DXYと外国為替

7月10日、中国外汇交易中心は主要通貨に対する人民元の中間レートを発表した。USD/CNYは6.7989で、47ポイント下落し、人民元の価値が上昇していることを示している。 その他の注目すべき動きとしては、EUR/CNYが7.7712（16ポイント上昇）、HKD/CNYが0.86754（3.7ポイント下落）、GBP/CNYが9.1157（59ポイント上昇）、AUD/CNYが4.7173（23ポイント上昇）、CAD/CNYが4.7970（29ポイント下落）、CHF/CNYが8.4278（107ポイント上昇）となった。

韓国銀行が7月に基準金利を25ベーシスポイント引き上げて2.75％にすることを、延べ19の国内外の金融機関の調査結果は全員が予想している。7月10日に実施されたこの調査では、連続して金利を引き上げると予測する回答はなく、19のうち18は9月まで金利が2.75％のままで、その後10月または11月にもう一度引き上げると予測している。専門家たちは、経済成長の勢いが強いこと、インフレ率が3％に達していること、借入金を伴う投資の増加、為替レートが約1,500ウォンの水準を維持していることなどを、成長、インフレ、金融安定の観点から引き締めが必要な要因として挙げている。 調査結果：25bpの利上げに全員が一致 韓国銀行が7月に基準金利を25ベーシスポイント引き上げて2.75％にすることを、韓国聯合ニュースのインフォマックス調査に参加した19の金融機関は全員が予測した。連続して金利を引き上げると予測した回答はなかった。大多数の18人は、9月まで金利は2.75％のままで、その後10月または11月にもう一度引き上げると予測している。 成長、インフレ、為替レートの圧力を指摘 専門家たちは、7月の金利引き上げ

韓国銀行とモンゴル銀行は、7月9日に協力内容を定めた覚書（MOU）を改訂しました。これは、金融政策、金融安定性、決済システムに関する協力を含みます。韓国銀行の発表によると、両中央銀行は2011年に最初のMOUを締結しており、今回、協力の範囲と運用方法を明確にしました。改訂された合意には、既存のワークショップやセミナーを補完するための実務レベルの会議が追加され、二国間の協力の効果を高めています。

7月10日に行われた国内外19の金融機関を対象とした聯合インフォマックスの調査によると、すべての回答者が韓国中央銀行が今月、基準金利を25ベーシスポイント引き上げて2.75％にすることを予想している。連続利上げを予測した専門家は誰もいなかった。回答した18人のアナリストのほとんどは、9月まで金利が2.75％にとどまると予測し、10月または11月に追加の引き上げがあると見ている。アナリストは、堅調な経済成長、3％に達したインフレ、上昇するレバレッジを、7月の利上げを支持する要因として挙げており、ドルに対して1,500を超えるレベルでのウォンの持続的な弱さも指摘している。

ビットコイン（BTC）は7月10日に63,000ドルまで反発したものの、その後は強気派の勢いが弱まった。米国の5月PCEインフレは4.1%、Kalshiの予測市場では年内の利上げ確率が54%と示されている。米イランの軍事衝突が激化し、米軍はイラン国内の90の目標を攻撃。ホルムズ海峡の通航も再び脅威にさらされている。 米イラン衝突が激化：米軍が90目標を攻撃、イランがペルシャ湾4カ国へ報復 米国中央軍（CENTCOM）およびAP通信の報道によると、米国は2026年7月9日（木）にイラン国内へ新たな空爆を実施し、攻撃目標は90カ所に達した。対象には、空港の滑走路、ミサイル発射装置、防空システム、指揮統制ネットワークなどが含まれる。米側の声明では、今回の攻撃は「イランの『海峡航行の自由』を脅かす能力をさらに削ぐ」ことが目的だという。 イランは直ちに、米国の中東における同盟国を標的に報復を開始した。クウェート軍は、弾道ミサイル3発、巡航ミサイル1発、無人機10機を撃墜したと発表しており、落下した破片により1人が負傷した。バーレーンでは3度警報が鳴り、カタールとヨルダンもミサイル攻撃を受けた。ヨ

ソウルの債券市場は、来週の金融政策委員会の会合を控え、慎重な姿勢を維持しています。市場のセンチメントと国内の金融政策期待は、前日に韓国銀行が国会の財政経済委員会に提出した作業報告書を受けて、やや強気に傾いています。そこでは、大きな一歩（50bpの利上げ）や連続的な利上げといった積極的な利上げに対する懸念が和らぎました。韓国銀行の申現星総裁は、ブラックアウト期間中にタカ派的なメッセージを控えました。NYの債券市場の穏やかな強さも支援となり、国内外の市場は半期の開始時点で流動性圧力なく資金の流れを維持しています。 債券市場は米国債入札とデルタ調整圧力に直面 次の取引日に10年物米国債の入札が予定されているため、市場の供給状況は不利になる可能性があります。外部の金利が大きく動かない場合、後半にデルタ縮小の動きが現れ、下落圧力が高まる可能性があります。 米国とイランの軍事衝突が続き、停戦期待が大きく弱まっているにもかかわらず、債券市場は堅調な結果を示しています。国際的な原油価格は、予想されたように急騰せず、安定したまま推移しています。市場参加者は、米国とイラン双方の利益を考慮すると、最終的には

Yonhapinfomaxによると、韓国の債券市場は、翌週に予定されている金融・通貨委員会の会合を前に、7月10日に様子見の姿勢を採った。韓国銀行の申京哲総裁は、昨日の議会報告で積極的な利上げを示唆しなかったため、大幅な利上げや連続利上げへの懸念は和らいだ。別途、韓国開発研究院は、1月から5月までの非半導体輸出が8.3％増加し、部分的な景気回復を示していると報告した。中央銀行と政府の間で構造的なインフレ対策に関する政策調整が、利上げのペースに影響を与える可能性がある。

USD/JPYは本日、一時的に162に到達し、セッション中に0.22％下落しました。

Jin10 Futuresによると、7月10日8時45分時点で、CFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は47で、昨日の午後4時から1ポイント上昇した。この指数は銀行間の流動性状況を反映しており、50を超えると信用条件の引き締まりを示し、50は均衡を表す。

ヒュンダイ鋼鉄は、為替レートの高騰と原材料コストの上昇により、2026年第2四半期の営業利益が前年同期比で20％以上減少すると予測されている。聯合ニュースのインフォマックスは、国内主要証券会社5社からの第2四半期の収益予測をまとめ、営業利益は774億ウォンと前年同期比で23.89％減少、売上高は6兆1298億ウォンと3.1％増加すると予測している。同社は、中国からの輸入削減と北米のデータセンター向け輸出拡大による外部成長を達成したが、通貨変動や鉄鋼業界の原材料コスト上昇による収益圧力も高まっている。 ヒュンダイ鋼鉄の第2四半期営業利益予測は前年同期比23.89％減少 聯合ニュースのインフォマックスは、1か月以内に提出された国内主要証券会社5社の収益予測を集計した。コンセンサスは、ヒュンダイ鋼鉄の第2四半期連結営業利益を774億ウォンと予測し、前年同期比で23.89％減少、売上高は3.1％増の6兆1298億ウォンと見込んでいる。 第2四半期は、鋼鉄の需要ピーク期であり、出荷量が増加する時期である。しかし、ウォンドル為替レートの上昇により、原材料調達コストが増加した。 高い為替レートと鉄ス

KOSPIとKOSDAQは10日に大幅に上昇し、米国半導体株のラリーとSKハイニックスのADR発行に関する期待感に牽引されました。午前9時15分時点で、KOSPIは7,517.70ポイントで、前日比225.79ポイント（3.10％）上昇し、開値は7,552.49ポイントで260.58ポイント（3.57％）の上昇から始まり、2セッションぶりに7,500ポイントを回復しました。KOSDAQは812.37ポイントに達し、18.37ポイント（2.31％）上昇、開値は807.00ポイントで13.00ポイント（1.64％）の上昇から始まり、3セッションぶりに800ポイントを超えました。これらの上昇は、フィラデルフィア半導体指数の2セッション連続のラリー、米国とイランの交渉再開への期待、KOSPI200ナイト先物の4.5％上昇（週中の9％調整後の買い戻し）に起因しています。キウォーム証券の研究員、韓志英氏は、これらの米国主導の好材料と低水準での買い意欲の流入が、当日の強さを支えたと指摘しました。 米国半導体ラリーと地政学的要因が市場の上昇を牽引 韓国株式市場の堅調な寄り付きは、複数の米国主導の要因に

7月9日（現地時間）の米国株式市場は上昇し、ダウ工業株平均は0.27％上昇、S&P 500は0.81％上昇、ナスダック総合指数は1.3％上昇した。米国とイランの軍事衝突が短期間で終わるとの期待の中、値ごろ買いが入り、Micron Technologyの大規模半導体工場投資計画の発表がAI関連銘柄を支援した。ダウとS&P 500は3営業日ぶりに上昇を記録した。 フィラデルフィア半導体指数は7月9日（現地時間）に3.06％急騰した。Micron Technologyの大規模半導体工場投資計画の開示がセッション中にAI関連株を押し上げた。 米国週間失業保険申請件数は21万5000件に減少 米労働省によると、4日終了週の新規失業保険申請件数は季節調整済みで21万5000件となり、前週から2000件減少した。この数字は市場予想の21万8000件を下回り、前週の数字は2000件上方修正された。 国債利回りは低下、原油価格は下落 7月9日（現地時間）、米国債の価格は満期別に上昇し、3日ぶりに同時上昇を記録した。10年物国債の利回りは前取引日の午後3時の基準値から2.80ベーシスポイント低下し、4.5

日本の経済財政政策担当大臣の北江茂は、政府は金融政策の調整のタイミング、ペース、方向性について日本銀行に事前通知を行わないと述べた。

韓国企業は第1四半期に過去最高の20.8兆ウォンの現金余剰を記録したが、半導体ブームの利益にもかかわらず国内投資は急激に減少したと、10日に韓国銀行が発表したデータが示している。企業の収益が国内投資に流れるのではなく海外に留まる傾向が強まり、貯蓄と投資のギャップが拡大し、過去最高の経常収支黒字にもかかわらず為替レートが高止まりしている。IBK投資証券の鄭栄澤（チョン・ヨンテク）アナリストは、現在の2％の成長率が半導体ブームのサイクルを超えて持続できるかどうかについて懸念を示し、2022年以来初めて第1四半期に金融レバレッジ比率がトレンドラインの標準偏差を超えたことから、実体経済に比べて金融資産が過熱している可能性を指摘した。 企業の現金余剰、投資減少の中で過去最高の20.8兆ウォンに 韓国銀行のデータによると、第1四半期の企業の現金余剰は過去最高の20.8兆ウォンに達した。IBK投資証券の鄭栄澤氏は、半導体ブームの利益増加に加え、投資の減少が主要な要因であると指摘した。総貯蓄率から総投資率を差し引いた値は第1四半期に急激に増加し、投資率の急落を反映している。 鄭氏は、投資の減少は韓国経

韓国銀行が7月10日に発表したデータによると、韓国企業の余剰資金は2026年第1四半期に過去最高の20.8兆ウォンに達し、国内投資は減少しているにもかかわらず、記録的な水準となった。半導体セクターの利益が堅調であったにもかかわらず、企業の収益は十分に国内投資に回されず、主に海外に流出し続けており、記録的な経常収支黒字の中で高水準の為替レートの持続に寄与している。 一方、韓国の金融市場は過熱の兆候を示している。金融資産に対する実物資産の比率を測る金融レバレッジ比率は、2026年第1四半期に2022年以来初めて、そのトレンドから1標準偏差を超えた。IBK投資証券によると、このような現象は過去に投資戦略の見直しが必要となる警告サインとされている。

Yonhapinfomaxによると、ドルウォン1ヶ月NDF（非引渡しフオワード）は7月10日に1,504.90ウォン（MID）に下落し、ソウルの前回のスポット終値の1,506.10ウォンから0.05ウォン下がった。ビッドは1,504.70ウォン、アスクは1,505.10ウォンで提示された。 AxiosとCNNによると、米国とイラン間の軍事緊張緩和の期待から、米ドルは弱含んだ。イスラエル軍は数日以内に南レバノンから撤退する見込みであり、仲介役のパキスタンとカタールは両国を戦後の交渉再開に戻すために働いている。国際原油価格は下落し、ドル指数に下押し圧力をかけ、100.923で終えた。ドル円為替レートは162.358円、ユーロドルレートは1.14294ドルに達した。

韓国輸出入銀行は、モンゴルの貿易・開発銀行（TDB）と覚書を締結し、3,000万ドルの貿易金融を提供することに合意しました。署名式は9日に行われ、韓国の李在明大統領とモンゴルのハルレルスーク大統領が出席しました。これは、2017年の外貨危機後に9年ぶりにモンゴルへの貿易金融を再開したことを意味します。この資金は、特に食品、飲料、化粧品などの韓国の消費財の輸出を支援し、国内で高まるK-カルチャーの需要に応えることを目的としています。TDBは、総資産でモンゴル第2位の民間商業銀行であり、全国に90以上の支店を展開し、多くの韓国製品の輸入業者と関係を築いています。 韓国輸出入銀行とTDBが3,000万ドルの貿易金融協定を締結 この貿易金融の仕組みは、韓国輸出入銀行が資金をTDBに供給し、TDBがモンゴルの現地企業に対して韓国企業から輸入する商品に対する融資を行うものです。この協定は、TDBを通じて政策資金を流し、拡大するK-カルチャーと韓国消費財の需要をモンゴルでつなぎ、韓国企業の輸出増加を促進することを目的としています。TDBは、韓国の食品、飲料、化粧品を輸入する現地企業との多くの取引関係

ソウル債券市場のデータによると、7月10日に韓国の3年物国債先物は5ティック上昇して103.14となり、10年物先物は16ティック上昇して106.05となった。外国人投資家は3年物セグメントで39契約を純買いし、個人投資家は18契約を追加した。 米国債の利回りは全期間で低下し、10年物利回りは2.60ベーシスポイント、30年物利回りは0.80ベーシスポイントそれぞれ前のニューヨーク市場の終値から下落した。これは米国とイランの軍事緊張緩和への懸念緩和によるものだ。一方、8月渡しのWTI原油先物は1.96％下落し、1バレルあたり72.08ドルとなり、2日連続の上昇を止めた。

CMEのFed Watchツールによると、7月10日時点で連邦準備制度が7月の金利を据え置く確率は74.9％であり、25ベーシスポイントの引き上げの可能性は25.1％です。9月については、金利変更なしの確率は35.7％、累積で25ベーシスポイントの引き上げの確率は51.1％、累積で50ベーシスポイントの引き上げの確率は13.1％に変動しています。

9日の午後3時（東部時間）に米国債の価格は3日ぶりに上昇し、短期満期の債券が相対的に強さを示した。10年物国債の利回りは2.80ベーシスポイント低下して4.5390％となり、2年物は3.50bp下落して4.1640％となった。これは、韓国聯合ニュースの海外金利情報画面によると、国際原油価格が3日ぶりに安定したことによるものである。ウエストテキサス中質原油は1.96％下落し、1バレル72.08ドルとなった。CNNは、米国とイランの前回の停戦覚書において重要な仲介役を果たしたパキスタンとカタールが、両国を交渉のテーブルに戻すために働いていると報じた。 原油価格の安定により満期を問わず国債利回りが低下 9日の東部時間午後3時時点で、10年物国債の利回りは4.5390％で、前日の午後3時の基準値から2.80bp低下した。金融政策に敏感な2年物の利回りは同期間に3.50bp下がり4.1640％となった。30年物国債の利回りは1.10bp下がり5.0530％となった。10年物と2年物の利回り差は36.80bpから37.50bpにわずかに拡大し、ブルスティープ（傾斜の急な上昇）を示した。 国債利回り