеличить” для акций BlackRock и отметил, что “токенизация всех активов” является одним из ключевых нарративов, поддерживающих его оптимизм по поводу перспектив BlackRock.

Нацеливаясь на рынок цифровых кошельков стоимостью 4 триллиона долларов

Стратегическим ядром BlackRock является доступ к огромному пулу средств, которые в настоящее время находятся вне традиционной финансовой системы. По словам Финка, объем рынка цифровых кошельков составляет около 4,1 триллиона долларов.

А в отчете, опубликованном Morgan Stanley 15 октября, оценено, что текущая общая стоимость криптоактивов, стабильных монет и токенизированных активов превышает 4,5 триллиона долларов, и эти средства «в настоящее время недоступны для долгосрочных инвестиционных продуктов».

Согласно анализу Morgan Stanley, цель BlackRock заключается в том, чтобы «скопировать все, что есть в традиционных финансах, в цифровой Кошелек».

Реализовав эту цель, BlackRock сможет привлечь молодых инвесторов, привыкших к токенизированным активам, к более традиционным классам активов, таким как акции и облигации, и предоставить им возможности для долгосрочных пенсионных сбережений.

Финк считает, что токенизация также может снизить затраты на сделки и посреднические сборы, например, в таких сферах, как недвижимость.

Токенизация активов: будущее финансового видения

Fink уверяет, что следующая значительная революция в мировой финансовой системе произойдет за счет токенизации традиционных активов, включая акции, облигации и недвижимость. В интервью он отметил, что компания рассматривает токенизацию как возможность привлечь новых инвесторов в основные финансовые продукты с помощью цифровых средств.

Финк отмечает, что, несмотря на огромный потенциал токенизации, она все еще находится на ранней стадии развития. Он ссылается на исследование Mordor Intelligence, в котором прогнозируется, что к 2025 году рынок токенизированных активов превысит 20 триллионов долларов, а к 2030 году ожидается его рост более чем до 13 триллионов долларов.

BlackRock уже закладывает основы для более глубокого участия в этой области. Внутренняя команда компании активно исследует новые стратегии токенизации, чтобы укрепить свои позиции в области управления цифровыми активами.

От скептиков биткойна до сторонников блокчейна

Изменение отношения Финка к цифровым активам знаменует собой эволюцию взглядов мейнстримных финансовых учреждений на эту область. Ранее он называл биткойн «индексом отмывания денег», но теперь его позиция совершенно иная.

В недавнем интервью Финки признал, что его мнение изменилось. Он сказал CNBC: «Раньше я был критиком, но теперь я расту и учусь.»

Он сейчас сравнивает криптоактивы с золотом, считая их альтернативным инвестиционным инструментом для диверсификации портфеля.

Уолл-стрит оптимистично оценивает перспективы роста «токенизации»

Аналитики Уолл-стрит считают, что BlackRock, благодаря своему положению в отрасли и ресурсам, вполне способен занять доминирующее положение в области токенизации.

Аналитик Morgan Stanley Майкл Дж. Циприс в своем отчете повысил целевую цену акций BlackRock до 1486 долларов и подчеркнул, что его «грандиозное видение токенизации всех активов» является ключевым двигателем.

В отчете говорится, что BlackRock уже провела испытания через свой фонд денежного рынка с токенизацией BUIDL, который с момента запуска в марте 2024 года увеличил объем управляемых активов почти до 3 миллиардов долларов.

Дж. П. Морган считает, что благодаря стратегической концентрации, начиная с высшего руководства, масштабам компании, обширным деловым связям и клиентским отношениям, BlackRock имеет возможность влиять на будущую структуру отрасли и сотрудничать с ведущими биржами и поставщиками для реализации и предоставления токенизированных продуктов BlackRock.

BlackRock стремится токенизировать традиционные активы, создавая мост между традиционными капиталовыми рынками и цифровыми активами. Токенизация имеет потенциал для переноса традиционных активов в нативную парадигму цифрового кошелька — в настоящее время активы, стоимость которых превышает 4,5 триллиона долларов, такие как шифрованные активы, стейблкоины и токенизированные активы, недоступны для долгосрочных инвестиционных продуктов.

Цель BlackRock заключается в том, чтобы скопировать все, что есть в традиционных финансах, в цифровой кошелек, чтобы инвесторы никогда не нуждались в том, чтобы покидать свои цифровые кошельки, и могли создавать долгосрочный высококачественный инвестиционный портфель, включающий акции, облигации, криптовалюту, товары и т.д.

Реализовав это, BlackRock сможет привлечь большое количество молодых инвесторов, использующих токенизированные активы, к более традиционным активам и подготовить их к возможностям долгосрочных сбережений на пенсию в будущем.