コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

米財務省は5月27日、長期国債の買い戻しを4回連続で上限まで実施し、残存期間20～30年の証券を最大額の60億ドル分購入した。入札には107億4,600万ドルの売り注文が集まり、応札倍率は1.79倍となった。これは、残存期間10～20年の国債を対象とした5月15日の買い戻しで記録された6.80倍を大幅に下回った。今回の買い戻しは、長期債務に対する米財務省の流動性支援プログラムの一環である。これは、スコット・ベッセント財務長官が8月中旬に拡大を決定して以降、6回目の長期国債買い戻しとなる。 米財務省、6つの異なる満期の国債を計60億ドル分購入 米財務省によると、5月27日午後の入札では、残存期間が20～30年の国債が対象となった。米財務省は、提出された107億4,600万ドルの売り注文のうち、事前に発表していた上限額の60億ドル分を購入した。単一銘柄で最も購入額が大きかったのは、2048年8月に満期を迎える国債の16億9,300万ドル分で、次いで2051年2月満期の国債を13億3,300万ドル分購入した。米財務省は、提出された売り注文の価格が不適切と判断した場合、上限額を下回る購入にとど

10月23日までの週の米国のAPI原油在庫が、約10分後に発表される予定です。

Jin10によると、ガス輸出国フォーラムは10月27日にモスクワで第8回首脳会議を終え、モスクワ宣言を発表した。同宣言は、天然資源に対する加盟国の主権を再確認し、世界のエネルギー安全保障における天然ガスの役割を強調した。加盟国は、市場の安定に影響を及ぼす地政学的緊張への懸念を表明し、国連の承認を得ていない一方的な制裁措置に断固として反対した。

Bloombergのデータによると、火曜日（10月27日）、CBOTのトウモロコシ先物は1.10%下落して1ブッシェル当たり4.50ドルとなり、大豆ミール先物は1.62%下落した。Bloomberg穀物指数はニューヨーク市場の終値で1.06%下落し、30.2220ポイントとなった。 その他のCBOT穀物先物も下落し、小麦先物は0.85%下落して1ブッシェル当たり6.11ドル、大豆先物は0.82%下落して1ブッシェル当たり12.4325ドル、大豆油先物は0.57%下落した。

イランの半公式メディアNurnewsによると、イランの最高指導者アヤトラ・ハメネイ師が、イラン側の条件が満たされれば紛争を終結させる意向を示したことを受け、金先物は10月27日（米東部時間）に0.88%上昇し、トロイオンス当たり4,074ドルとなった。地政学情勢を受け、ウエスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油は1.5%下落し、1バレル当たり約100ドルとなった。 Zaner Metalsのシニア貴金属ストラテジスト、ピーター・グラント氏は、原油価格の下落によってインフレ懸念が和らぎ、米連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派姿勢が軟化する可能性があり、金価格を下支えすると指摘した。また、市場は現在、中東情勢に関するニュースや継続中の交渉を注視していると付け加えた。

ワシントン・ポストによると、トランプ大統領は石油会社に対するメタン排出規制の緩和を発表する予定です。

フィナンシャル・タイムズによると、米国とロシアは、継続中のウクライナ和平交渉の一環として、米国のエネルギー企業がロシア市場に復帰することについて協議している。関係筋が同紙に語ったところによると、協議には、米国の石油会社が極東のエネルギー事業に再び参加する可能性や、ドルジバ・パイプラインを通じたロシア産原油の欧州向け輸出再開が含まれている。

Freeport-McMoRanによる10月27日の発表によると、同社は銅販売量の見通しを引き下げ、2026年と2027年はそれぞれ約30億ポンド、約37億ポンドとした。これは従来の見通しからそれぞれ2%、2.5%の減少となる。第3四半期の売上高は75億4,600万ドルで前年同期比8%増、普通株主に帰属する純利益は11億7,400万ドルで前年同期比74%増だった。同社は、天候の影響や採掘上の制約など、米国とチリでの生産の遅れが見通し引き下げの要因だと説明した。2025年9月に泥水流入事故が発生したインドネシアのGrasberg鉱山は徐々に復旧しており、現在は通常の生産能力の67%で操業している。2027年半ばまでに80%に達する見込みだ。Freeportは復旧作業を加速するため、2027年の設備投資見通しを4億ドル引き上げ、52億ドルとした。

Jin10によると、10月28日午前2時30分の取引終了時点で、上海金先物は1.05％上昇して1グラム当たり873元、上海銀先物は0.93％上昇して1キログラム当たり13,107元となり、SC原油先物は2.56％下落して1バレル当たり713元となった。

米エネルギー長官のライト氏によると、ホルムズ海峡を通過する石油精製品の輸送量が増加しています。

WTI原油は本日の日中取引で2.0%下落し、1バレル99.67ドルで取引されている。

Jin10によると、10月28日、トランプ大統領は、米国がベネズエラ産原油の最初の100万バレルを受け取り、今後の供給量は数十億バレルに上る見込みだと発表した。トランプ氏は、この石油は米国の納税者に負担をかけることなく調達され、米国とベネズエラの関係修復によって実現した、同氏が世界最大と称する石油協定の始まりを意味すると述べた。

Bloombergによると、約970億ドルの資産を運用するMillennium Managementは10月28日、予測市場のデータをポートフォリオマネージャー向けの取引シグナルとして活用するツールの開発を進めている。同ヘッジファンドはPolymarketとKalshiのデータを調査しており、一部のポートフォリオマネージャーは、特に地政学、経済、商品市場のシグナルに関心を示している。Millennium Managementはこれまで、予測市場の契約を直接取引したことはない。

Bloombergによると、トランプ政権下の米環境保護庁（EPA）は、石油・ガス事業に対する連邦政府のメタン排出規制を緩和する提案を発表する予定です。EPAは、この提案により2050年までに約450億ドルのコストが削減される一方、石油生産量が2億1,000万バレル、天然ガス生産量が14.1兆立方フィート増加すると推定しています。

関係筋によると、サウジアラムコは、攻撃でヤンブー輸出港が閉鎖され、東西パイプラインの運用が混乱したことを受け、欧州の買い手に10月分と11月分の現物原油を提示している。同社は以前、欧州の製油所に対し、10月は契約貨物を供給できないと通知していた。トレーダーによると、サウジ産原油の供給増加により、今週は欧州の一部原油油種の価格に下落圧力が生じている。

10月27日、欧州午後の取引でICE UKの天然ガス先物は0.7%下落し、サーム当たり236.700ペンスとなった。北京時間18:39には一時231ペンスまで下落した。一方、TTFの指標となるオランダの天然ガス先物は0.78%上昇し、メガワット時当たり95.900ユーロとなった。ICE EUの排出枠価格は0.16%下落し、1トン当たり88.05ユーロとなった。

トレーダーによると、国内製油所が生産を拡大するため、ロシア西部からの石油輸出は11月に日量100,000～200,000バレル減少する見通しだ。

情報筋によると、ドローン攻撃で操業が停止した10月中旬以降、ロシアの製油所は原油処理量を25％増加させた。

火曜日にデトロイトで開かれたロイター主催の自動車関連会議で、ホンダのコーポレートアフェアーズ担当上級副社長、ジェニファー・トーマス氏は、貿易協定が成立しなければ1月1日に発効する予定の、カナダ製自動車と部品に対する関税を25％から50％に引き上げる措置は「業界全体にとって壊滅的だ」と警告した。米国とカナダが貿易協議を再開し、アルミニウムなどの重要資材に対する関税の軽減策を協議しているとの報道を受け、トーマス氏は「慎重ながらも楽観的だ」と述べ、交渉担当者が合意に至るとの見方を示した。