DXYと外国為替

ブルームバーグによる米国債データの分析によると、アジアの同盟国による米国債の純購入額は2026年の最初の8か月で約1,743億ドルとなり、2021年以来の低水準に落ち込んだ。日本は3億8,900万ドルを購入し、韓国は238億ドルを純売却、台湾も純売りに転じた。アジアでは、自国通貨の下落、外貨準備の取り崩し、他地域での利回り上昇により、米国債への需要が弱まっている。民間投資家の保有比率は約70％に上昇し、米国の政策や財政赤字をめぐる不確実性が市場に及ぼす影響を強めている。

TencentとVisaは2026年、国境を越えた決済、AIを活用したコマース、企業向けAIの各分野で協力を拡大するため、覚書を締結しました。この協業には、旅行者向けのWeChat PayおよびVisa Directの活用、中国とその他の市場間の送金に加え、Visa Intelligent Commerceを通じてAIエージェントが安全に購入できるよう支援することが含まれます。また両社は、企業向けAIの活用事例や、Tencent Cloudを通じた海外展開を進める中国企業への支援についても検討します。

Yonhapinfomaxによると、サムスン電子は10月29日の2026年第3四半期決算説明会で、為替変動に対処するため、デリバティブを用いた全面的なヘッジではなく、ナチュラルヘッジに依存していると明らかにした。同社は通貨ごとに資産と負債の規模を一致させ、ドルの早期売却を通じてエクスポージャーを最小限に抑え、為替変動による事業運営上の不確実性を減らす一方、市場の混乱や取引コストの発生を避けることを目指している。

Guru Clubによると、台湾ドルは10月29日、対米ドルで0.3％下落し、1米ドル＝32.516台湾ドルとなった。

Jin10によると、10月29日10:15時点で、CFETS-NEX人民元流動性センチメント指数は53となり、08:45時点から4ポイント上昇した。機関別では、大手銀行の指数は50（4ポイント上昇）、中堅銀行は53（4ポイント上昇）、ノンバンク機関は56（5ポイント上昇）だった。

Nomura Securitiesは10月29日、韓国債購入戦略への確信度を引き下げ、5年物ウォン金利の受けポジションに対する確信度を80%から60%に引き下げた。この調整には、テクノロジー株のセンチメント安定化、韓国債市場の相対的なアウトパフォーム、国債先物の買いポジションの積み上がりという3つの要因が反映されている。証券会社の分析によると、最近のソウル債券市場が相対的な強さを示すなか、海外投資家の国債先物の買いポジションが大幅に拡大しており、追加購入の妙味は以前より薄れている。 Nomura、テクノロジー株のセンチメント安定化と市場のアウトパフォームを指摘 Nomuraは、前日午後に発表したレポートで、買いへの確信度を引き下げた具体的な理由を3つ挙げた。第一に、ここ数日でテクノロジー株のセンチメントが安定した。Nasdaq 100指数は6日から23日にかけて約8%下落した後、わずかに反発した。また、SKハイニックスの第3四半期営業利益が市場予想を上回ったことも、半導体業界への期待を支えた。 第二に、過去1カ月間、韓国債市場は他のアジア市場を上回るパフォーマンスを示した。Nomura

野村證券によると、10月29日、同社は、テクノロジー株を巡るセンチメントの改善、他のアジア市場を上回る韓国債券市場のパフォーマンス、国債先物のロングポジションの積み上がりを理由に、韓国ウォン建て5年金利の受け戦略に対する確信度を80%から60%に引き下げた。 過去20取引日間に、海外投資家は10年物国債先物を48,300枚、3年物先物を154,900枚購入し、後者は2025年半ば以降で最高水準に達した。野村は、市場金利が最終政策金利の3.50%にほぼ達しており、追加購入のリスク・リターンの妙味が低下していると指摘した。

Danske Bankによると、10月29日木曜日、米連邦準備制度理事会が金利を据え置いたことでドルが反発し、EUR/USDは1.1140近辺まで下落しました。欧州中央銀行は予想どおり預金金利を2.50%に据え置きました。これは、年初来で累計50ベーシスポイントの利上げを実施した後のことです。 エネルギー価格に起因するインフレ圧力がなお続くなか、市場の焦点は、欧州中央銀行が12月に再び利上げするかどうかに移っています。

Jin10によると、カナダ銀行の利上げを受けてカナダドルが上昇したため、USD/CADは木曜朝（10月29日）に1.3975まで下落した。 Brown Brothers Harrimanのアナリストは、基調的なインフレ動向は中央銀行の予測とほぼ一致していると指摘した。9月のトリム平均CPIと中央値CPIの平均は、前年同月比1.85％となり、カナダ銀行の第3四半期予測である2.0％をわずかに下回った。しかし、今後1年および2年の企業のインフレ期待の上昇は、コアCPIの見通しを押し上げ、さらなる利上げの根拠を強める可能性がある。

ChainCatcherによると、12月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測を受けて米ドルが上昇したため、今日のアジア時間の取引でGBP/USDは1.33前後まで下落した。CME FedWatchのツールでは、12月に利上げが実施される確率は約80%と示されており、地政学的な不確実性もドル需要をさらに下支えしている。

ソウル外国為替市場のディーラーは10月29日、上昇圧力と下落圧力が拮抗する中、USD-KRW為替レートは1,340ウォン台で推移すると予想した。この予想は、前夜に開催された10月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合で、フェデラルファンド金利（FFR）の目標レンジが3.75-4.00%に据え置かれたことを受けたものだ。FRB議長のKevin Washによる記者会見での発言はハト派的と受け止められ、ディーラーは、韓国株が前日のように急伸すれば為替レートに下落圧力がかかる可能性があると予想した。ディーラーによると、高値圏での輸出企業によるドル売りが日中にレートを1,340ウォン未満に押し下げる一方、外国人投資家への配当送金やヘッジのフローが下落を抑える可能性がある。 FOMC、FFR目標レンジを3.75-4.00%に据え置き 前夜に開催された10月のFOMC会合では、FFRの目標レンジが3.75-4.00%に据え置かれた。決定後のFRB議長Kevin Washの記者会見での発言は、市場参加者からハト派的と受け止められた。ディーラーは、FOMCをめぐる不透明感が解消されれば、USD-KRW為替

Yonhap Infomaxによると、10月29日、連邦準備制度理事会（FRB）のケビン・ウォーシュ議長は、10月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合で韓国銀行のシン・ヒョンソン総裁を称賛し、20年来の知人である同総裁を「非常に才能豊かな人物」と評した。ウォーシュ議長は、世界金融危機が起きた2008年ごろ、中央銀行のバランスシートをめぐる議論にともに携わっていた時期にシン総裁と出会ったことを振り返った。 さらにウォーシュ議長は、米国経済にとって韓国が戦略的に重要であることを強調し、「新技術への投資に必要な主要素材のかなりの部分が韓国と日本から供給されている」と述べた。また、人工知能への投資ブームが続くなか、韓国の経済動向を注視しているとした。

マレーシアリンギットは米ドルに対して4.065まで上昇し、9月下旬以来の高値を付けました。

聯合ニュースのInfomaxによると、10月28日、韓国のKOSPI指数は6.63％上昇して6,012.44となり、USD/KRW為替レートは14ウォン上昇して1,337.70となった。外国人投資家による米ドル先物の純買い越しは約14万4,300枚に達し、過去最高を記録した。株式評価額の急騰を受け、外国人投資家は通貨ヘッジを強化した。 韓国銀行の8月の調査では、外国人投資家によるオフショアのノンデリバラブル・フォワード（NDF）の純買いが、3月の為替レート上昇幅を約26ウォン押し上げ、同月の上昇幅79ウォンの約33％を占めたと推定された。さらに、1カ月物USD/KRWオプションのリスクリバーサル（RR25）は10月27日までに0.97％に上昇し、市場参加者の間でウォン高リスクへの懸念が高まっていることを示した。

ビットコイン（BTC）はV字反発し、10月29日時点で80,920ドル前後で推移している。米商品先物取引委員会（CFTC）がPolymarketを再調査しており、米国ユーザーの利用禁止に関する合意に違反したかどうかに注目が集まっている。Strategyの株主はSTRC、STRF、STRK、STRDの日次配当累積を承認し、99.3%が賛成票を投じた。 マクロイベント & 暗号資産業界の注目トピック 1、米国の予測市場プラットフォームPolymarketが、再び規制当局の調査に直面している。Reutersの独占報道によると、米商品先物取引委員会（CFTC）は、Polymarketが2022年の和解合意に違反し、米国ユーザーによる海外取引プラットフォームの利用を効果的に阻止できていなかったかどうかを調査している。調査対象には、位置情報の確認、米国内での広告活動、新設された米国プラットフォームにおける顧客保護措置が含まれる。注目すべきは、CFTCと米司法省が2025年に関連調査を終了した際には、告発が行われなかった点だ。今回、プラットフォームのコンプライアンス状況が再び審査され、市場の関心を集

DoubleLine CapitalのCEOで「債券王」として知られるJeff Gundlachは、現地時間28日、連邦準備制度理事会の連邦公開市場委員会（FOMC）の年間会合数を8回から6回に減らすことへの支持を表明した。CNBCでGundlachは、年間8回の会合は必要ないと考えていると述べ、FRBの会合頻度は過剰だと批判した。この発言は、FRB議長のKevin Warshが10月、2027年と2028年の一部の会合では金利決定を行わず、政策戦略のみを議論すると発表したことを受けたもので、年間会合数を直ちに6回に減らすというGundlachの主張と一致している。Gundlachは、FRBの金融政策は市場の状況に遅れていると批判し、2年物米国債利回りが約4.7%で推移する一方、FRBの政策金利の目標レンジは3.75%～4.0%にとどまっていると指摘した。 Gundlach、市場の状況に遅れるFRBの政策を批判 Gundlachは、市場の状況に比べて動きが遅いとして、連邦準備制度理事会の金融政策を直接批判した。同氏は、約4.7%で推移する2年物米国債利回りと、3.75%～4.0%のFR

FXONEは、韓国初の顧客向け外国為替仲介業者として、AIを活用する外国為替フィンテック企業KustodyFiと29日、資金管理から取引執行まで、企業の外国為替業務をデジタル化するための覚書を締結した。今回の提携では、KustodyFiのAI搭載型財務管理プラットフォームMOVEと、FXONEの電子外国為替取引プラットフォームFXONEproを連携させ、企業の外国為替業務の効率を大幅に高めることを目指す。韓国の財政経済部が顧客向け外国為替仲介業を合法化して以降、FXONEは同サービスについて政府の正式な認可を受けた唯一の企業であり、7月からFXONEproを運営している。 FXONEプラットフォームで複数銀行の為替レートをリアルタイム比較 FXONEproを利用すると、企業顧客、資産運用会社、年金基金は、ワンクリックで複数の銀行に同時に価格を照会できる。従来、これらの機関は為替レートを得るために個別の銀行へ電話やメッセンジャーで問い合わせる必要があり、顧客向けの専用外国為替仲介業者がなかったため、リアルタイムで価格を比較するのは困難だった。このプラットフォームでは、参加銀行の提示価格が

CNBCによると、10月28日、DoubleLine CapitalのCEOであるJeff Gundlachは、連邦公開市場委員会（FOMC）の会合を現在の年8回から年6回に減らすことへの支持を表明した。CNBCの番組でGundlachは、市場環境の変化への連邦準備制度理事会の対応が遅れていることを挙げ、年8回の会合を開く必要はないと主張した。また、2年物米国債の利回りは約4.7%で推移している一方、連邦準備制度理事会の政策金利の誘導目標レンジは3.75%～4.0%にとどまっていると指摘し、中央銀行は9月に25ベーシスポイントではなく50ベーシスポイントの利上げを行うべきだったと示唆した。

韓国の李炯逸副首相兼企画財政部長官は29日、米中間選挙とフランスの財政不安定化に伴う国債市場へのリスクを政府が注視し、11月の発行額を慎重に検討すると述べた。ソウルで拡大マクロ経済・金融会議を主宰した李氏は、関係機関と緊密に連携し、必要に応じて緊急買い入れなどの市場安定化策を実施すると表明した。10月の発行額削減を発表した後、国債利回りは低下し、安定した。 FRB、政策金利を3.75～4.00％に据え置き 李氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）が昨夜の連邦公開市場委員会（FOMC）で、政策金利を現在の3.75～4.00％に据え置いたと報告した。同氏は、この決定について、9月の利上げと経済指標の影響を見極めて今後の政策方針を決定する一方、物価安定を重視する姿勢を維持したものと評価した。李氏は、米国などの長期金利は依然として高水準にあり、主要テクノロジー企業の業績や投資見通し、国際原油価格の動向が国内外の金融市場の変動性を高めていると指摘した。 政府、国債市場を注視し11月の発行額を検討 李氏は、関係機関が緊密に連携し、米国の外交政策の変化、国際原油価格、グローバルな資本フローが国内金融市

中国人民元は米ドルに対して上昇し、本日の基準値は前取引日比18ピップスの元高となる6.7147でした。これは2023年2月2日以来の高水準です。