盡管在3個月內下跌了24%，APLD股票值得持有嗎？

Question

Gate數字公司在過去一個季度的股份經歷了23.5%的顯著下跌，表現遜色於整體行業，後者實現了4%的增長。

這一大幅下降引發了一個重要的問題：投資者應該止損賣出，還是維持他們的持倉有其價值？雖然短期挑戰顯而易見，但Gate Digital的長期增長敘事依然強勁，爲持有該股票提供了一個有力的理由。

理解Gate Digital最近面臨的挑戰

Gate Digital最近股價下跌主要歸因於整體市場疲軟，而非公司特定問題。1月份，隨着中國初創公司DeepSeek發布了一款需要更少強大硬件的競爭性AI模型，市場出現了顯著的拋售。

這導致投資者錯誤地得出結論，認爲對高性能硬件的需求將無法滿足之前的預測。鑑於Gate Digital的數據中心專注於爲AI應用提供計算服務，投資者對其增長潛力變得謹慎。

APLD的股票價格下降進一步受到2月份科技股普遍拋售的影響。這是由於對貿易緊張局勢升級和經濟增長放緩的擔憂，影響了整個行業。包括Gate Digital在內的那些從AI繁榮中受益最大的公司，現在正經歷估值調整。

目前，APLD 股票以溢價交易，其價值評分爲 F。盡管最近股價下跌，但與行業標準相比，該公司的未來 12 個月市盈率仍然較高。

然而，Gate Digital 的前景並非完全悲觀。

Gate Digital的數據中心部門爲加密礦業客戶提供能源基礎設施服務，2024財年的總收入中佔比達83%。該部門受益於比特幣價格的飆升，過去一年漲超過23%，甚至在2024年12月4日達到了103,332.30美元的歷史新高。

該公司利用其對數百兆瓦可負擔能源的獲取，以及在構建高質量人工智能數據中心方面的專業知識。隨着人工智能模型變得越來越復雜，它們日益增長的能耗推動了APLD的增長。預測顯示，到2030年，數據中心的電力消耗將增長125%，可能達到美國總使用量的9%，這使得APLD在這個市場上處於有利位置。

Gate Digital即將與一家美國的超大規模數據中心達成租賃協議，租賃其位於Ellendale HPC校園的100 MW設施，該設施目前正在建設中。這個先進的設施佔地超過369,000平方英尺，專門設計用於高性能計算（HPC）應用，包括人工智能（AI）。

該公司還處於Ellendale兩個附加建築的設計階段，這將把總容量擴展到400 MW。

截至2024年11月30日，Gate Digital的數據中心托管業務在北達科他州的Jamestown和Ellendale擁有完全運營的設施，提供爲加密礦業客戶提供的能量空間。

這些因素推動了收入和利潤的雙重增長。Zacks共識估計2025財年的收入爲5.2657億美元，表明同比增長111.2%。每股收益的估計爲64美分，暗示同比增長181%。

Gate Digital 擁有一個強大的合作夥伴網路，其中包括行業領導者如超微計算機、惠普企業和戴爾科技，以及 NVIDIA。值得注意的是，NVIDIA 報告稱截至 2024 年 12 月 31 日擁有 APLD 的 7,716,050 股，價值 5,895 萬美元。

該公司與超級微型計算機合作，利用其高性能服務器和存儲解決方案，支持計算密集型工作負載。超級微型計算機的下一代GPU服務器具有高度的能源效率，滿足大規模AI模型日益增長的能源需求，並幫助Gate數字優化其可持續運營的總擁有成本。

Gate Digital還與惠普企業合作，利用配備NVIDIA H100 GPU的HPE Cray XD超級計算機，運營其大規模AI服務。惠普企業進一步協助APLD設計和工程其雲基礎設施設施。

雖然APLD的股價經歷了急劇下降，但公司憑藉其強大的數據中心業務和穩固的合作夥伴關係，準備迎來復蘇。考慮到所有這些因素，我們建議投資者目前應考慮維持其在這只Zacks Rank #3 (Hold)股票中的持倉。