DXYと外国為替

カナダ銀行は間もなく政策金利の決定を発表する予定です。

予想を下回った5月の米コアインフレ指標を受けて、水曜日に米国債利回りはわずかに低下した。金融政策の変化に最も敏感な2年物国債利回りは、同日の早い時点の4.13%から4.11%へと下落し、より幅広い利回りは1ベーシスポイント未満の下げにとどまった。下落があったにもかかわらず、債券トレーダーは年末までにFRBが利上げを行うとの見方を維持している。

TD Securitiesの米国金利ストラテジストであるモリー・ブルックスによると、6月10日のCPI公表後、トレーダーは今後12か月で約40ベーシスポイントの利上げが行われるとの見通しを維持している。連邦準備制度（FRB）に関する市場の織り込みは、ほぼ変わっていない。ブルックスは、市場がエネルギーのショックを「起きるかどうかではなく、いつ起きるか」という問題だと捉えており、原油価格のインフレへの波及（パススルー）に関する期待が、さらに先の時期へとシフトしたと指摘した。

ニック・ティミラオスによれば、米連邦準備制度理事会（FRB）の広報責任者は、米国の消費者物価指数が2026年6月上旬時点で、3か月ベースの年率換算で8.2%上昇したという。

ChainCatcherによると、米国ドル指数（DXY）はCPIデータ発表後におよそ10ポイント変動し、現在はGateのマーケットデータに基づき99.93で取引されている。

米国の消費者物価指数（季節調整済み）は5月に前月比0.5%上昇し、コンセンサス予想の0.50%と一致し、前月の0.60%上昇から低下した。

米国の季節調整前の消費者物価指数は2026年5月に335.123となり、見通しの335.114をわずかに上回りました。この数値は、前月の水準333.02からの上昇を示しています。

6月10日のCME Fed Watchによると、米連邦準備制度（FRB）は6月中、政策金利を据え置く確率が98.2%で、累積で25ベーシスポイントの利下げとなる確率は1.8%です。7月については、金利据え置きの確率が85.8%で、累積で25ベーシスポイントの利上げとなる確率が12.6%、利下げとなる確率が1.6%です。

米国労働省は、約10分後に5月の消費者物価指数（CPI）データを公表します。季節調整済みCPIおよびコアCPIの月次率、ならびに季節調整なしのCPIおよびコアCPIの年次率が含まれます。

Jin10が引用した経済学者デュリー氏とウォン氏によれば、5月の米国ヘッドラインCPIは強含むことが見込まれているが、コアインフレは引き続き穏当な水準にとどまるはずであり、2%のインフレ目標に沿った形で月次での上昇幅もそれに応じたものになる見通しだ。コアインフレ指標が減速すれば、追加の米連邦準備制度（FRB）の利上げへの市場の懸念が和らぐ一方で、経済学者は引き続きFRBが2026年の第4四半期に25ベーシスポイント引き下げると予想している。

グレンメイドのチーフ投資ストラテジストであるジェイソン・プライドによると、6月10日には、米国のインフレ圧力は食品・エネルギー部門に集中した状態が続く見通しであり、コアCPIの前月比の伸びは鈍化すると予想されています。重大な論点は、このパターンが変化し始めるかどうかで、とりわけ中東に関連したエネルギー価格のボラティリティが持続する場合が焦点です。期待どおりの内容となる中程度のインフレ報告であれば、現在の物価圧力が一時的で、需要主導というより供給主導であるという見方を後押しします。

暗号資産市場と伝統的な市場の投資家は、米国の消費者物価指数（CPI）レポートの発表を待っており、これが米連邦準備制度（FRB）の利上げ・利下げ判断に影響を与え、ビットコイン、イーサリアム、株式、債券、米ドルに波及すると見込まれている。市場のセンチメントは、予想を上回る経済指標と強靭な雇用市場を受けたここ数週間の流れを背景に変化し、FRBによる強力な金融緩和に対する期待は後退した。ビットコインは約$61,000-$62,000で取引されている一方、イーサリアムは$1,625近辺で推移しており、参加者は政策当局からのより明確なシグナルと、今後の経済データを待っている。 CPI発表前の市場の位置づけ Bitget Researchのチーフアナリスト、Ryan Leeは、金融市場はCPI発表を迎えるにあたり、インフレ懸念がすでに資産価格に織り込まれていると述べた。米10年国債利回りは4.54%前後を維持しており、米ドル・インデックス（DXY）も100水準前後にとどまっている。金は直近の高値から後退し、また株式市場も先週の雇用レポートが予想を上回ったことを受けて弱さの兆しが見えている。Leeは、

米国労働統計局によると、非農業部門の雇用者数は5月に172,000人増加し、見込みの80,000〜85,000人を大きく上回りました。失業率は4.3%で横ばいでした。予想を上回るデータは、6月5日（金）に市場のセンチメントを覆しました。ナスダック総合指数は4%下落し、10年国債利回りは4.5%を超えて上昇し、ビットコインは一時的に$60,000を試す動きがありました。2026年に少なくとも1回の利上げがあるとのCME FedWatchの確率は55%を超えるまで急騰し、トレーダーがより強硬なFRB（米連邦準備制度）の見通しへと再価格付けしたことを示しています。金は、取引時間中の高値である$4,514近辺から$4,300へ下落した一方で、過去数か月の雇用データに対する上方修正が、より引き締まった労働市場に対する見通しを後押ししました。

6月10日の日中取引でAUD/USDが0.70を下回り、当日は0.34%下落しました。

米国の30年固定金利モーゲージの平均金利は、6月5日までの1週間で6.6%に上昇した。これはモーゲージ・バンカーズ・アソシエーションによるもので、前週の6.57%から増加した。

米国の株式市場は、先週金曜日の5月の雇用統計の発表後に大きく下落し、これが米国債利回りの急上昇を引き起こし、持続的なインフレが続くことでFRB（連邦準備制度）が追加利上げに踏み切るのではないかという懸念が再燃した。ナスダック100は金曜日に4.8%下落し、2025年4月の関税パニック以来の最悪の1日となり、売りの主導は半導体株だった。S&P 500は6月2日の終値の過去最高値から3%下落しており、ナスダック100も同日につけたピークから5%以上下落している。強い雇用データは、上昇したインフレがFRBに対して、金融面での緩和的な姿勢を転換させる可能性を高め、投資家の不安を強めた。消費者や企業の金利の土台となる米国債利回りは、GDP成長が堅調で、雇用市場が強く、インフレが高いときに上がりやすい――こうした条件は5月の雇用統計にも表れていた。 5月の雇用統計が10年（米国債）利回りの急騰と株の売りを引き起こす 先週金曜日の、予想外に強かった5月の雇用統計は、米国債の市場利回りを急激に押し上げ、インフレが続くことでFRBの利上げがあり得るという懸念を再燃させた。株式市場では荒い売りが広がり、特

日本銀行によると、植田和男総裁は6月の会合で書面で意見を提出するものの、採決には参加しない。中銀は、彼が投票を棄権する理由は明らかにしていない。

CME FedWatchのデータによると、6月10日時点で、年末までの米連邦準備制度（FRB）による利上げの確率は、今夜の米国5月CPI発表前で68.8%です。このうち、累積25ベーシスポイントの利上げは43.1%の確率、50ベーシスポイントは21.2%、75ベーシスポイントは4.2%、100ベーシスポイントは0.3%です。米国労働統計局は今夜20:30 UTCに5月CPIのデータを発表し、市場では前月比0.5%の上昇と前年比4.2%の伸びを見込んでいます。これは、CPIが4%を超える可能性があるとして、2023年5月以来初めてのことです。コアCPIは月次で0.3%上昇、年次で2.9%上昇すると予想されています。

Jin10によると、中国人民銀行（PBOC）の総裁である潘功勝（Pan Gongsheng）は、6月8日に、前米国財務長官のヘンリー・ポールソン（Henry Paulson）と会談した。両者は、中国および世界の経済・金融情勢、ならびに中米の貿易と経済関係について意見を交わした。

日本銀行は、植田和男総裁が7月30日から31日に予定されている金融政策会合に出席する見通しだと発表した。