DXYと外国為替

Jin10のデータによると、7月9日に日本銀行の支店長は、地政学的リスクと原油価格の上昇にもかかわらず、経済は堅調を維持していると報告し、短期的な利上げの可能性を強めました。BOJは、サプライチェーンの混乱や資材不足が輸出と生産に圧力をかけているものの、代替調達戦略やルートの調整により、急激な景気後退のリスクは低減されていると指摘しました。夜間インデックススワップ市場は、年末までに少なくとも一回の利上げを織り込んでいます。

7月9日午後2時01分の東京取引において、Yonhap Infomaxによると、USD-JPYの為替レートは0.06％下落し、162.422円となった。米国とイランの緊張激化を受けて一時上昇したが、ドナルド・トランプ大統領が合意書に基づく停戦は「終了した」と述べ、米中央軍が8日にイランに対する追加攻撃を発表した後、反転した。しかし、6月のFOMC議事録が予想よりもタカ派的ではないと解釈され、一部参加者が利上げを容認する意見を示しただけで大多数の見解ではなかったことや、アジア市場での原油価格の穏やかな上昇が円売り圧力を抑制したことで、レートは下落に転じた。 トランプ大統領、イラン停戦終了を発表、米中央軍は追加攻撃を実施 ドナルド・トランプ大統領は8日（現地時間）、合意書に基づくイランとの停戦は「終了した」と述べ、攻撃を示唆した。米中央軍は同日、X（旧Twitter）を通じて「司令官の指示によりイランに対する追加攻撃を開始した」と発表した。市場参加者はホルムズ海峡の通航正常化の時期を見極めるのが難しくなったと評価した。米イラン紛争の再燃により、早朝の取引でドル買いが流入し、一時レートは上昇

ロイターによると、7月9日午後2時1分（東京時間）において、USD/JPYの為替レートは0.06％下落し、162.42円となった。米国とイランの緊張激化に続くドルの初動の強さは、トランプ大統領が7月8日にイランとの停戦合意が終了したと述べ、米中央軍が追加の軍事行動を発表したことによるものであったが、その後、6月FOMC議事録のハト派的解釈によって相殺された。議事録では、予想よりも少ない連邦準備制度理事会の関係者が利上げを支持していることが示され、ドルの強さに重石をかけた。アジア市場での原油価格の上昇鈍化も円買い圧力を後押しし、WTI原油は一時2％の上昇からわずか1％に縮小して上昇を続けた。

日本の内閣官房長官の木原稔は、市場の信頼を取り戻すために、政府の目標は徐々に債務GDP比率を引き下げることであると表明した。

韓国投資証券のアナリストは、韓国銀行が7月16日の金融政策委員会会合で、継続的な堅調な成長とインフレが一定期間目標水準を上回る状態を理由に、基準金利を25ベーシスポイント引き上げると予測し、全会一致の投票で決定されると見ている。アナリストはまた、コアインフレの評価次第で7月と8月に連続利上げの可能性も指摘している。韓国銀行は、5月の金融政策委員会会合で基準金利を2.50％に維持した。 韓国投資証券、7月16日に25bpの利上げを予測 韓国投資証券のチェ・ジウクとムン・ダウーンは、7月9日に「堅調な成長は続いており、インフレは徐々に低下するものの、しばらくの間目標水準を上回る」と韓国銀行が評価していると述べた。アナリストは、次回会合で基準金利を現在の2.50％から引き上げると予測している。 2023年の経済成長予測、5月予測を上回る見込み 研究者たちは、情報技術セクターを中心とした輸出と設備投資が5月の金融政策委員会以降も堅調に推移していることに注目した。韓国銀行は、今年の経済成長率予測を、5月の2.6％より高く修正すると予想している。GDPギャップは、ITセクターの好調な業況と輸出の好

韓国投資証券のアナリストによると、韓国銀行は7月16日の金融政策委員会会合で、基準金利を25ベーシスポイント引き上げることに全会一致で決定すると予測している。チェ・ジウク氏とムン・ダウーン氏は、経済成長の安定とインフレ率が中央銀行の目標水準を上回り続けていることが、利上げの主な要因になると指摘した。また、コアインフレの評価が予想以上に強い場合、7月と8月に連続して利上げが行われる可能性も示唆した。

7月9日のロンドン早朝取引において、英国政府債券の利回りはすべての満期で4〜6ベーシスポイント低下した。

バークレイズは、輸出価格の堅調な伸びを背景に、今年の韓国の名目GDP成長率を18.4％に引き上げ、現在の経常収支黒字予測も2660億ドルから3450億ドルに上方修正しました。経済学者のソン・ボムキは、この調整は実体経済のショックではなく、輸出価格の堅調さによるものだとし、今年の実質GDP成長率予測を2.7％、来年を2.2％のまま維持しました。韓国銀行によると、1月から5月までの累積経常黒字は1412.8億ドルに達し、昨年の1230.5億ドルをすでに超えています。 バークレイズ、韓国のGDP予測を上方修正 バークレイズは、報告書で今年の名目GDP成長率を18.4％、来年を4.7％と示しました。投資銀行は、今年の実質GDP成長率を2.7％、来年を2.2％のまま維持しました。「強気シナリオ」では、今年の実質GDP成長率を3.3％、来年を2.2％と予測しています。この楽観的なシナリオは、輸出量の増加、投資の持続的な好調、国内への波及効果による民間消費の拡大を2027年まで見込んでいます。 輸出価格の堅調さが経常黒字修正を促す バークレイズの経済学者ソン・ボムキは、経常黒字予測の修正は輸出価格の

日本の財務省は7月9日に5年国債の入札を実施し、需要は前回の入札および12か月平均を上回った。入札参加倍率は3.43倍に達し、前回の3.11倍および12か月平均の3.35倍を上回った。平均価格と最低受け入れ価格の差（テールスプレッド）は0.06円から0.03円に縮小し、投資家の参加意欲が堅調であることを示している。この入札結果は、最近数週間で日本国債の利回りが上昇している中、安倍晋三首相の財政支出や投資計画に対する懸念が続く状況と重なっている。 日本の5年国債入札記録 3.43倍の入札倍率 日本の財務省は、7月9日に行われた5年国債の入札で入札倍率が3.43倍に達したと発表した。この数字は、前回の3.11倍および12か月平均の3.35倍を上回っている。平均価格と最低受け入れ価格の差（テールスプレッド）は0.06円から0.03円に縮小し、より狭いスプレッドは入札のパフォーマンスが良好であることの指標とされている。 ) 財政懸念から国債利回りは数十年ぶりの高水準に接近 今週、5年国債の利回りは2%に近づき、10年国債の利回りは2.89%に達し、1996年以来の高水準となった。投資家の懸念は

日本の財務省によると、7月9日に行われた5年国債の入札は、前回の入札および12か月平均を上回る需要を集め、入札参加倍率は3.43倍となり、前月の3.11倍および12か月平均の3.35倍を超えました。最新の取引時点での5年物の利回りは1.9918％です。今週の国債利回りの上昇に伴い、強い入札需要が見られ、5年物の利回りはほぼ2％に近づき、10年物は2.89％に達し、これは1996年以来の最高水準であり、安倍晋三首相の支出と投資計画に対する投資家の懸念を反映しています。

韓国銀行は、通貨の国際的な地位向上とMSCI先進国指数への組み入れの可能性を支援するため、9月に外国人投資家向けの24時間ウォン決済システムの試行を行うと、9日に国会の戦略・財政委員会に報告した。この新しいインフラは、外国人投資家が24時間ウォンの資金移動を行えるようにし、現在の外国為替取引は24時間行われている一方で、ウォンの決済は国内営業時間に限定されている制約を解消することを目的としている。この決済システムは、6日に開始された24時間外国為替取引の枠組みを支援し、韓国銀行は3月に金融ネットワークの稼働時間を午後8時まで延長し、5月にはISO 20022の採用を完了している。 韓国銀行、9月試行のための24時間ウォン決済インフラを構築 韓国銀行は、外国人投資家向けに24時間ウォン資金移動を可能にする新しい決済システムを構築しており、9月に試行運用を予定している。韓国銀行は3月に金融ネットワークの稼働時間を午後8時まで延長し、国際金融メッセージング標準ISO 20022の採用を5月に完了した。この新システムは、取引と決済の時間差を解消することを目的としており、現行の仕組みでは外国為替

韓国の中央銀行は、7月9日に国会に提出した事業報告書によると、外国投資家を支援するために9月に24時間のウォン決済システムを導入する予定です。このシステムは、外国為替取引とウォン決済のタイミングのギャップを解消し、ウォンの国際的な地位を向上させ、同国のMSCI新興市場指数の格上げを支援することを目的としています。中央銀行は、3月に国内銀行の営業時間を午後8時まで延長し、5月にはISO 20022国際標準を導入して、この決済システムのインフラ整備を進めました。

ドイツの季節調整済み輸出は、5月に前月比0.9％増となり、前月の数値と同じだった。

ドイツの季節調整済み輸出額は5月に前月比0.9％増加し、-0.3％の予想を上回り、前月の0.9％の成長率と一致した。

連邦準備制度理事会の6月会合の議事録によると、新議長のジェローム・パウエルが主導した会合では、19人の当局者のうち9人が今年少なくとも1回の利上げを予想し、そのうち6人は2回の利上げを予測している。大多数は「物価安定への上振れリスクは依然高い」と強調し、以前の声明からハト派的な表現を削除することを支持した。関係者は、AI投資、中東緊張に関連した高い商品価格、関税を主要なインフレリスクとして挙げた。 一方、地政学的緊張の高まりにより貴金属への圧力も増している。トランプ氏は最近の緊張を受けてイランを脅し、海軍封鎖措置を再導入し、ホルムズ海峡の輸送リスクを高めている。金は、ハト派的なFRBのシグナルと中東の紛争懸念の二重の圧力の下で、変動範囲内で取引されている。

ドイツの5月の季節調整済み貿易収支データは、公式経済カレンダーによると、10分後に発表される予定です。

2023年7月9日のJin10データによると、ドイツ銀行のプライベートクライアント部門は、原油価格が約2か月間にわたり1バレルあたり65〜70ドル程度で推移する場合、新興アジアの債券購入を検討している。これは、インフレ抑制と利回り圧縮を目的とした措置である。ドイツ銀行の新興市場担当最高投資責任者であるジャッキー・タンは、この水準での安定した石油価格が、エネルギーコストの上昇に最も敏感なインドネシアやインドなどのアジア経済への信頼感を高めると述べた。タンはまた、ホルムズ海峡を通る交通量の持続的な増加が、新興市場債券への関心の再燃をさらに後押しすると付け加えた。

バークレイズによると、7月9日時点で、銀行の基本的な予測は、連邦準備制度理事会が2027年末まで金利を据え置くことを維持するというものです。しかし、バークレイズの戦略担当者は、最新の政策会議の議事録に基づき、インフレに対する懸念が高まっていることや、目標超過のインフレ成長のリスクが持続していることを指摘し、利上げの可能性があると見ています。 戦略担当者は、参加者はインフレが緩やかになると予想しているものの、人工知能関連投資への強い需要によって引き起こされる可能性のある高インフレのリスクを認識していると述べました。

聯合インフォマックスによると、韓国銀行の韓銀総裁の申玄昇は、7月9日の次週の政策会議で50ベーシスポイントの大幅な利上げを見送ると述べた。国会の財政経済委員会の会合で、申氏は「大きな一歩」という最近の言及は政策のシグナルではなく一般的な発言であることを明らかにした。彼は、中央銀行は市場の変動に反応するのではなく、経済の基礎的なファンダメンタルズに基づいて金融政策を追求していると強調した。

バークレイズによると、2027年末まで連邦準備制度理事会は金利を現状維持すると予測されている。ただし、バークレイズの戦略担当者は、下振れリスクは引き続き利上げに傾いていると述べている。最新の連邦準備制度理事会の政策会議の議事録では、インフレの持続性や高水準の価格圧力のリスクについて、当局者の間で懸念が高まっていることが明らかになった。 バークレイズの戦略担当者は、連邦準備制度の当局者がインフレが低下すると予想している一方で、人工知能関連投資への堅調な需要に部分的に牽引されて、インフレが高止まりするリスクも存在すると指摘している。さらに、当局者は今後の政策方針について意見が分かれていることも示された。