A BlackRock mira na "era das carteiras digitais": Larry Fink quer tokenizar todos os ativos tradicionais

Título original: CEO da BlackRock: a escala das carteiras de criptomoedas ultrapassa 4 trilhões de dólares, a “tokenização de ativos” é a próxima “revolução financeira”

Autor original: Long Yue, Wall Street Insight

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Reprodução: Daisy, Mars Finance

O CEO da BlackRock, Larry Fink, posicionou a “tokenização de ativos” como a próxima revolução nos mercados financeiros, com o objetivo de “colocar todos os ativos financeiros tradicionais dentro de uma carteira digital.”

No dia 14 de outubro, durante a teleconferência sobre os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 da empresa, a BlackRock não apenas anunciou que o seu volume de ativos sob gestão (AUM) atingiu um recorde de 13,5 trilhões de dólares, como Fink também destacou claramente a direção chave da empresa para o futuro. Segundo ele, o volume de ativos detidos em carteiras digitais globais já alcançou cerca de 4,1 trilhões de dólares, o que representa um enorme mercado potencial.

A visão exposta por Fink é que, ao tokenizar ferramentas de investimento tradicionais, como fundos negociados em bolsa (ETF), pode-se criar uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e a nova geração de investidores familiarizados com a encriptação.

“Esta é a próxima onda de oportunidades da BlackRock para as próximas décadas,” disse Fink em entrevista à CNBC. Esta estratégia foi inicialmente validada pelo sucesso do seu fundo de investimento em Bitcoin iShares (IBIT), que ultrapassou 100 mil milhões de dólares em ativos em menos de 450 dias, tornando-se o ETF de crescimento mais rápido da história.

Esta disposição prospectiva rapidamente obteve um feedback positivo de Wall Street. O banco de investimento Morgan Stanley reafirmou em um relatório de pesquisa a classificação de “acumular” para as ações da BlackRock e destacou que “a tokenização de todos os ativos” é uma das narrativas centrais que sustentam sua visão otimista sobre o futuro da BlackRock.

Mirar no mercado de carteiras digitais de 4 trilhões de dólares

A estratégia central da BlackRock é alcançar um enorme pool de capital que atualmente está fora do sistema financeiro tradicional. De acordo com Fink, o tamanho do mercado de carteiras digitais é de cerca de 4,1 trilhões de dólares.

E o relatório publicado pelo Morgan Stanley em 15 de outubro estima que o valor total dos ativos criptográficos, stablecoins e ativos já tokenizados ultrapassou 4,5 trilhões de dólares, enquanto esses fundos “atualmente não estão disponíveis para produtos de investimento de longo prazo”.

Segundo a análise do Morgan Stanley, o objetivo da BlackRock é “copiar tudo o que existe nas finanças tradicionais para carteiras digitais.”

Ao alcançar este objetivo, a BlackRock pode introduzir investidores jovens habituados a ativos de tokenização em classes de ativos mais tradicionais, como ações e obrigações, e proporcionar-lhes oportunidades de poupança para a reforma a longo prazo.

Fink acredita que a tokenização também pode reduzir os custos de transação e as taxas de intermediação, por exemplo, em áreas como o imobiliário.

Tokenização de ativos: a visão futura das finanças

Fink acredita que a próxima grande transformação nas finanças globais virá da tokenização de ativos tradicionais, incluindo ações, obrigações e imóveis. Em uma entrevista, ele afirmou que a empresa vê a tokenização como uma oportunidade de trazer novos investidores para produtos financeiros tradicionais através de meios digitais.

Fink apontou que, embora o potencial de tokenização seja enorme, atualmente ainda está em uma fase de desenvolvimento inicial. Ele citou uma pesquisa da Mordor Intelligence que prevê que o mercado de ativos tokenizados ultrapassará 2 trilhões de dólares em 2025 e poderá disparar para mais de 13 trilhões de dólares até 2030.

A BlackRock já está a preparar o terreno para uma participação mais profunda neste setor. A equipa interna da empresa está a explorar ativamente novas estratégias de tokenização para consolidar a sua posição de liderança na gestão de ativos digitais.

De cético do Bitcoin a defensor da blockchain

A mudança de atitude de Fink em relação aos ativos digitais marca a evolução da perspectiva das instituições financeiras tradicionais sobre este campo. Ele já chegou a chamar o Bitcoin de “índice de lavagem de dinheiro”, mas agora sua posição é completamente diferente.

Em uma entrevista recente, Fink admitiu que sua opinião mudou. Ele disse à CNBC: “Eu costumava ser um crítico, mas estou crescendo e aprendendo.”

Ele agora compara os ativos encriptação ao ouro, acreditando que podem servir como um investimento alternativo para diversificação de portfólio.

Wall Street está otimista com as perspetivas de crescimento da tokenização.

Os analistas de Wall Street acreditam que a BlackRock, com a sua posição no setor e recursos, tem total capacidade para dominar o campo da tokenização.

O analista do Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevou o preço-alvo da BlackRock para 1486 dólares em seu relatório e enfatizou que sua “grande visão de tokenização de todos os ativos” é o principal motor.

O relatório indica que a BlackRock já realizou testes com o seu fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL, que desde o seu lançamento em março de 2024, teve um crescimento na gestão de ativos para quase 3 bilhões de dólares.

A BlackRock acredita que, com o foco estratégico que começa na alta administração, a escala da empresa, a ampla pegada de negócios e as relações com os clientes, a BlackRock tem a capacidade de influenciar a futura estrutura da indústria e colaborar com as principais bolsas de valores e fornecedores para executar e fornecer produtos tokenizados da BlackRock.

A BlackRock procura tokenizar ativos tradicionais, como uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e os ativos digitais. A tokenização tem o potencial de trazer ativos tradicionais para o paradigma nativo das carteiras digitais — atualmente, ativos encriptação, stablecoins e ativos tokenizados no valor de mais de 4,5 trilhões de dólares não estão acessíveis a produtos de investimento de longo prazo.

O objetivo da BlackRock é replicar tudo o que existe nas finanças tradicionais dentro de uma carteira digital, assim os investidores nunca precisam sair de suas carteiras digitais para construir um portfólio de investimentos de longo prazo e de alta qualidade que inclua ações, obrigações, moeda, mercadorias, entre outros.

Ao implementar isso, a BlackRock pode direcionar um grande número de jovens investidores que utilizam ativos tokenizados para ativos mais tradicionais e prepará-los para oportunidades de poupança de longo prazo para a aposentadoria.