DXYと外国為替

Yonhap Infomaxによると、9月9日の韓国債券市場では、中東情勢の緊迫化を背景にブレント原油価格が1バレル当たり100ドルに近づくなか、利回りに上昇圧力がかかった。イランの準国営Mehr News Agencyが、同国の主要な原油輸出拠点であるハルグ島付近で複数の爆発が起きたと報じたことを受け、夜間の国際原油価格は上昇基調を続けた。3年物国債利回りは、前回7月下旬に原油価格が急騰した際に3.953％まで上昇しており、この水準が短期的な支持線となる可能性がある。市場アナリストは、原油の供給だけでなく、精製油価格の上昇も持続的なインフレ圧力を生み出しており、今週発表される米国の消費者物価指数（CPI）が小幅に減速するとの予想にもかかわらず、米連邦準備制度理事会（FRB）の利下げ余地を制限する可能性があると指摘している。

大和総研の9月9日付の予測によると、日本銀行は今月から利上げを開始し、その後は四半期ごとに0.25％ポイントずつ引き上げ、2027年第1四半期までに政策金利を1.75％に引き上げる見込みだ。同研究所は改定した経済見通しで、コア消費者物価指数（CPI）上昇率を2026年は2.2％、2027年は1.3％と予測した。また、日本銀行による金融政策の正常化と国債保有残高の減少を背景に、10年物国債利回りは2027年末までに約3.2％まで上昇する可能性があると予測した。

日本株は、中東情勢の緊迫化を背景に前夜の米国市場が下落したにもかかわらず、9日午前9時15分時点で上昇した。日経225指数は59.55ポイント（0.09%）高の65,328.88、TOPIX指数は3.64ポイント（0.09%）高の4,053.97となった。イランを支持するイエメンのフーシ派反政府勢力がサウジアラビア南部にあるSaudi Aramcoのエネルギー施設を攻撃したとの報道を受け、10月限のWest Texas Intermediate（WTI）原油は94ドル台半ばまで上昇し、約3カ月ぶりの高値を付けた。Philadelphia Semiconductor Indexが1.30%上昇するなど、AI・半導体株の堅調さが、原油高によるインフレ圧力にもかかわらず日本株を支えた。 日経225とTOPIX、寄り付き後に0.09%上昇 聯合インフォマックス・グローバル株価指数（画面番号6511）によると、日経225指数は午前9時15分時点で65,328.88となり、前営業日比59.55ポイント（0.09%）上昇した。TOPIX指数は4,053.97となり、3.64ポイント（0.09%）上昇

Yonhap Infomaxによると、9月9日午前9時15分（日本時間）時点で、日経平均株価は前日比59.55ポイント高の65,328.88、TOPIXは3.64ポイント高の4,053.97となった。中東情勢の緊迫化を受けて原油価格が上昇し、インフレ懸念が強まる中、米国株式市場が下落する軟調な展開となったにもかかわらず、東京市場は上昇した。10月限のWTI原油先物は94ドル台半ばまで上昇し、3カ月ぶりの高値を付けた。イエメンのフーシ派勢力がサウジアラムコのエネルギー施設を攻撃したほか、米中央軍がイランの石油タンカー5隻を破壊したことを受けた動きだ。東京市場では、フィラデルフィア半導体指数の堅調な推移が続く中、SoftBankグループやアドバンテストなどAI・半導体関連株が上昇を主導した。ドル円相場は1ドル＝153.319円となり、前営業日比で0.39％下落した。

CME GroupのFX建玉は9月4日に過去最高の4,410,167契約に達し、3か月足らず前に記録された従来の高値を上回った。合計は、6月11日に記録された従来の高値4,269,622契約を140,545契約、率にして3.3％上回った。CMEはまた、資産運用会社のFX先物における想定元本ベースの建玉が初めて2,000億ドルを超えたと発表した。この記録は、セッション終了時点で未決済のまま残っていたポジションを測定したものであり、CMEのFXデリバティブの利用拡大を示している。一方で、日々の取引高や、通貨市場で投資家が特定の方向にポジションを取っていることを示すものではない。 建玉は取引高とは異なる 新たなポジションが作られると建玉は増加し、既存の契約が決済または満期を迎えると減少する。各建玉には買い手と売り手の双方が存在するため、過去最高の合計値だけでは、市場全体がドルや個別の通貨に対して強気なのか弱気なのかを判断できない。FXの場合、この数値の増加には、国際ポートフォリオをヘッジする資産運用会社、方向性または相対価値のポジションを取るレバレッジドファンド、トレーディングデスクのリスク

CMEグループによると、FX先物・オプションの建玉は9月4日に過去最高の441万コントラクトに達し、6月11日に記録した従来の最高水準である427万コントラクトを上回った。この増加幅は140,545コントラクトで、従来の記録を3.3％上回る水準となった。 資産運用会社が保有するFX先物の想定元本ベースの建玉は、初めて2,000億ドルを超えた。CMEはまた、米商品先物取引委員会（CFTC）が8月25日付で公表したコミットメンツ・オブ・トレーダーズ報告書によると、同社のFX先物契約で大口ポジションを保有する者が1,446人に達したと報告した。

韓国の造船会社は、世界的な金利上昇に伴う債務負担の増加に直面しており、サムスン重工業の借入金は年末から上半期末までに22.07%急増した。直近のCME FedWatchツールによると、9月に25ベーシスポイントの利下げが行われる確率は58.4%に達し、前日の49.4%から上昇した。同業界の脆弱性は、船主から合計支払額の50～60%を船舶の引き渡し時にしか受け取れない独特の支払構造に起因しており、造船会社は数年にわたる建造期間中、借入金によって建造費を賄わざるを得ない。米国10年国債金利と韓国大手3社の造船会社の時価総額合計との相関係数は-0.6で、強い逆相関を示しており、第3四半期以降は-0.7近くまで強まっている。 サムスン重工業とHD Korea Shipbuilding & Marine、2桁の借入金増加を報告 サムスン重工業の借入金は上半期報告書で13兆2,490億ウォンに達し、年末の10兆8,538億ウォンから22.07%増加した。HD Korea Shipbuilding & Marineの借入金は、同じ期間に22兆6,338億ウォンから27兆8,009億ウォンへ22.83

大韓航空のリース負債は、9月9日に公開されたDARTの開示資料によると、2026年6月時点で8兆8,107億ウォンに達し、2025年末から7.5%増加した。この増加は、航空機リースへの依存度が高く、金融市場の変動の影響を受けやすい資本集約型の事業を展開する航空業界が、高金利に敏感であることを反映している。IATAによると、世界の航空機リース料は2026年6月に史上最高値を記録し、供給不足と借入コストの上昇が航空会社の調達負担をさらに増大させた。 大韓航空のリース負債、2026年6月までに7.5%増の8兆8,000億ウォン 大韓航空は、9月9日のDART開示資料で、2026年6月時点のリース負債が8兆8,107億ウォンに達したと報告した。これは2025年末から7.5%の増加に相当する。航空業界では大規模なリース負債を抱えているため、航空会社は金利の変動に敏感だ。市場金利の上昇は新規および更新リースに適用されるほか、変動金利契約では資金調達コストが直接増加する。 2026年6月のIATAの分析によると、航空機のリース料は今年、史上最高値に達した。新造機の供給が需要に追いつかず、基本リース料

投資銀行筋によると、韓国南部発電は9月9日、3億ドルの気候移行ファイナンス債を発行した。3年物の固定利付債は、同じ満期の米国債利回りに対して50ベーシスポイント上乗せした水準で価格設定され、ロードショー中に21億ドルを超える強い需要が集まったことを受け、当初ガイダンスの80bpからスプレッドが縮小した。 中央銀行、公的機関、保険会社が配分の43％を占め、国有企業である韓国電力公社の子会社としての同社の信用力を反映した。シティグループ・グローバル市場、HSBC、みずほ証券がリード・アレンジャーを務めた。

BlockBeatsによると、9月9日、米財務長官のベッセント氏は、円をショートしようとするトレーダーに対し、市場を評価する際に自身がインサイダー情報を持っているとして、挑戦状を突きつけた。 「財務長官として私がリスクを取っていると言われるたびに、それは私の夢がかなったようなものだ。なぜなら、私には非対称な情報があるからだ」とベッセント氏は語った。 同氏は、現在は市場を運営する側にいるため、日本政府や中央銀行、政策当局者が取る行動について強い洞察を持っていると指摘し、7月31日には日本側とともに円市場に介入したと述べた。 「私に逆張りしたいなら、ぜひやってみればいい」と同氏は付け加えた。

米国政府は、ホワイトハウスが5月8日に発表した内容によると、5月29日からカナダ産の乳製品、特定のアルコール飲料、オートバイの輸入を禁止する。ドナルド・トランプ大統領は、関税法セクション338に基づく布告に署名し、既存のセクション232関税に上乗せする形で、アルコール、乳製品、自動車製品に50%の追加関税を課す措置を定めた。この措置は5月15日から発効する。これらの措置は、カナダが鉄鋼、アルミニウム、農業機械、家電製品など約200億ドル相当の米国製品に15～50%の報復関税を課したことを受けたものである。米国税関・国境警備局（CBP）は、財務省、商務省、米国通商代表部と連携し、詳細な輸入規制を直ちに実施する。 トランプ政権、セクション338関税と政府調達規則を調整 トランプ氏が署名したセクション338の布告は、付属書を用いて、アルコール、乳製品、自動車の各分野で特定製品への50%関税を維持または追加する一方、その他の製品を免除する。これらの追加関税は既存のセクション232関税に上乗せされ、5月15日から発効する。輸入禁止の発表に先立ち、トランプ氏は一般調達局（GSA）に対し、カナダが米

Rabobankによると、9月9日、オランダの銀行は円相場の予測を、12カ月以内に1 USD＝148 JPYへと修正し、従来の15カ月目標から前倒しした。同行は、実質賃金の上昇、半導体サプライチェーンへの参加、株式市場改革に加え、日本銀行内でタカ派的なセンチメントが強まっていることを、円高を支える要因として挙げた。

Guru Clubによると、米ドル指数は9月9日に99を下回り、取引時間中に0.3922%下落した。

Gateのデータによると、米ドル／日本円（USD/JPY）は短期的に153.5まで反発し、現在は153.480で取引されています。この通貨ペアは過去24時間で0.3％下落しています。

9月9日のニューヨークNDF市場では、USD-KRWの1カ月物契約は、最新のスワップポイント（マイナス0.35ウォン）を反映したソウル市場の前営業日の現物レート1,345.60ウォンから5.65ウォン下落し、オーバーナイト取引で1,339.60ウォン（MID）で引けた。買値は1,339.40ウォン、売値は1,339.80ウォンに設定された。下落したのは、日銀の利上げ観測や為替介入への警戒感を背景に円高が進み、ドルが軟化したためだ。一方、サウジアラビアとフーシ派勢力の間で紛争が続く中、10月渡しのWTI原油は1.69％上昇し、1バレル＝93.03ドルとなった。

日本の広義通貨流動性の前年比伸び率は8月に4.4%となり、前月から変わらなかった。

日本のM3マネーサプライの伸び率は、8月に前年同月比1.4%となり、前月の1.40%から変わらなかった。

日本の8月のM2マネーサプライは前年同月比2％増加し、7月の2.2％から低下した。これは金融拡大のわずかな減速を示している。

日本銀行のデータによると、日本のM3通貨供給量は8月に前年同月比1.2%増加し、前月の1.4%から低下した。

Odailyによると、DBSとCitiのニューヨーク拠点は9月5日、Swiftのデジタル台帳を介したトークン化預金を利用し、米ドルとシンガポールドル間のクロスボーダー決済を完了した。決済は従来の2営業日から数分に短縮された。週末に実施された今回の取引は、Swiftのデジタル台帳を用いた2件目の確認済みリアルタイム実装となり、8月にHSBCとStandard Charteredが実施した初の取引に続くものだ。Swiftは7月にデジタル台帳の試験運用を開始し、17行が参加に向けて準備を進めている。DBSは、コア設計グループを構成する12行のうち、アジアに本社を置く唯一の銀行である。