コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

PR Newswireによると、経済学者ノウリール・ルービニは6月23日に、Atlas America Fund（USAF ETF）に裏付けられた無許可型のERC-20デジタル証券「USAFi」の提供開始を発表した。このトークン化された商品は、米国債、不動産、金、農産物コモディティへのエクスポージャーを提供するUSAFの保有を表す。 Atlas Capital Teamのドバイ子会社であるAtlas AI Labsは、このトークンについてドバイの仮想資産規制当局（VARA）から承認の原則（in-principle）の取得に成功した。発行のための完全なライセンスとトークンのローンチは2026年の第3四半期に見込まれている。

イランの国営通信によると、外務省報道官バゲアイは6月23日、イランは国益に基づき、いかなる制限もなく凍結解除された資産の使い方を独自に決定すると述べた。この声明は、資産の使用は米国の食品を含む特定の品の購入に限られるという報道の憶測を否定するものだった。バゲアイは、そのような制限はないとし、イランの関係当局は価格と品質に基づいて購入を決めると語った。イラン産原油、石油化学製品、関連サービスに対する米国の販売許可は6月22日に発効し、凍結解除された資産にも同じ原則を適用した。

Jin10によると、月曜日（6月23日）にブレント原油の指標は、中東からの原油輸出の急増が欧州に流入したことで弱含んだ。フォーティーズ原油は2年ぶりの安値まで下落し、WTIミッドランドは3か月ぶりの安値を付けた。この下落は、ホルムズ海峡を通じた原油フローが再開されたことで供給過剰への懸念が高まっていることを反映している。ドバイの指標は軟調で、期近と期先の上り（コンタンゴ）の構造が拡大し、十分な供給を示唆している。

WTI原油の価格は火曜日に1バレル当たり$74を下回って取引され、ブレント原油はトレーダーが米国とイランの交渉とそれが世界のエネルギー供給に与える影響を見極める中で$78を下回った。この値動きは、両国が暫定和平合意に達した後、紛争による最高値から40%下落したことに続くものだった。現在、60日間の米国向け免除措置により、世界の買い手はイランの原油および精製燃料を購入できる。 イラン産原油購入のための60日間の免除措置を米国が導入 米国は、世界の買い手（米国の精製業者を含む）に対して、イランの原油および精製燃料を購入することを認める60日間の免除措置を導入した。イランは、免除措置の発表後、この1週間に原油および石油製品を3,000万バレル超輸出した。クウェートとアラブ首長国連邦は、域内での供給フローを回復するための代替の海上輸送手配を整えた。 ホルムズ海峡、月曜日に35隻を記録 海上追跡企業Kplerは、月曜日に35隻の商業船がホルムズ海峡を通過したと報告しており、紛争が始まって以来最も忙しい日となった。現在の通過量は戦前の活動の約3分の1に相当するが、一部の船舶は追跡用トランスポンダー

ブルームバーグによると、トランプ政権は6月23日、米国全土で新たに10基の原子炉建設を支援するため、低金利融資として175億ドルを拠出すると発表した。この計画は、原子力プロジェクトの開発期間を最大3年短縮し、急速に進むAIデータセンターの拡張によって高まる電力需要に対応することを目的としている。最初の新しい原子炉は2035年までに稼働を開始する見通しだ。

イランの国営メディア「ファールス通信」によると、イラン軍の当局者は6月23日、ホルムズ海峡は1日に通過できる船舶を限られた数にとどめていると述べた。軍事筋によれば、許可される艦艇の具体的な数は、日々の状況に応じて調整されるという。

イラクの国家石油マーケティング機構（SOMO）によると、北部パイプライン経由でキルクークからの原油輸出は、以前の400万バレル／月から約700万バレル／月へと増加している。

Guru Clubによると、Baker HughesとANOHは、6月23日にナイジェリアで天然ガス施設を開発するための合意書に署名した。

MarketWatchによると、6月22日月曜日に米国債利回りは、原油価格が大幅に下落したにもかかわらず上昇した。FactSetのデータでは、2年債利回りは5ベーシスポイント上昇して4.23%となり、10年債利回りは約5ベーシスポイント上昇して4.51%だった。これは異例の乖離で、原油は1バレル当たり74ドルを下回り—4カ月ぶりの安値—通常はインフレ見通しの低下を示唆する。 BCAリサーチのチーフ・ボンド・ストラテジスト、ライアン・スウィフトによれば、FRB議長ケビン・ウォーシュはフォワード・ガイダンスを引き下げ、市場に価格発見を委ねる方針だという。アナリストは、この政策転換により市場のボラティリティが高まると見込んでいる。「このボラティリティは続く」と、Angel Oak Capital Advisorsのポートフォリオ・マネージャー、クレイトン・トリックは述べており、FRBのガイダンスが抑制されることで、日中の利回りの急変がより頻繁かつ深刻になるという。

中国の国家粮食・物資備蓄局によると、全国の穀物事業者は夏の収穫シーズンの進展に伴い、小麦を累計で3,000万トン超購入した。新華社によれば、この買い付けは順調に進み、好調な滑り出しを達成した。

AFPが引用した海運分析会社Kplerのデータによると、6月22日にはイラン紛争が2月下旬に勃発して以来の最高の1日あたり件数として、少なくとも36隻の商業船がホルムズ海峡を通過した。この量は、紛争前の通過水準の約3分の1まで回復したことを意味する。 6月23日には、ロンドン証券取引所グループとKplerのデータによると、ペルシャ湾でそれ以前に座礁していた2隻の大型タンカーがそれぞれ原油200万バレルを積んだ状態で海峡を通過した。

上海期货交易所の発表によると、6月25日の取引終了時から、同取引所は燃料油先物契約FU2608からFU2706およびその後に新たに設定されるすべての契約について、日次の価格制限と取引証拠金の必要額を調整しました。日次の価格制限は14%に設定され、証拠金の比率はヘッジポジションで15%、一般保有（保有ポジション）で16%に調整されました。

上海国際エネルギー取引所によれば、同取引所は原油および低硫黄燃料油先物の取引限度の調整を発表しており、2026年6月25日の取引開始（6月24日夕方の取引開始セッション）から適用される。原油先物契約SC2608、SC2609、SC2610、SC2611、SC2612、SC2701、SC2702、SC2703、SC2704、SC2705、SC2706、SC2709、SC2712、SC2803、SC2806、SC2809、SC2812、SC2903、SC2906およびそれ以降の新規契約について、非先物会社の会員、海外の特別なノンブローカー参加者、ならびに当該契約の顧客における1日の最大新規建玉（オープニングポジション）は1,600枚に設定される。

Iressのトレーディングテクノロジープロバイダーは、アラブ首長国連邦（UAE）拠点のブローカーBitDelta Proとの複数年パートナーシップを発表し、同社の株式およびCFDへの進出拡大を支援するとしています。この契約によりBitDelta Proは、ViewPoint、Iress Pro、IOS+、FIX接続、ならびにAPIを含むIressのトレーディングおよびマーケットデータ基盤を導入します。このパートナーシップの目的は、ブローカーが単一資産の提供を超え、FX、CFD、株式、コモディティ、デジタルアセットを組み合わせたプラットフォームを構築しようとする流れの中で、BitDelta Proに機関投資家レベルのテクノロジーを提供することです。 BitDelta Proが複数資産拡大のためにIress基盤を導入 BitDelta Proは現在、FX、指数、コモディティ、株式、ETF、そしてクリプトCFDにわたって5,000以上の銘柄を提供しています。同ブローカーはモーリシャスの投資ディーラーライセンスのもとで事業を運営しており、MetaTrader 5と独自のBitDelta Ter

上海国際エネルギー取引所によると、6月23日、同取引所は原油（SC）および低硫黄燃料油（LU）の先物契約について調整を発表し、2026年6月25日から有効となります。値幅制限は両方の取引系列で14%に設定されます。取引証拠金は、影響を受けるすべての契約およびその後に上場される契約において、ヘッジポジションは15%、一般ポジションは16%に調整されます。

アイレスは、同社が最近明らかにしたところによれば、UAE拠点のブローカーBitDelta Proとの複数年にわたる提携を発表し、同社の株式およびCFD分野への拡大を支援するとしている。取引テクノロジープロバイダーであるアイレスは、BitDelta ProがViewPoint、Iress Pro、IOS+、FIX接続、そしてAPIを含む、アイレスの取引およびマーケットデータ基盤を導入する予定だと述べた。 この提携により、BitDelta Proは、現在提供しているFX、指数、コモディティ、株、ETF、そして暗号CFDにわたる5,000以上の取扱銘柄という提供範囲を超えて拡大するにあたり、機関投資家向けの技術基盤を統合できるようになる。「この提携を通じて、世界中のトレーダーや機関は、機関投資家向けの取引テクノロジーおよびマーケットデータへのアクセスを得られることになります」と、BitDelta GroupのCEOであるDr. Demetrios Zamboglouは語った。

情報筋によると、7〜8月の引き渡し予定のロシア産ESPO原油は、需要の弱さと供給増加が見込まれることを背景に、ICEのブレント原油と同水準まで下落した。

INGアナリストのベル・コリン氏が6月23日に述べたところによると、ユーロ圏の6月PMI調査データは、総じて景況のビジネス活動が依然として縮小している一方で、エネルギー価格の上昇が落ち着き、物価への圧力が緩和されつつあることを示しています。製造業とサービス業の双方で投入コストの伸びは鈍化しており、企業は5月よりも低いペースで価格を引き上げました。

ロシアのノリリスク・ニッケルは、同社の最新ガイダンスによれば、ロシアにおけるパラジウム生産が回復し、2027年には約270万オンスに達すると見込んでいる。

Guru Clubによると、6月23日に米国財務省はイランの原油および石油化学の制裁に対して60日間の全面免除を付与した。イランの輸出業者と国営石油会社の代表者は直ちに、政策期間中に滞留在庫を引き取ってもらうため、インド、日本、韓国の精製業者に接触し始めた。Bloombergと分析企業Vortexaによれば、6月22日時点で、イラン産の原油とコンデンセートは約6800万バレルが海上に滞留しており、少なくとも80％は指定された荷揚げ港がないため、理論上は販売可能だという。しかし、アジアの買い手は、世界的な供給が潤沢であること、EUおよび英国の制裁が継続していること、そしてトランプ政権下での米国の政策継続性に不確実性があることから、依然として慎重だ。