你有沒有想過，一周內標普500指數暴跌14%，按統計學來說，是不是意味着這種事件本來應該每14,000年才發生一次？這種“標準差”或者說“sigma”的計算讓人意識到市場的波動並不完全遵循予測。

在我最近的視頻中，我詳細解說如何算出這一市場波動的“sigma”值，從而將VIX轉化爲每週的sigma指標。根據不同的統計方法，那次波動約爲5-sigma級別，這意味着嚴格按數學模型來說，只會在一個人類壽命中甚至幾代人之中出現一次。然而，在金融市場，情況有所不同，因爲市場是一種具有社交性質的現象，充滿了物理科學中不常見的“隨機性”。

Nassim Taleb於2007年出版的《黑天鵝》就指出了這一點，揭示了市場中大波動的隨機性遠超以往的理解。Mandelbrot的《市場的異常行爲》再一次強調了市場的復雜性和不規律性，從而讓我們對市場的波動有了更深刻的認識。

在這些思路的啓發下，我認識到市場的波動性其實是由數百萬情緒化的人類推動的，他們在價格波動的極端不會表現得特別理性。華爾街另一大錯誤在於他們過度依賴標準差來衡量風險，而忽視了市場大波動的實際頻繁程度。

那麼當面臨市場的極端波動時，我們該如何應對呢？雖然我在面對上周的市場“瀑布式下跌”時沒有做好做空準備，但我手頭有些好股票，並且處於不錯的價位。當恐慌來襲時，沒有盲目拋售，而是依舊保留了自己喜歡的股票。此外，我抓住了標普波動帶來的機會購入了一些我極爲看好的股票，同時還投資了納斯達克100的槓杆ETF，希望能迅速回報。

Kim Cook在他的TAZR Trader服務中爲會員發出的買入警告裏，強調了在市場波動期間購入股票的重要時機。無論在何種波動性的背景下，擁有現金以及一份購物清單都是合理的策略，因此當市場恢復正常時，你能迅速抓住機會。

然而，即便是對市場波動進行了如此詳盡的數學解析，真正捕捉到市場底部還是需要快速行動，因爲一旦市場觸底反彈，價格很可能迅速漲5%。

對於市場的波動性，我們需要時刻準備應對興奮和擔憂的情緒共存，因爲極端波動並不罕見，而是一種市場常態。

你如何看待市場中的極端波動呢？或是有什麼故事與你的投資經驗有關？歡迎留言與我們分享。