11月22日 | ETH 走勢分析

核心觀點

當前價格：$2,774（截止11月22日10:14）

短期展望：中性偏看空。ETH處於技術面超賣狀態，但仍受宏觀情緒和liquidation壓力拖累。24小時內預計在$2,700-$2,850區間震蕩，若能守住$2,759支撐位有望反彈至$2,800阻力區域。

關鍵支撐：

• $2,759（1小時EMA12 + 長倉清算密集區）
• $2,700（強支撐，累計長倉清算約$238M + 心理關口）

關鍵阻力：

• $2,780（1小時EMA26）
• $2,854（1小時SMA50 + 期權最大痛點約$2,850）

技術面分析

多時間框架信號

關鍵技術位

• 即時支撐：$2,759（EMA12）失守將測試$2,700強支撐
• 反彈目標：突破$2,780後看向$2,850期權最大痛點
• 趨勢判斷：當前處於bearish結構中，但極度超賣狀態暗示短期反彈風險

衍生品數據

• 持倉量：24小時下降-9.03%，顯示看空動能減弱
• 資金費率：混合信號，平均約0.00%，主流交易所略偏多頭
• 期權最大痛點：$2,850（11月25日到期），對價格有上拉作用
• 清算風險：下方累計長倉風險$159M-$418M，上方空倉風險較小

市場情緒與資金流向

社交情緒：短期看空佔主導（約60%），但出現底部信號

• 極度恐慌情緒（Fear & Greed指數創今年新低）
• KOL普遍認爲基本面與價格脫節，當前爲錯誤定價
• 機構持續建倉（如Bitmine增持1.7萬ETH）

資金流向：

• ETH現貨ETF連續10日淨流出，11月20日流出$261.59M
• 24小時內長倉清算$326M vs 空倉清算$65M

風險因素

下行風險：

• 联准会12月降息概率降至30%，宏觀環境收緊
• 網路活躍度低迷，DeFi/NFT使用率下降
• 若跌破$2,700將引發更大規模清算

上行催化劑：

• 技術面極度超賣，歷史上此類水平常現反彈
• Fusaka升級（12月3日）將帶來8-10倍blob擴容
• 期權到期前向$2,850最大痛點回歸

交易策略參考

看漲情景（概率：中等）

• 入場：$2,760附近
• 目標：$2,850
• 止損：$2,720
• 風險回報比：2.25:1

看空情景（概率：較高）

• 入場：跌破$2,759
• 目標：$2,700
• 止損：$2,790
• 風險回報比：1.90:1

總結

ETH當前處於技術面超賣但結構仍偏弱的狀態。短期內預計維持$2,700-$2,850區間震蕩，關鍵關注能否守住$2,759支撐。若宏觀情緒企穩配合技術面修復，不排除向$2,800-$2,850反彈的可能性。但整體風險偏下行，建議控制倉位，等待明確的趨勢信號。