DXYと外国為替

CMEの「Federal Reserve Watch」ツールによると、7月23日時点で、7月にFRB（米連邦準備制度）が金利を据え置く確率は68.5%であり、一方で金利を25ベーシスポイント引き上げる確率は31.5%です。

ドイツ銀行によると、日本の政策優先事項は、成長目標を支えるために円安を後押しすることから、政府債の利回りのコントロールへとシフトする必要があるかもしれない。日本の首相・武田早苗は先月、$2.3 trillionの成長戦略を発表し、同計画を「日本の財政および産業政策にとっての重要な転機」と位置づける節目を示した。ドイツ銀行のストラテジスト、マリカ・サハデフは、日本は「財政の持続可能性を維持しつつ、支出を増やすための余地をつくる」必要があると述べた。拡大した支出を賄うため、政府は国内の貯蓄を動員し、大手の機関投資家に対して国内資産への配分をより多く行うよう促す方針だ。同時に、日本は名目の経済成長が調達コストを上回ることを確実にする必要があり、この目標には、利回りの上昇を抑制する措置が必要になる可能性がある。それは、日本の政策方針が転換する可能性を示唆している。

7月22日に行われた米国の20年国債オークションは、利回り5.163%で決定（決済）し、前回オークションの4.93%に比べて23ベーシスポイント上昇しました。

米国財務省は利回り5.163%で20年国債を130億ドル売却し、6月16日の前回入札では4.927%だった。買い手の応札倍率（ビッド・トゥ・カバー・レシオ）は2.64で、先の売却の2.75から低下した。

7月22日、欧州市場の成行クローズ時点で、ドイツの2年国債利回りは3.9ベーシス・ポイント上昇して2.842%となり、2.806%～2.856%の範囲で推移しつつ、北京時間17:07以降の上げ幅を拡大した。10年利回りは0.8ベーシス・ポイント上昇して3.171%となり、3.164%～3.192%の間で推移した。2年／10年の利回りスプレッドは3.146ベーシス・ポイント縮小してプラス32.731ベーシス・ポイント。30年利回りは0.9ベーシス・ポイント低下して3.654%。

Yonhapinfomaxのデータによると、7月22日午前8時37分（ET）に米国10年物国債利回りは1.20ベーシスポイント（bp）上昇して4.64%となった。2年物利回りは0.80bp上昇して4.272%、30年物利回りは1.00bp上昇して5.14%だった。米国の対イラン軍事的緊張が続く中、また中東地域のリスクが高まっていることを背景に、債券市場はインフレ懸念を反映し続けている。9月渡しのウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油先物は、供給ルートのリスクが強まる中で3.3%急騰し、1バレル当たり87ドルとなった。船舶の追跡データでは、ホーシ派による封鎖の宣言を受けて4隻のタンカーが針路を変更し、そのうち2隻はスエズ運河経由で迂回したことが示されている。

7月22日、米国の4か月物国庫短期証券の入札利回りは3.845%に達し、前回の入札の3.75%から上昇しました。

7月22日に開催された米国の4か月物国庫短期証券（T-bill）入札では、買値（bid-to-cover）レシオが2.76に低下し、前回入札の3.35から下落しました。

7月22日に実施された米国の4か月物国債入札では、買値対応募倍率（bid-to-cover ratio）が63.29%まで上昇し、前回入札の21.99%から急増した。これは、短期の政府債務に対する需要が強いことを示している。

米国通商代表部（USTR）のグリア氏によると、同氏は昨日（7月21日）カナダの通商担当当局者と協議した。トランプ政権が同国に対して50%の関税を課す計画について、カナダ側には事前の通知はなかった。

2026年7月22日14:15〜14:30（UTC）の間に、BTCは短期で急落し0.42%下落しました。価格レンジは65594.0〜65905.6 USDTで、値動き幅は0.47%です。これより前にBTCは当日高値66654ドルから下落し、65928ドル近辺まで戻りましたが、24時間の累計下落幅は1.22%に達しています。市場の出来高は極端に縮小（4時間足のK線はわずか286 BTC）し、板の厚みも非常に薄く、売買双方が狭い価格帯に集中しているため、少額の資金でも短期の値動きが引き起こされます。 今回の急変の中核的な駆動力は、美伊の軍事衝突が継続していることにより、リスク回避のセンチメントが再評価されたことです。米軍によるイランへの連続第11夜の空爆が終了したことで、ホルムズ海峡の通航リスクが高まっています。同時に原油価格は94ドル/バレルに接近しています。さらにイラン側の戦争コストは見込みで375億ドル、米軍の死傷者は18人に増加しており、紛争の長期化見通しが強まっています。黄金は伝統的なリスク回避資産として4120ドル/オンスを突破し、買い手は高利回りや原油価格の衝撃を無視して、大

2026年7月22日、米ドル指数（DXY）は上昇基調を継続し、連続4回目の取引日で上げました。日中には101の水準を上回りました。先週の時点ではDXYは100.76前後で推移していましたが、わずか数日で、米ドルは「変動」から「ブレイク」への切り替えを完了しました。 今回の米ドル高の直接的な引き金は、2つの方向からの影響です。その一つは、中東の地政学リスクが急激に高まったことです。米軍はイランへの攻撃を連続で10回目の夜にも実行し、サウジの原油を積んでアジアへ向かう2隻のタンカーが、フーシ派の武装による脅威を受けて紅海で進路を変更しました。地政学的な対立はエネルギー価格を押し上げ、WTI原油は2％超上昇して約5週間ぶりの高値に到達しました。ブレント原油は日中に91.99ドル/バレルへと上昇し、6月11日以来の新高値を記録しました。エネルギー価格の上昇はインフレ懸念を再燃させ、それにともなって米国債利回りも上昇しました。10年米国債利回りは4.60％に接近し、ドルに対して利率面での下支えを与えています。もう一つは、米連邦準備制度（FRB）による政策見通しが継続的にタカ派寄りであることです。

英国のギルト利回りは22日、インフレ鈍化にもかかわらず上昇し、10年債利回りは現地時間8:16時点で5.0512%に到達した。前回取引（前セッション）からは1.60ベーシスポイント上昇した。6月の消費者物価指数データでは、インフレが前年比2.6%と2.7%の市場予想を下回った。一方で増加分は、原油価格の急騰や、アンディ・バーナム首相の拡張的な財政政策への懸念を反映しており、同首相が就任した20日後に発表された、家計の電気料金にかかる付加価値税（VAT）の廃止も含まれている。 インフレが鈍化する中、英国のギルト利回りは満期全体で上昇 ヨンハップ・インフォマックスの海外金利データ（画面番号6531）によると、英国10年債のギルト利回りは22日、現地時間8:16時点で5.0512%で推移しており、前セッションから1.60ベーシスポイント上昇した。2年債利回りは1.45ベーシスポイント上がり、30年債利回りは0.60ベーシスポイント上昇した。 6月の英国消費者物価指数は、前年同月比で2.6%上昇し、市場予想の2.7%を下回った。前月比では0.2ポイント低下した。弱めのインフレ指標にもかかわらず

Yonhapinfomaxによると、英国の10年物ギルト利回りは7月22日に5.0512%まで上昇し、前回終値から1.60ベーシス・ポイント（bp）上がった。一方、2年物および30年物の利回りはそれぞれ1.45bp、0.60bp上昇した。 上昇は、市場予想を下回る形で6月の消費者物価インフレ率が前年比2.6%まで鈍化したにもかかわらず発生した。アナリストは、ギルトの売りが広がった要因として、原油価格の急騰を挙げた。9月渡しのブレント原油は、米国とイランの緊張が続く中で週次で15.91%急伸した後、1バレル当たり$90を超えた。また、7月20日の就任後、首相アンディ・バーナムの財政拡張計画に関する懸念も背景として指摘された。

Jin10によると、7月22日、HSBCのストラテジー責任者であるDhiraj Narula氏は、長期の米国財務省インフレ連動証券（TIPS）が、利回りとして何十年も見られなかった水準に達しているため、投資価値があると述べた。戦略家は、中東の緊張を背景に原油価格が最近上昇したにもかかわらず、実質金利がここ数週間で急騰し、インフレのブレークイーブン・スプレッド（期待インフレ差）が大幅に縮小したと指摘した。さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）のメンバーが2%のインフレ目標へのコミットを最近より強めたことが、この変化を引き起こしたとした。

米国の2年国債利回りは本日4.29%に達し、3ベーシスポイント上昇しており、2025年2月以来の最高水準を記録しました。

7月22日に世界銀行のチーフエコノミストであるインドミット・ギル氏によると、米国とイランの間で紛争が再び激化すれば、インフレと金利が上昇し、今年の世界経済成長率が1.3%まで下押しされる可能性があります。

ニューヨーク連邦準備制度のデータによると、翌日物の担保付調達金利（SOFR）は7月21日に3.61%まで上昇し、前日の3.57%から4ベーシス・ポイント上がりました。フェデラルファンド金利は2日連続で据え置かれ、3.63%のままでした。

Yonhap Infomaxによると、7月22日、米ドル指数は101.167まで下落し、前回の終値から0.012%下げとなった。米国とイランの緊張緩和が進みにくい状況の中で、原油価格は上昇した。9月渡しのウェスタン・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は1バレル当たり約87ドルで取引されており、地政学的な懸念や出荷の混乱が起こり得ることを背景に、約3%上昇した。ユーロは対ドルで0.013%高の1.14031となる一方、ポンドは英国内の消費者物価が6月に2.6%だったことが示され、予想の2.7%を下回ったことを受けて0.117%安の1.33648に下落した。

Yonhapinfomaxによると、USD/KRWは7月22日に1,478.70ウォンまで上昇し、前回終値から6.9ウォン高となった。米国とイランの緊張が高まるなかでドルが堅調に推移した。ドル指数は101.149で取引された。USD/JPYは163円近辺で推移し、日本円に対する過去40年ぶりの安値となった。これがアジア市場全体でのドルの強さを下支えした。