DXYと外国為替

Jin10によると、インドネシア中央銀行のデストリ・ダマヤンティ上級副総裁は9月12日、ニューデリーで開催されたBRICS首脳会議で、BRICS諸国は地政学的リスクから自国経済を守るため、国境を越えた現地通貨決済を発展させるべきだと強調した。インド準備銀行（RBI）のサンジャイ・マルホトラ総裁との会談では、現地通貨決済メカニズムの拡大、二国間通貨スワップ協定の締結、国境を越えたQRコード決済システムの連携について協議した。マルホトラ氏は、これらの措置により、BRICSの合意を実際の金融・経済協力へとつなげることができると述べた。

Axiosによると、9月13日時点で、米国は他国が武器を購入し、資金を保管する際のデフォルトの選択肢としての地位を徐々に失っている。報告書はまた、米国が外国人留学生にとって魅力を失いつつあると指摘した。

米国のドナルド・トランプ大統領は12日（現地時間）、ダブリンで、イランとの戦争の終了は「非常に近く、おそらく中間選挙の直後になる」と述べた。トランプ氏は記者団に対し、イランは選挙を複雑にするため、可能な限り長く持ちこたえようとしているが、国民はその意図を理解していると考えていると語った。これらの発言は、地域紛争と核政策をめぐる対立を背景に、米国とイランの緊張が続く中で出された。 トランプ氏、イランとの戦争は中間選挙後に終了すると予測 トランプ氏は、「イランは選挙を複雑にするため、可能な限り長く持ちこたえようとしているが、国民はそのことを理解していると思う」と強調した。トランプ氏は12日（現地時間）、ダブリンで記者団に語った際にこの発言をした。 トランプ氏、イランとの戦争が終了すれば原油価格は急落すると予測 トランプ氏は、イランとの戦争が終了すれば「原油価格は急落する」と述べた。ホルムズ海峡の航行については、「うまく解決されるだろう」と語った。 トランプ氏、サウジアラビアのパイプライン攻撃はイランの責任と指摘 イランがサウジアラビアの東西石油パイプラインへの攻撃に関与したのかと尋ねられた

BaFinは9月10日、Bank Sepahのフランクフルト支店が支払不能になったと宣言した。EU制裁によって欧州の決済インフラへのアクセスを断たれたことで、イラン国営銀行の同支店は顧客預金を返済できなくなり、ドイツの預金保護法に基づく正式な清算手続きが開始された。フランクフルトの裁判所は同日、約5,000万ユーロの資産の整理と11人の預金者の請求処理を監督するため、破産管財人を選任した。今回の閉鎖は、西側諸国による20年にわたる制裁圧力を受けたものだ。Bank Sepahは、イランの軍事調達計画との関係が疑われたことから、2007年1月に初めて国際制裁リストに掲載され、BaFinは2023年に同支店へ2万7,500ユーロのコンプライアンス違反罰金を科していた。 Bank Sepahの制裁の歴史は20年に及ぶ 1925年創業のBank Sepahは、イランの軍事調達および核開発計画との関係が疑われたことから、2007年1月に初めて国際制裁リストに掲載された。米国およびEUによる相次ぐ制裁によって、国境を越えた取引に必要なグローバルな銀行インフラから、イランの金融機関は徐々に締め出された

債券トレーダーは、2026年にソブリンリスクへの懸念が高まる中、フランス国債よりもフランスの銀行カバードボンドを選好している。フランス10年物OATとドイツ国債（Bunds）のスプレッドは2026年9月9日に90ベーシスポイントに達し、2012年以来最大の水準となった。一方、フランスのカバードボンドは2026年を通じて、同等のソブリン債よりも6～13ベーシスポイント低いスプレッドで取引されている。この変化は、フランスの公的債務がGDPの約117％に達していることや、同国が2026年に中長期債を過去最高となる3,100億ユーロ発行する計画を背景に、懸念が高まっていることを反映している。OATと比べてカバードボンドのスプレッドが狭いことは、信用リスクの見直しを示しており、投資家はフランスの2027年大統領選を前に財政・政治面の不確実性が高まる中、担保付き銀行債が持つ二重の保護を求めている。この動きは、欧州の中核経済国の一つにおいて、銀行債がソブリン債よりもリスクが低いと見なされるという、異例の逆転現象を示している。 財政圧力の中、フランス国債のスプレッドが拡大 フランス10年物OATとドイ

ChainCatcherによると、連邦準備制度理事会、日本銀行、イングランド銀行は今週、金融政策の決定を発表する。市場は、連邦準備制度理事会が3年ぶりに利上げを実施するかどうかに注目している。

Guru Clubによると、モザンビーク企業連盟（CTA）のアルバロ・マッシンガー会長は9月12日、外貨不足、特に米ドルの供給不足と燃料危機が、2026年第2四半期の同国のビジネス環境を制約していると述べた。

米国最高裁判所は2026年2月、国際緊急経済権限法（IEEPA）に基づいてトランプ大統領が課した関税について、課税権限は行政府ではなく議会に属するとして、6対3で違憲判決を下した。これにより、連邦政府には1,660億ドルから1,750億ドルの返金義務が生じた。この判決により、IEEPAに基づいて徴収された関税は遡って無効となった。同法はもともと、真に国家安全保障上の緊急事態に対応するために制定されたものだったが、トランプ政権は2025年、貿易不均衡への対応に同法を適用していた。 アマゾン、2026年第2四半期に6億ドルの関税還付を受領 アマゾンは、同社の開示によると、2026年第2四半期だけで約6億ドルの関税還付を受けたと報告した。この還付は、2025年の関税導入から2026年2月20日の米国最高裁判所の判決までの間に、現在は無効とされたIEEPA上の権限に基づいて徴収された関税に関連するものだ。 Williams-Sonoma、2億ドルの還付金のうち1,000万ドルを従業員年金に充当 Williams-Sonomaは総額2億ドルの関税還付を受け、そのうち1,000万ドルを従業員の年金

Jin10 Dataによると、土曜日（9月12日）、トランプ氏はカナダとの取引紛争の解決について楽観的な見方を示し、「非常に近いうちに」合意に達する可能性があると述べた。ただし、両国間の正式な交渉が再開されたかどうかについては明言しなかった。 ダブリンでアイルランドの首相と会談した際、トランプ氏は、カナダは米国の農家に対する扱いを改善し、農産物に対する高関税を撤廃しなければならないと強調した。「カナダは我々の農家に400％の関税を課しており、それ以外にも多くの問題がある。これらが撤廃されれば、カナダ側はすべてを撤廃する意思がある」とトランプ氏は述べ、さらに「カナダとの合意を非常に近いうちに目にする可能性が高い」と付け加えた。

BlockBeatsによると、9月12日、最新のCPIデータのリリースを受け、ウォール街のエコノミストらは8月のコアPCEインフレ率の予測を引き上げた。複数の銀行が予測を0.25～0.3%の範囲に引き上げ、バークレイズは0.22%から0.25%へ、ゴールドマン・サックスは0.24%から0.26%へ、バンク・オブ・アメリカは0.26%から0.3%へと修正した。

Jin10によると、Summit Place Financial Advisorsの創設者兼社長であるLiz Miller氏は本日、来週の連邦準備制度理事会（FRB）による利上げが市場で広く予想されているものの、経済全体が安定していることを踏まえると、さらなる金融引き締めは本質的に必要ないと述べた。Miller氏は、一部のFRB当局者が、インフレ率が2%の目標を上回る前に先手を打って抑制策を講じる必要があると考えている一方、「経済の他の部分は非常に安定して推移している」ため、追加利上げの必要性には疑問が残ると指摘した。

Jin10によると、9月11日、中国人民銀行副総裁兼国家外貨管理局局長の朱鶴新氏は、香港証券先物委員会の黄天祐主席および梁鳳儀最高経営責任者と会談した。双方は、香港の国際金融センターとしての地位を強化し、中国本土と香港の金融規制協力を強化することについて協議した。国家外貨管理局副局長の李斌氏も会談に出席した。

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、米連邦準備制度理事会（FRB）は一連の利上げを実施すると見込まれている。市場参加者は公開予定の会合での利上げを予想しており、6月までに少なくともあと3回、2026年半ばまでに複数回の利上げが実施されると見込んでいる。この見通しは、経済がインフレ圧力や労働市場の状況に対応する中、最近の経済指標が金融引き締めを後押しするものと解釈されたことに基づいている。市場確率データによると、9月15～16日の会合までに利上げが行われる確率は、24時間で54%から78.5%へ急上昇した一方、10月の会合までに利上げが行われる確率は81.5%に上昇した。 9月と10月の利上げに対する市場確率が急上昇 9月15～16日の会合までに利上げが行われる市場確率は、わずか24時間前の54%から78.5%へ上昇した。10月の会合までに利上げが行われる確率は81.5%に上昇した。これらの変化は、市場参加者が最近の経済指標を金融引き締めを後押しするものと解釈していることを反映している。 米連邦準備制度理事会の現在の金利は3.63% 実効フェデラルファンド金利は現在3.63%

CITICリサーチによると、米国の8月のCPIは9月12日時点で前年同月比3.4%、前月比0.4%上昇し、市場予想をわずかに上回った。コアCPIは、エネルギー価格、通信料金、AI関連のインフレ圧力の上昇を背景に、前年同月比2.4%、前月比0.3%上昇した。 CITICリサーチは、CPIの結果が連邦準備制度理事会の利上げの閾値に達したと指摘し、連邦準備制度理事会が9月16日の会合で25ベーシスポイントの利上げを行うと予測した。中央銀行はまた、失業率の予測を引き下げ、インフレ見通しを引き上げる可能性がある。

ChainCatcherによると、中国国際金融公社（CITIC）のリサーチを引用し、米国の8月CPIは前月比0.4%、前年同月比3.4%上昇し、市場予想をわずかに上回りました。CITICは、連邦準備制度が9月16日の会合で25ベーシスの利上げを実施すると予想しています。

市場予想では、来週、連邦準備制度理事会（FRB）が金利を25ベーシスポイント引き上げる確率が85%まで上昇した。この変化は、これまで利上げ停止が示唆されていたにもかかわらず、経済指標が根強い物価上昇圧力を示していることや、インフレ懸念の高まりを反映している。

元大証券によると、外国人投資家は7月から9月10日までの間に韓国株を17.2兆ウォン超売却し、この間にKOSPIは15.3％下落した。ドル／ウォン相場は、7月1日の高値1,559.20ウォンから9月9日の安値1,334.60ウォンまで下落し、下落幅は224.60ウォン、下落率は14.4％となった。アナリストは、最近のウォン高をもたらしたのは外国資本の流入ではなく、半導体輸出の好調さと企業によるドル売りだと指摘した。

円は長期的な下落基調を反転させて上昇し、韓国ウォンを含むアジア通貨の上昇を後押しした。8日にはドル円相場が152円台まで下落し、2 月以来の安値を記録した。円の反転は、円を支える日米の強い協調、16～17日に予定されている日銀（BOJ）金融政策決定会合での利上げ観測、そして円ショートポジションの巻き戻しによるものだ。今回の変化は、4月と7月に日本当局が直接介入を行った後も、数カ月にわたって続いていた円安の流れが反転したものだ。 数カ月にわたる円安の後、8日にドル円相場が152円台まで下落 12日時点の金融市場データによると、8日にドル円相場は152円台まで下落し、2 月以来の安値を記録した。その後、相場は安値から一部戻しているものの、下落基調は続いている。円は、当局による直接介入がなかった9月を通じて下落した。これは、日本の外国為替当局がサプライズ介入を実施したものの、反発が一時的なものにとどまった4月と7月とは対照的だ。 日銀会合を前に、ベッセント氏が円高の流れに逆らわないよう警告 米財務長官のスコット・ベッセント氏は最近、円高を促す自身の取り組みに抗わないよう警告し、先を見通してい