コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

イタリアのエネルギー企業Eniは、キプロスのCronosプロジェクトについて最終投資決定を行ったと発表した。同社は、2028年までに同国で初めての天然ガスを市場に投入することを目指しており、生産量は日量5億標準立方フィートの安定した水準に到達することを目標としている。

アルジャジーラによると、7月28日にイラクの武装勢力グループが、サウジの石油施設へのドローン攻撃を行ったことを否定した。これは、イランの支援を受ける民兵が月曜日にこの攻撃を実行したとリヤドが非難したことを受けたもの。

エネルギー長官シャロン・ガリンは7月28日、フィリピンの燃料価格が急騰すると発表した。ガソリンは1リットル当たりP6.80上昇、ディーゼルは1リットル当たりP7.32上昇、灯油は1リットル当たりP4.22上昇で、いずれも同日から適用される。価格調整は、中東での変動が再燃したことに起因しており、世界の原油市場に圧力をかけ続けていると、ガリン氏の記者会見での声明で述べられた。フィリピンが輸入原油製品に大きく依存しているため、現地の給油所の価格は、世界の原油価格の変動、為替の動き、国際的な供給ルートの混乱、とりわけホルムズ海峡のような重要な水路を通じた影響を特に受けやすい。 エネルギー省、7月28日の燃料価格の具体的な引き上げを発表 7月28日の記者会見で、エネルギー長官シャロン・ガリンは、7月28日から8月3日までの週に適用される以下の燃料の上限価格の引き上げを発表した。 ガソリン：1リットル当たりP6.80の引き上げ ディーゼル：1リットル当たりP7.32の引き上げ 灯油：1リットル当たりP4.22の引き上げ 調整は7月28日に適用された。最新の調整の前、エネルギー省の価格モニタリングで

エネルギー長官シャロン・ガリンによると、フィリピンのガソリン価格は7月28日から、中東で続くボラティリティ（変動）の影響で引き上げられる見通しです。7月28日から8月3日までの週に発表された最大の値上げ幅は、ガソリンが1リットル当たりP6.80、軽油が1リットル当たりP7.32、灯油が1リットル当たりP4.22の上昇です。これらの調整は火曜日に適用されます。これは燃料価格の急騰が2週目となり、先週はガソリンが1リットル当たりP3.65、軽油が1リットル当たりP10.68の上昇でした。

Guru Clubによると、7月28日、上海のスズ先物は日中で2.00%下落して409,500元/トンとなり、一方ロンドンのスズは2.00%下落して$53,234/トンだった。

Jin10によると、7月27日のCMEデータでは、エネルギーと貴金属の両分野で実績がまちまちでした。金の取引高は34,701枚増えて213,170枚となり、建玉は1,065減って373,693となりました。銀の取引高は4,028枚増えて34,689枚となり、建玉は242減って106,649となりました。銅の取引高は7,088枚増えて46,122枚となり、建玉は750増えて272,077となりました。 エネルギー市場では、WTI原油の取引高は14,431枚増えて1,022,603枚となった一方、建玉は17,807減って1,875,472となりました。ブレント原油は取引高が12,335枚増えて244,433枚となり、建玉も712増えて248,017となりました。天然ガスの取引高は3,544枚増えて453,093枚となり、建玉は8,693増えて1,675,993となりました。

ソウル債券市場のデータによると、7月28日の朝、リスク回避のセンチメントが市場を覆う中で、韓国の国債利回りはわずかに低下しました。3年物の代表的な利回りは2.3ベーシスポイント（bp）下落して3.844%となり、10年物の利回りは1.5bp下落して4.315%、30年物の利回りは0.1bp低下して4.568%でした。 この下落は、米国とイランが軍事交流を停止したことを受けて国際原油価格が2日間急落した後に続きました。その結果、韓国株では急売りが広がり、KOSPI指数は9.12%急落し、KOSDAQは7.24%下落しました。サーキットブレーカー（取引停止措置）が発動され、サムスン電子は10%超の下落となり、SKハイニックスも12%超下落しました。アナリストは、2日後に発表予定の米連邦準備制度（FRB）の政策決定が、市場のさらなる方向性を左右する重要な要因になっていると指摘しました。

バンク・オブ・アメリカによると月曜日（7月27日）に同行は、連邦準備制度はエネルギー供給ショックへの対応を避けるべきだと述べ、その不作為を「教科書的な政策選択」と表現した。こうした評価は、Kalshiの予測市場のトレーダーが、近々予定される中銀のコミュニケーションの中で、こうしたショックが言及されることを広く見込んでいることを受けて出てきた。

Hyperinsightによると、7月28日にHyperliquid上のWTI原油マッピング先物（xyz:CL）が$80.91まで下落し、24時間で5.2%安、7月24日のピーク$93.44からは13.4%下落した。下落は、米国がイランへの軍事攻撃を停止し、外交的緊張が和らいだことで地政学リスク・プレミアムが緩和されるとともに、中東でのエネルギー輸送再開への期待が高まったことを反映している。 クジラ0x60a8が主要な受益者として浮上し、平均エントリーが$91.57の2倍レバレッジで約$13.91 million相当のショート・コントラクトを171,900本保有していた。このポジションは現在、評価益が18.33億ドルで、23.3%のリターンに相当する。

ロイターによると、サウジアラムコは、エジプトのシディ・クリーア港で積み込み、アジア向けに出荷される貨物について、輸送コストの上昇を反映するために原油の価格設定を調整することを検討しているという。事情に詳しい関係者によれば。

Jin10先物によると、7月27日、純ベンゼン先物は7,820〜7,960元/トン（中国の商品先物の価格）で取引を終え、前回の取引セッションから490元/トン下落した。原油価格が高水準から後退したことで取引活動は弱まったが、低い価格水準では一部の買い需要が残っていた。

Yingchunの入札ウェブサイトによると、7月27日、江西省宜春市の宜豊県にあるCATLの宜春リチウムのマイニング・プロジェクトは、環境影響評価のパブリックコメント（パブリックコンサルテーション）段階に入った。パブリックコメント期間が終了した後、このプロジェクトでは、さらに2回の公示期間が必要である――環境報告書の改訂後少なくとも10営業日、そして規制当局の承認の少なくとも5営業日前。タイムラインからは、規制対応の完全な遵守と、生産の立ち上げには追加の時間がかかる見通しであり、それにより短期的な市場の供給能力拡大に関する期待が前倒しされる可能性がある。

LPG先物は本日、取引時間中に200元下落し、3.60%安の1トンあたり5,361元となった。

WTI原油は本日、1バレル当たり80ドルを下回りました。日中の下落率は1.43%です。ブレント原油は1%超下落し、現在は1バレル当たり84.43ドルで取引されています。

トランプは、米国の防衛供給網に対し、2027年1月1日までに中国、ロシア、イラン、北朝鮮から希土類、タングステン、モリブデン、タンタルの購入を停止するよう求める大統領令に署名した。政権は、中国が米国の武器および戦略物資のサプライチェーンを握る度合いを減らす取り組みの一環として、国内の鉱物企業約150社を支援するために数十億ドルを投資している。だが専門家は、米国の採掘・加工能力は依然として自給には程遠く、期限が到来する際には免除が付与される可能性が高いと警告する。業界アナリストは、競争力のあるインフラを構築するには、現在のスケジュールを大幅に超える多くの年数が必要になると指摘する。 米希土類生産は国内需要に届かず ロイターによると、防衛業界の製造業者などの生産者は、2027年1月1日の期限まであと5か月余りしかないという。その時点で、企業は連邦規制に基づき、中国、ロシア、イラン、北朝鮮から希土類、磁石、タングステン、モリブデン、タンタルを購入することが禁止される。 Arthur D. Littleのデータによれば、2025年の最も一般的なタイプの希土類磁石に対する米国の需要は約48,00

ロイターによると、米国の防衛産業は、トランプ大統領が中国から重要鉱物の調達を切り離そうとする取り組みの一環として、2027年1月1日までに中国産のレアアース、タングステン、モリブデン、タンタルの購入を停止しなければならない。しかし、国内の生産能力は依然として大幅に不足している。2025年には、レアアース磁石だけで米国の需要が48,000メートルトンと見込まれる一方、国内の供給能力は300メートルトンにとどまる。さらに、年末までに見込まれる生産能力でも5,000メートルトンにしか達しない見通しだ。業界のアナリストは、インフラ整備が期限を超えて完了するまで数年かかると警告しており、既存の免除メカニズムは、より厳しい条件が課されたとしても、引き続き有効のままである可能性が高いとしている。

上海鋼聯によると、MMLCの電池グレード炭酸リチウムのミッドポイント価格は7月28日に1トンあたり145,800元に上昇し、前日の16:30の終値から100元/トン増加した。

Yonhapinfomaxによると、韓国の政府債先物は7月28日の午前に下落した。3年契約は1ベーシス・ポイント下落して102.87となり、10年契約は3ベーシス・ポイント下落して105.14となった。国際原油価格は、米国とイランの停戦を受けて下落が加速し、ブレント原油は1バレル当たり$88.36、WTI原油は1バレル当たり$82.61だった。外国人投資家は、3年先物を1,090枚買い、10年先物を432枚売った。原油価格が下落したものの、米国債利回りは、7月29日に終了する米連邦準備制度（FRB）の2日間の政策会合を前に、動きは限定的だった。

日経新聞が本日（7月28日）伝えた国際通貨基金（IMF）の分析によると、レアアースの供給が途絶えた場合、日本は主要経済国の中で最も大きな経済的影響を受け、GDPが2.3%減少する見通しだ。脆弱性の原因は、日本の自動車産業への高い依存にある。自動車産業は製造においてレアアース元素を大きく必要としている。