コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Yonhap Infomaxによると、8月18日（米東部時間）、ニューヨーク・マーカンタイル取引所（NYMEX）では、9月限のWTI原油先物が前日比0.44ドル（0.52％）高の1バレル＝84.94ドルとなった。10月限のブレント原油先物も0.15ドル（0.17％）高の1バレル＝91.02ドルとなった。 背景には、米国とイランがホルムズ海峡の開放をめぐって対立を続けていることによる中東情勢の緊張がある。ドナルド・トランプ大統領はTruth Socialへの投稿で、イランとの現在進行中の交渉も、予定されている交渉も存在せず、海上封鎖は全面的に継続すると述べた。さらに、ホルムズ海峡は「米国領土となった」と改めて強調した。 これに対し、イラン国会のモハンマド・バーゲル・ガリバフ議長は、米国が海上封鎖の解除、制裁の撤廃、イラン資産の凍結解除など、覚書に基づく約束を履行するまで、同海峡は閉鎖されたままになると述べた。

Yonhap Infomaxによると、8月18日、9月限のWTI原油先物は前日比0.44ドル高の1バレル＝84.94ドル、10月限のブレント原油先物は0.15ドル高の同91.02ドルとなった。こうした上昇の背景には、中東で緊張が続いていることがある。米国のドナルド・トランプ大統領はTruth Socialへの投稿で、イランとの交渉は行われておらず、海上封鎖の実施も続いていると述べた。これに対し、イラン国会のモハンマド・バーゲル・ガリバフ議長は国営テレビを通じて、米国が海上封鎖の解除、制裁の撤廃、イラン資産の凍結解除などの約束を履行するまで、ホルムズ海峡は閉鎖されたままになると述べた。

米国株指数は火曜日に下落して取引を終え、債券利回りの急上昇がインフレ懸念をあおる中、Nasdaq 100は1.7%下落しました。S&P 500は0.7%安、Dow Jones Industrial Averageは0.2%下落して引けました。下落の背景には、10年物米国債利回りが2025年初頭以来の高水準付近で推移したことや、米国原油先物が0.5%上昇し、1バレル＝84.94ドルで取引を終えたことがあります。トランプ大統領はTruth Socialへの投稿で、米国は現在イランと協議していないと述べ、エネルギー価格は高止まりしました。ハイテク株の比重が高いNasdaqが下落を主導し、VanEck Semiconductor ETFは4.4%下落しました。 火曜日、米国の主要指数は下落 S&P 500は0.7%安の7,691.76で取引を終え、Nasdaq 100は1.7%下落して29,490.96で引けました。Dow Jones Industrial Averageは0.2%の小幅下落となり、53,343.40で取引を終えました。小型株を追跡するRussell 2000は1.3%下落しま

火曜日の米国時間序盤の取引で、金と銀の現物価格は下落した。金は1オンス当たり4,390.40ドル前後で取引され、0.58%安となった一方、銀は64.890ドルで取引され、1.17%下落した。下落の背景には、原油のリスクプレミアム上昇と長期国債利回りの上昇があり、9月の連邦公開市場委員会（FOMC）で利上げが行われるとの観測後退を相殺した。市場が織り込む利上げ確率は約30%〜35%に低下した。先週発表された小売売上高、CPI、PPI、消費者センチメントの軟調な結果が示す米国経済の成長鈍化と、地政学的緊張を背景にホルムズ海峡のエネルギー市場から生じるインフレ圧力の再燃との間で、市場の見方は依然として分かれている。 ホルムズ海峡で船舶が飛翔体の攻撃を受ける ホルムズ海峡を航行していた船舶がオマーン沖で飛翔体による攻撃を受け、機関室が損傷し、乗組員に死傷者が出た。60日間にわたる米国とイランの交渉期間は、進展のないまま終了した。イランは、米国の制裁やその他の条件が解決されるまで、海峡を閉鎖したままにすると引き続き主張している。一方、海峡の管理をめぐるオマーンとの協議は、ワシントンとの協議とは別

Kitco NewsWireによると、火曜日の米国時間序盤の取引で現物金は0.58%下落し、1オンス当たり4,390.40ドルとなった。現物銀は1.17%下落し、1オンス当たり64.89ドルとなった。長期国債利回りの上昇と、ホルムズ海峡をめぐる地政学的緊張が重しとなった。海峡を通過中の船舶がオマーン沖で飛翔体による攻撃を受け、機関室が損傷し、乗組員1人が負傷した。この事件に加え、進展のないまま米国とイランの60日間の交渉期間が終了したことで、ブレント原油は1バレル当たり91ドル近辺、WTIは85ドル近辺で推移している。 市場が原油主導のインフレリスクを再評価したため、国債利回りは上昇した。10年物米国債利回りは4.74%近辺で取引される一方、30年物は5.2%から5.3%に上昇し、2007年以来の高水準となった。金については、利回りの上昇と原油価格の下支えが、9月の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測の後退を相殺した。小売売上高と消費者センチメントの低調なデータを受け、市場が織り込む利上げ確率は約35%から30%に低下した。

8月18日（火曜日）、現物金は1.9％下落し、1オンス当たり4,331.77ドルとなった。銀は3.74％下落し、1オンス当たり63.32ドルとなった。COMEX銅先物は2.42％下落して1ポンド当たり6.5535ドルとなったが、Bloombergのデータによると、日中一時6.4725ドルまで下落した後、6.55ドルを上回る水準まで回復した。

8月14日までのデータによると、米国のAPI原油生産量は前週の1日当たり34,000バレルから238,000バレルに増加しました。

APIデータによると、8月14日までの週の米国の石油製品輸入量は、前週の日量19万6,000バレル増から日量35万4,000バレル減へと大幅に落ち込んだ。

米国石油協会（API）によると、8月14日までの1週間で、米国の原油在庫は32万8,000バレル減少した。前週は90.72億2,000バレル減少していた。

APIのデータによると、8月14日までの1週間で、米国・クッシングの原油在庫は15.71億8,000バレル減少した。前週は14.38億1,000バレル増加していた。

APIのデータによると、8月14日に終了した週の米国の精製油在庫は27.97億7,000バレル減少し、前週の減少幅は59万6,000バレルでした。

米国財務省外国資産管理局（OFAC）は2026年8月18日、ベネズエラの石油産業とつながりのある、英領バージン諸島で登記された企業Bluwaves Properties Limitedを制裁対象に指定した。Bluwavesは以前、ベネズエラ第2位の民間石油生産会社であるNorth American Blue Energy Partnersの少数株式を保有していた。今回の措置は、ニコラス・マドゥロ前大統領の拘束後、2026年1月にベネズエラで政権交代が起きたことを受けたものである。ワシントンは一般許可を通じて石油セクターへの制限を部分的に緩和する一方、対象を絞った執行を続けている。 制裁指定前にHarry Sargeant IIIがBluwavesを3億ドルで売却 フロリダ州を拠点とするエネルギー富豪Harry Sargeant IIIは、OFACが制裁指定を発表する約1週間前の8月10日頃、Bluwaves Propertiesを3億ドルで売却した。買い手は、NABEPの支配株主であるベネズエラ人実業家Alejandro Betancourtとつながりがあると報じられている。共和党への

2026年8月18日、米財務省の外国資産管理局（OFAC）は、ベネズエラの石油セクターと関係を持つ、英領バージン諸島で登録された企業Bluwaves Properties Limitedを制裁対象に指定した。同社は以前、ベネズエラ第2位の民間石油生産会社であるNorth American Blue Energy Partners（NABEP）の少数株式を保有していた。 フロリダ州を拠点とするエネルギー大手実業家Harry Sargeant IIIは、制裁指定の約1週間前にあたる8月10日頃、Bluwaves Propertiesを3億ドルで売却した。買い手は、NABEPの支配株主であるAlejandro Betancourtと関係があると報じられている。

火曜日（8月18日）、新興国市場ETFは2.94%、金ETFは1.71%、Nasdaq 100 ETFは1.69%下落した。Barclays U.S. Convertible Bond ETFは1.92%、Russell 2000 Index ETFは1.26%下落し、S&P 500 ETF、米国不動産ETF、Dow Jones ETFは最大0.68%下落した。大豆ファンドは前日比横ばいで取引を終え、米ドル指数ロングは0.14%、米国ブレント原油ファンドは0.27%、米国20年超国債ETFは0.38%、VIXコールETFは0.77%上昇した。

米国石油協会（API）による、8月14日終了週の米国原油在庫データがまもなく発表されます。

S&P 500エネルギーセクターは本日、972.345ポイントの過去最高値で取引を終え、1.79％上昇しました。3月27日に記録した終値ベースの従来の最高値962.270ポイントを上回りました。同セクターは、3月30日に記録した日中の最高値976.539ポイントに近づいています。

米国のディーゼル燃料価格は、1月から8月中旬にかけて54%急騰し、1ガロン当たり3.53ドルから5.454ドルまで上昇しました。この急騰は、世界の石油輸送量の推定20%が通過するホルムズ海峡に影響を及ぼしているイランでの紛争が続いていることに加え、ロシアとサウジアラビアの製油所で混乱が生じ、精製能力が低下したことが要因です。米国エネルギー情報局（EIA）が追跡している全国平均の小売ディーゼル価格は、年間を通じて何度も1ガロン当たり5ドルを超えており、8月の平均は約5.40ドルとなる見通しです。これは、ディーゼル燃料にとって史上最も高額な8月となるペースです。 イラン紛争と製油所の混乱が供給制約を引き起こす ディーゼル価格問題の中心にあるのは、イランで続く紛争です。世界の石油輸送量の推定20%が通過する狭い海峡、ホルムズ海峡をめぐる緊張により、供給の流れをめぐる不確実性が続いています。 ロシアとサウジアラビアの双方で製油所に混乱が生じ、精製能力が停止しました。原油の供給が豊富であっても、精製能力が低下すればディーゼルの生産量は減少します。ディーゼル価格は早くも3月に5.38ドルを突破し、

According to data from the U.S. Energy Information Administration (EIA), diesel prices have surged 54% since January, rising from $3.53 per gallon to $5.454 by mid-August 2026. With the average price expected to reach approximately $5.40 per gallon, August is on track to be the most expensive August on record. The surge has been driven by ongoing tensions in the Strait of Hormuz, through which approximately 20% of the world’s oil shipments pass, as well as reduced refining capacity following att

メキシコは2026年初頭、中国製品に対する関税の引き上げを開始し、1,463の関税品目が影響を受けた。これはメキシコの関税表全体のおよそ12%に相当する。関税率は20%から35%の範囲で、一部のカテゴリーでは50%に達し、年間輸入額で約520億ドル相当、つまりメキシコの輸入総額の8.6%に当たる品目が対象となっている。 この措置は、自動車部品、電子機器、繊維、鉄鋼、消費財に及ぶ。クラウディア・シェインバウム大統領が2025年9月にこれらの措置を提案した後、メキシコ上院は76対5の圧倒的多数で法案を可決した。中国は2025年9月に貿易障壁に関する調査を開始し、2026年3月にはメキシコの関税を正式に貿易障壁と認定した。両国は2026年2月、この問題をめぐって初の対面協議を行い、2026年を通じて追加の高官協議が予定されている。