Открытый интерес по фьючерсам превысил 200 млрд долларов, что свидетельствует о росте участия на рынке

Содержание статьи

В 2025 году рынок криптовалютных деривативов достиг ключевого рубежа: открытый интерес по фьючерсам вырос выше отметки 200 млрд долларов. Этот результат отражает зрелость инфраструктуры и укрепление доверия как со стороны институциональных, так и розничных инвесторов.

Деривативы на Bitcoin возглавили этот рост: в первой половине 2025 года открытый интерес по фьючерсам на BTC увеличился с 60 млрд до более 70 млрд долларов. Динамика ускорилась благодаря повышенному вниманию к альтернативным активам. Особенно выделились фьючерсы на Ethereum — совокупный дневной объем контрактов ETH и Micro ETH достигал пика в 543,9 тыс. контрактов на сумму 13,1 млрд долларов в августе, а открытый интерес за тот же период вырос до 10,6 млрд долларов.

Всплеск открытого интереса демонстрирует, что опытные участники рынка используют фьючерсы для бэйзис-стратегий, управления рисками и реализации направленных позиций. Согласование бенчмарков спотовых ETF с ценами фьючерсов стало ключевым фактором для эффективного арбитража. В третьем квартале 2025 года совокупный объем торгов криптовалютными фьючерсами и опционами превысил 900 млрд долларов, что стало историческим максимумом и подчеркнуло развитие инфраструктуры рынка деривативов.

Фандинг-ставки колеблются от -0,05% до 0,05%, отражая нейтральные настроения на рынке

В 2025 году фандинг-ставки BEAT, находясь вблизи нуля, отражают рыночное равновесие. Такой узкий диапазон между -0,05% и 0,05% говорит о том, что ни покупатели, ни продавцы не занимают существенных позиций с кредитным плечом, что указывает на подлинную нейтральность рынка.

Динамика фандинг-ставок отражает влияние макроэкономических факторов, формирующих ожидания инвесторов на протяжении года. Аналитики ожидают несколько снижений ставки ФРС в 2025 году, что создает неопределенность для стратегий позиционирования. Когда трейдеры не уверены в направлении движения, фандинг-ставки закономерно приближаются к нулю, как это наблюдается на рынке BEAT.

Нейтральность фандинг-ставок связана с изменением рыночных настроений в разных классах активов. Развивающиеся рынки рассчитывают на выгоду от возможного снижения ставок, а традиционные рисковые активы демонстрируют сдержанный оптимизм без агрессивного позиционирования. Такой подход проявляется на рынке бессрочных фьючерсов, где фандинг-ставки служат надежным индикатором склонности к использованию кредитного плеча.

Участники рынка сейчас придерживаются взвешенного взгляда на перспективы BEAT. Близкие к нулю фандинг-ставки свидетельствуют об отсутствии доминирующего бычьего накопления или давления на шорт в торговле. Такое равновесие обычно предшествует значительным ценовым движениям после появления катализаторов. В текущих условиях выигрывают трейдеры, сохраняющие гибкость и оперативно корректирующие позиции на фоне новых экономических данных и решений по монетарной политике в 2025 году.

Открытый интерес по опционам достиг новых максимумов, что свидетельствует о растущей популярности сложных стратегий хеджирования

Рынок деривативов переживает беспрецедентный рост открытого интереса по опционам, что отражает фундаментальный сдвиг в подходе профессиональных трейдеров к управлению рисками. По последним данным, уровень открытого интереса обновил исторический максимум: CME Group зафиксировала самый высокий средний дневной объем в октябре — 26,3 млн контрактов, что на 8% больше, чем годом ранее.

Этот рост обусловлен активностью институциональных инвесторов и профессиональных трейдеров, которые внедряют сложные стратегии хеджирования, а не ограничиваются простыми ставками на направление. Финансовые институты активно участвуют в этом процессе: доходы от комиссий по свопам значительно увеличились. Один из крупных финансовых институтов сообщил о росте доходов по свопам на 150% до 847 тыс. долларов за счет расширения коммерческой активности по последовательным свопам, другой увеличил годовой доход по ним на 2,1 млн долларов — до 3,2 млн долларов.

Рыночные данные указывают на явный интерес к внебиржевым инструментам и экзотическим опционным контрактам. Вместо традиционных спотовых сделок участники используют широкий спектр деривативов: бессрочные и срочные фьючерсы, структурированные опционы. Такой подход позволяет трейдерам точно настраивать коэффициенты хеджирования в зависимости от риска и рыночных ожиданий.

Рост сложности инструментов связан с высокой волатильностью и увеличившимися требованиями к управлению рисками в 2025 году. Трейдеры переходят от базовых методов хеджирования к многоуровневым стратегиям, которые обеспечивают лучшую защиту от снижения и сохраняют возможность участия в росте.

FAQ

Сколько будет стоить 1 Bitcoin в 2030 году?

По оценкам экспертов и на основе исторических тенденций, 1 Bitcoin к 2030 году может стоить около 1 млн долларов.

Что если бы я инвестировал 1000 долларов в Bitcoin 5 лет назад?

Если бы вы вложили 1000 долларов в Bitcoin 5 лет назад, сегодня у вас было бы более 9000 долларов. Это 9-кратный прирост, отражающий впечатляющее развитие Bitcoin на рынке криптовалют.

Кто владеет 90% всех биткоинов?

Около 90% всех биткоинов сконцентрировано у 1% крупнейших держателей, что говорит о высокой концентрации собственности.

Сколько стоит 1 доллар в Bitcoin?

В декабре 2025 года 1 доллар эквивалентен примерно 0,000011 Bitcoin (BTC). Курс меняется, поэтому всегда уточняйте актуальное значение.