預測：三個被高估的加密貨幣項目面臨潛在重大下跌

重點

• 僅僅基於近期價格漲投資於加密貨幣項目可能是有風險的。
• 加密資產的估值可能與基本面脫節，但這種情況往往是不可持續的。
• 這些項目是目前加密市場中最昂貴的之一。

價格飆升的加密貨幣有時看起來勢不可擋。價格走勢圖表暗示上升趨勢應該會繼續。畢竟，現在還有什麼能阻止這種勢頭呢？市場似乎對高估值或其他指標毫不在意，這可能會誘使投資者加入這一漲勢，以期待進一步的收益。

這一場景與更大的傻瓜理論相吻合——即有人會以更高的價格從你手中購買一種資產，盡管它被高估，使他們成爲一個“更大的傻瓜”。雖然本質上是投機性的，但這一概念準確描述了某些被炒作的加密項目和其他高風險投資所表現出的行爲。

然而，派對並不會永遠持續下去。泡沫會破裂，拋售可能會毫無預警地發生。考慮到利率變化開始影響更廣泛的經濟，並且有潛在經濟挑戰的跡象，例如令人失望的就業數據，尤其是對於高價加密資產，重大阻力可能在前方。

在接下來的18個月內，可能會經歷顯著修正的三個加密項目是項目A、項目B和項目C。

項目 A

數據分析項目A是目前最被高估的加密資產之一。它的估值達到了如此極端的水平，以至於幾乎不可能基於任何可靠的指標來證明它的合理性。它的市值與收入的比率超過了130。

該項目由於其創新的基於區塊鏈的平台而快速增長，但這並不意味着它在任何價格下都是一個明智的投資。截至9月22日，其價值在過去12個月中飆升了驚人的380%。盡管在達到歷史最高點後，最近幾周顯示出放緩的跡象，但大規模拋售可能並不迫在眉睫。

短期內的持續反彈是不能排除的。散戶投資者往往能將投機性資產推高，且高昂的價格可能會持續一段時間。然而，當更廣泛的加密市場面臨下滑時，項目A可能是受影響最嚴重的資產之一。該代幣價值下降超過50%並不不合理，因爲圍繞該項目的炒作已達極端水平。

項目 B

另一個已經嚴重膨脹的區塊鏈項目是項目B，專注於去中心化應用(dApps)。挑戰在於，dApp市場正變得越來越擁擠，來自新興區塊鏈平台的競爭越來越激烈。今年，項目B也因有爭議的治理決策和網路升級而受到負面關注，促使一些用戶遷移到替代平台。

這可能會加劇項目已經面臨的挑戰。在最近一個季度結束於6月30日，項目B的鏈上活動下降了12%，其代幣價格下跌了16%。目前，圍繞該項目的興奮點集中在即將推出的擴展解決方案和互操作性特性上，但沒有保證這兩項發展將爲項目B帶來顯著價值。

該項目過度承諾和未能交付的歷史值得懷疑，但該代幣的交易表現得好像其未來增長是有保障的。在完全稀釋的市值爲$250 億的情況下，如果你將其與項目A進行比較，你可能會認爲該資產便宜或合理定價。然而，這又是一個加密項目估值飆升到不可持續水平的例子，未來可能面臨重大修正。

項目 C

最後但並非最不重要的是項目C。雖然該項目的主要焦點表面上是提供去中心化金融(DeFi)解決方案，但其價值的漲主要與其比特幣持有量和對BTC的看漲態度有關。該項目定期積累比特幣，是最大的企業持有者之一。截至9月22日，它在其財政中持有大約640,000個比特幣。

當比特幣蓬勃發展並創下紀錄時，這個策略效果很好，但比特幣本身是一種投機性資產，並且似乎被明顯高估。如果加密市場經歷更廣泛的崩潰（這可能發生），比特幣的價值可能會急劇下降。當那發生時，項目C因比特幣價值的漲而受益匪淺，其代幣價格也可能會暴跌。

項目C的估值乍一看似乎並不極端，因爲它的市盈率爲24。然而，這很大程度上是因爲數字資產的未實現收益支撐了其底線。在今年的前六個月，該項目的總收入僅爲$226 百萬，但其數字資產的未實現收益總計高達81億美元。該代幣並不像看起來那樣便宜，市值約爲$100 億，交易時的價格大約爲其收入的200倍。

本文中表達的觀點和意見是作者的觀點和意見，並不一定反映任何加密貨幣交易所或金融機構的觀點。