コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

2026年の陆家嘴フォーラム（Lujiazui Forum）期間中、上海先物取引所はロンドン金属取引所（London Metal Exchange）に対し、SHFEの熱延コイル先物の清算価格をLMEの新契約の基礎として使用することを認可した。LMEは2026年10月にロンドン取引所で「LME 上海HRC契約（LME Shanghai HRC Contract）」を開始する予定であり、これにより世界の投資家が上海の熱延コイル先物価格を直接参照し、取引できるようになる。

Jin10によると、水曜日にトランプ大統領は、ロシアの原油出荷に対する制裁を復活させるかどうかを、世界のエネルギー価格の動きに基づいて米国が決定すると述べた。G7首脳会議での発言で、トランプ氏は「われわれは原油価格がどこまで下がるかを見ている。実際に原油価格は大幅に下落している」と語った。今年初め、トランプ政権はイランとの対立に起因するエネルギー供給の緊張を緩和するため、ロシアの特定の原油に対する制裁をすでに緩めていた。財務省は、今週後半に期限が切れる予定の暫定免除を繰り返し延長している。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、戦略石油備蓄（SPR）を含む米国の原油在庫は、1985年以来の最低水準に達しました。ミッドウエストの原油在庫も、2014年12月以来の最安値となり、ミッドウエストの製油所稼働率は2023年12月以来の最高水準まで上昇しました。

Jin10によれば、イラク石油省の報道官サリム・アル＝リカビは6月17日、「海上輸送が重要なホルムズ海峡を通じて通常化し次第、同国は原油の輸出を再開する準備をしている」と述べた。リカビは、イラクがイラク産原油の積み込み用タンク船を割り当てる手続きを完了していると語った。別の情報筋によると、一部の買い手はすでに、積み込みに使いたいタンク船をイラクの国営マーケティング機関SOMOに伝えており、SOMOがこれらの要請を処理している。イラクの動きは、中東の主要な石油生産国がホルムズ海峡経由で出荷を回復するための準備を進めていることを浮き彫りにしている。

Guru Clubによると、WTI原油は本日（6月17日）4.0%上昇して1バレル当たり$78.65となり、一方Brent原油は4.5%上昇して1バレル当たり$82.74に達しました。国内最大の貯蔵拠点における米国の原油在庫は約20万バレルまで急減し、重大な最低水準に近づいています。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国中西部地域における製油所の稼働率は2023年12月以来の最高水準まで上昇しており、この地域での操業活動が強化されていることを反映しています。

ブレント原油は本日1バレル当たり$82に到達し、3.68%上昇しました。一方、WTI原油は1バレル当たり$79を超え、4.05%上昇しました。

QCPキャピタルによると、6月17日、米国とイランは週末にかけて覚書に到達し、リスク資産を押し上げるとともに、S&P 500先物を過去最高水準へと引き上げた。市場が世界のエネルギー供給に対する長期的な混乱への期待を下げたため、原油価格は下落した。 市場全体が堅調だったにもかかわらず、ビットコインは出遅れており、QCPは弱さの一因を、Strategyの資金調達活動をめぐる懸念、すなわち転換社債の買い戻しや株式の売却などにあるとしている。同社は、Strategyに関連した資金調達の懸念が解消するまで、ビットコインが引き続き圧力を受ける可能性があると述べた。

Jin10のデータによると、米国の戦略石油備蓄（Strategic Petroleum Reserve）の在庫は、2026年6月12日までの週時点で、1983年7月29日以来の最低水準まで低下した。戦略備蓄を除く米国の原油在庫は8週連続で減少しており、今回の取り崩しは2026年2月中旬以来で最大の週次減少幅となっている。

エネルギー情報局（EIA）によると、米国の原油生産は6月12日で終わる週に1日あたり2,012万バレルまで減少し、前週の1日あたり2,071.9万バレルから下落した。これは1日あたり約59.9万バレルの減少に相当する。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、留出燃料油の生産量は6月12日までの1週間で1日当たり517万バレルまで減少し、前週の1日当たり536万バレルから下落した。

米国エネルギー情報局（EIA）によれば、6月12日に終了した週の国内ガソリン生産は1日あたり10.2009百万バレルまで上昇し、前週の1日あたり9.8737百万バレルから増加した。

EIAによると、6月12日で終了する週の米国の原油輸入は前週の525,000バレルに比べて241,000バレル減少した。

米国エネルギー情報局によると、6月12日までの1週間で米国のガソリン在庫は906,000バレル減少した。減少幅は、見込まれていた減少（101万バレル）より小さかったが、前週の増加（186,000バレル）からの反転を示していた。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、同国の製油所稼働率は6月12日週に前週の0.6%から1.4%へと上昇した。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、6月17日までの週に米国の原油在庫は8.26百万バレル減少した。減少幅は、アナリスト予想の3.68百万バレルおよびBloombergの市場コンセンサスである5.2百万バレルを上回った。

EIAのデータによると、米国の製油所稼働率は6月12日までの1週間で96.7%まで上昇し、予想の95.6%および前週の95.3%を上回りました。

EIAのデータによると、米国の改質ガソリン在庫は6月12日までの1週間で13,000バレル減少した。これは、前週に8,000バレル増加していたのと比べたもの。

エネルギー情報局（EIA）によると、米国の製油所原油在庫は6月12日までの週時点で95万1,000バレルとなり、47万バレルの取り崩し見通しを上回り、前週に比べて20万バレルの減少だった。

米国エネルギー情報局（EIA）によると、6月12日までの1週間の米国のガソリン生産は日量356,000バレルに増加し、前週の日量296,000バレルから上昇しました。これは約20.3%の増加を示しています。