CEO da BlackRock: o tamanho das carteiras de encriptação ultrapassa 4 trilhões de dólares, a "tokenização de ativos" é a próxima "revolução financeira"

Título original: “O CEO da maior gestora de ativos do mundo: 'Carteira de criptomoeda' já ultrapassou 40 trilhões de dólares, 'tokenização de ativos' será a próxima 'revolução financeira'”

Autor original: Long Yue

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Reprodução: Mars Finance

O CEO da BlackRock, Larry Fink, posicionou a “tokenização de ativos” como a próxima revolução nos mercados financeiros, com o objetivo de “colocar todos os ativos financeiros tradicionais dentro de uma carteira digital.”

No dia 14 de outubro, durante a teleconferência sobre os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2025 da empresa, a BlackRock não apenas anunciou que o seu montante de ativos sob gestão (AUM) atingiu um recorde de 13,5 trilhões de dólares, como Fink também destacou claramente as direções-chave para o futuro da empresa. Segundo ele, o montante de ativos detidos em carteiras digitais globais atingiu cerca de 4,1 trilhões de dólares, um enorme mercado potencial.

A visão apresentada por Fink é que, ao tokenizar ferramentas de investimento tradicionais, como os fundos negociados em bolsa (ETF), pode-se construir uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e a nova geração de investidores proficientes em encriptação.

“Esta é a próxima onda de oportunidades da BlackRock para as próximas décadas”, disse Fink em entrevista à CNBC. Esta estratégia já foi inicialmente validada pelo sucesso do seu iShares Bitcoin Trust (IBIT), que, em menos de 450 dias, ultrapassou os 100 mil milhões de dólares em ativos, tornando-se o ETF de mais rápido crescimento da história.

Este plano visionário foi rapidamente recebido com feedback positivo de Wall Street. O banco de investimento Morgan Stanley reafirmou em um relatório de pesquisa a sua classificação de “acumulação” das ações da BlackRock e apontou que a “tokenização de todos os ativos” é uma das narrativas centrais que sustentam sua perspectiva otimista sobre o futuro da BlackRock.

Mirar no mercado de carteiras digitais de 4 trilhões de dólares

A estratégia central da BlackRock é alcançar o enorme pool de capital que atualmente está à margem do sistema financeiro tradicional. De acordo com Fink, o tamanho deste mercado de carteiras digitais é de cerca de 4,1 trilhões de dólares.

E o Morgan Stanley estimou em um relatório publicado em 15 de outubro que o valor total dos ativos criptográficos, stablecoins e ativos tokenizados já ultrapassou 4,5 trilhões de dólares, e esses fundos “atualmente não estão disponíveis para produtos de investimento de longo prazo”.

Segundo a análise do Morgan Stanley, o objetivo da BlackRock é “replicar tudo o que existe nas finanças tradicionais hoje em dia dentro de uma Carteira digital.”

Ao alcançar este objetivo, a BlackRock pode introduzir jovens investidores habituados a ativos tokenizados em classes de ativos mais tradicionais, como ações e obrigações, e proporcionar-lhes oportunidades de poupança para a reforma a longo prazo.

Fink acredita que a tokenização também pode reduzir os custos de transação e as taxas de intermediários, por exemplo, em áreas como o imobiliário.

tokenização de ativos: a visão futura das finanças

Fink acredita firmemente que a próxima grande transformação das finanças globais virá da tokenização de ativos tradicionais, incluindo ações, obrigações e imóveis. Em uma entrevista, ele afirmou que a empresa vê a tokenização como uma oportunidade de trazer novos investidores para produtos financeiros mainstream através de meios digitais.

Fink apontou que, apesar do enorme potencial da tokenização, ainda está em uma fase inicial de desenvolvimento. Ele citou uma pesquisa da Mordor Intelligence que prevê que o mercado de ativos tokenizados ultrapassará 2 trilhões de dólares em 2025 e poderá subir para mais de 13 trilhões de dólares até 2030.

A BlackRock está estabelecendo uma base para uma participação mais profunda neste campo. A equipe interna da empresa está ativamente explorando novas estratégias de tokenização para consolidar sua posição de liderança no gerenciamento de ativos digitais.

De cético do Bitcoin a defensor da blockchain

A mudança na atitude de Fink em relação aos ativos digitais marca a evolução da visão das instituições financeiras tradicionais sobre este campo. Ele já chamou o Bitcoin de “índice de lavagem de dinheiro”, mas agora sua posição é completamente diferente.

Em uma recente entrevista, Fink admitiu que sua opinião mudou. Ele disse à CNBC: “Eu costumava ser um crítico, mas estou crescendo e aprendendo.”

Ele agora compara os ativos encriptados ao ouro, acreditando que podem servir como um investimento alternativo para diversificação de carteira.

Wall Street acredita no potencial de crescimento da tokenização

Os analistas de Wall Street acreditam que a BlackRock, devido à sua posição no setor e recursos, tem plena capacidade para dominar o campo da tokenização.

O analista da Morgan Stanley, Michael J. Cyprys, elevou o preço-alvo da BlackRock para 1486 dólares em um relatório, enfatizando que a sua “grande visão de tokenização de todos os ativos” é o principal motor.

O relatório aponta que a BlackRock já experimentou através do seu fundo de mercado monetário tokenização BUIDL, que desde o seu lançamento em março de 2024, o tamanho dos ativos sob gestão cresceu para quase 3 bilhões de dólares.

A BlackRock acredita que, com um foco estratégico que começa no mais alto nível de gestão, a escala da empresa, uma ampla presença de negócios e relações com clientes, tem a capacidade de influenciar a futura estrutura da indústria e de colaborar com as principais bolsas e fornecedores para executar e fornecer produtos tokenizados da BlackRock.

A BlackRock procura tokenizar ativos tradicionais, como uma ponte entre os mercados de capitais tradicionais e os ativos digitais. A tokenização tem o potencial de trazer ativos tradicionais para o paradigma nativo das carteiras digitais — atualmente, mais de 4,5 trilhões de dólares em ativos criptográficos, stablecoins e ativos tokenizados não estão acessíveis a produtos de investimento de longo prazo.

O objetivo da BlackRock é replicar tudo o que existe nas finanças tradicionais dentro de uma Carteira digital, para que os investidores nunca precisem sair de suas Carteiras digitais para construir um portfólio de investimentos de longo prazo e de alta qualidade que inclua ações, obrigações, moedas, commodities, entre outros.

Ao implementar isso, a BlackRock pode direcionar uma grande quantidade de jovens investidores que utilizam ativos tokenizados para ativos mais tradicionais e prepará-los para oportunidades de poupança de longo prazo para a aposentadoria.