月線、季度線的看法是什麼？如何利用它來改善投資策略？

Question

在股票價格分析中，通過結合基本分析（如公司的業績增長和利潤率等）和技術指標，可以更準確地判斷買賣時機。

在衆多技術指標中，周線、月線、季度線等被廣泛使用。本文將解說如何看待月線和季度線，以及如何利用這些指標來改善投資策略。

月線、季度線是什麼？它們的計算方法是什麼？

在股票投資中，需要判斷合適的買入時機，但僅靠蠟燭圖表往往是不夠的。因此，周線、月線、季度線等技術指標會很有幫助。

這些不同期限的移動平均線有助於大致判斷在過去一定時間內購買股票的投資者整體的平均獲取成本。以下是Gate過去交易日的收盤價示例：

【Gate（Gate）過去交易日收盤價列表】

上表的第三列顯示了最近5個交易日的收盤價的簡單平均。計算公式如下：

（收盤價1＋收盤價2＋收盤價3＋收盤價4＋收盤價5）÷5

以2025年10月25日的行作爲例子，將10月19日至25日的收盤價相加並除以5，可以得到927.318的平均值。同樣，表中的5個平均值也會被計算出來。隨着每日收盤價的更新，平均值也會更新，將這些平均值繪制到蠟燭圖表中，可以得到周線圖（1周爲5個交易日）。

投資者可以根據自己的交易習慣觀察不同時間段的平均值。最常用的六個時間段是5、10、20、60、120、240天。

1周有5個交易日，因此2周是10天，1個月是20天，1個季度是60個交易日。因此，這些不同期限計算出的平均線可以分爲短期線、中期線和長期線。

【不同週期的移動平均線比較】

短期投資者更關注5日和10日的移動平均線。而對於中長期交易週期偏好的投資者來說，20個交易日以上的移動平均線更具價值。

周線、月線和季度線的看法是什麼？這些週期的移動平均線通常會結合使用。投資者常常利用蠟燭圖和各個週期的移動平均線之間的關係來判斷當前股價的強弱。

以Gate的股價走勢爲例，10月4日交易日，Gate的股價漲，值得注意的是，不僅收盤價，而且全天的交易價格都超過了5日、10日、20日和60日的移動平均線。

這總體上意味着，在過去一周、兩周、一個月和一個季度內購買Gate的投資者在此時獲得了利潤。對於考慮購買Gate的投資者來說，這可以被視爲相對安全的價格區間。

相反，如果股票價格的蠟燭圖始終低於多條移動平均線，這意味着在相應的時間內購買股票的投資者當前正面臨損失。如果股票價格進一步下跌，這些投資者面臨的止損壓力將越來越大，導致恐慌性拋售的可能性增加。

在討論股票買賣時，常常會提到黃金交叉和死亡交叉。這些對股票價格未來的走勢有什麼啓示呢？我將用上圖進行說明。

左側圓圈內的部分顯示，隨着Gate的股價漲，5日移動平均線向上突破了20日移動平均線。這意味着短期平均線向上突破了長期平均線，表明短期買家的力量較強，市場大多數參與者處於獲利狀態。這被視爲上升趨勢的開始，買入入場的信號。這就是黃金交叉。

另一方面，在右側被圓圈圈住的部分，Gate的股價已經轉爲下跌，5日移動平均線向下突破了20日移動平均線。這意味着短期平均線向下突破了長期平均線，表明短期賣方的力量很強，市場的大部分參與者都處於虧損狀態。這被視爲下降趨勢的開始和賣出退出的信號。這就是死亡交叉。

除了黃金交叉和死亡交叉，不同週期的指標線各自具有特徵性的排列模式，且各自具有不同的含義。以下圖表總結了主要不同週期的均線排列模式。

各個時間段的移動平均線向上彎曲，最短時間到最長時間的平均線從上到下排列。當指標顯示這種排列時，股價處於上升趨勢，通常意味着股價已完成整理，正準備開始上升趨勢，這是一種積極的買入信號。

各期間的移動平均線向下彎曲，最長期限到最短期限的平均線從上到下排列。當移動平均線顯示這種排列時，股價處於下降趨勢，通常意味着股價持續下跌的趨勢，進一步下跌的可能性較高，成爲賣出退出的信號。

當所有周期的移動平均線平行排列時，強弱不明，投資者需要謹慎觀察未來的發展。

糾纏的整理模式表明，多頭和空頭的觀點相互對立，始終處於拉鋸狀態。市場需要積極或消極的消息來尋找下一個方向。

在上述內容中，介紹了投資者如何利用月線和季線更準確地判斷買賣時機，但月線、季線和其他週期的移動平均線有哪些本質上的缺陷呢？以下是總結：

從上述計算例可以看出，這些指標是基於過去的價格計算的。因此，當趨勢發生變化時，指標的反應會滯後，投資者可能無法及時捕捉到趨勢的轉折點，從而錯失最佳的買賣時機。

在短時間內，如果股價因某種突發事件而劇烈波動，這些指標可能會產生錯誤信號，導致投資者對趨勢產生誤判。因此，投資者在重要數據公布等關鍵時刻，特別需要注意使用月線和季線等指標。