DXYと外国為替

中国人民銀行によると、8月2日に開催された年央の業務会議で中央銀行は、デジタル人民元の越境インフラの推進や、国際的な人民元決済システムの構築などを含め、金融改革と対外開放における着実な進展を強調した。中央銀行はまた、現地通貨建ての決済協力における中央銀行通貨スワップへの支援、オフショア人民元市場の育成の強化、ならびに越境貿易および投資の資金調達の一層の円滑化についても取り上げた。

中国人民銀行は8月2日、金融の対外高水準の開放が着実に進んでいると発表した。中央銀行は海外貸出の政策を最適化し、オフショアの中央銀行レポ（買戻し）ツールを新たに整備して、国際的な主体によるパンダ債の発行を促進した。2026年上半期には1600億人民元が発行された。越境人民元決済システムの構築でも進展があり、国際金融センターとしての上海と香港への支援も引き続き行っている。さらにPBOCは外貨の利便性向上に向けた改革を深め、越境貿易の開放に関するパイロット・プログラムを拡大した。

8月2日、中国の中央銀行は2026年後半の業務会議において、適度に緩和的な金融政策を引き続き実施すると発表した。中国人民銀行は、レポの買戻し（逆レポ）オペレーション、中期レンディング・ファシリティ、国債取引を通じて、十分な流動性の条件を維持しながら、短期・中期・長期の流動性を提供するとしている。中央銀行は、金融機関が実体経済の効果的な資金需要を支えられるよう誘導し、翌日物の金利調整メカニズムの改善を目指している。最新データによると、社会融資は6月に前年比7.4%増となり、M2通貨供給量は前年比8.0%増加した。

8月1日、中国人民銀行（PBOC）は2026年下半期の業務会議を開催し、「やや緩和的な金融政策」の実施と、景気循環に応じた反循環的な調整の強化を強調した。PBOCは、既存の政策ツールを活用し、時宜を得た実用的な新たな措置を導入するとともに、需要を国内で拡大し、供給を最適化することで、年後半を通じた持続的な経済成長を支えることを強調した。

Yonhapinfomaxによると、7月31日に日本銀行が実施した大規模な円買い介入は、米連邦準備制度（FRB）および韓国当局と連携して行われ、USD/JPYの為替レートを163.7から157.3まで急落させた。米財務長官スコット・ベッセントは、この三者協力を確認し、当事者は通貨の安定に関して「緊密な協力」を維持すると述べた。 一方で、中東情勢が緊迫しており、USD/KRWには上昇圧力がかかる可能性がある。イラン外相アッバス・アラグチは、8月2日の米国との対立に対して断固たる対応を行うと誓ったが、トランプ大統領は、イランおよび地域パートナーからの「幅広い合意」を理由に、交渉が進むまで軍事的な一時停止を発表した。

Yonhapinfomaxによると、韓国の3年物国債利回りは7月31日までの週において週次で19.3ベーシスポイント低下し、3.760%となった。一方、10年物利回りは18.3bp下落して4.262%だった。下落は、外国人投資家による国債先物の継続的なネット買いと、KOSPIが2日間のサーキットブレーカーによって停止したことを背景に強まったリスクオフのセンチメントによってもたらされた。投資家は現在、今週の7月の消費者物価上昇率、米連邦準備制度（FRB）の政策シグナル、そして中東情勢に注目している。

2026年8月2日02:00から03:00（UTC）の期間、BTCの1時間足K線は+0.73%で上昇して引けました。価格レンジは62957.6〜63550.0 USDT、値幅は0.94%です。市場全体は小幅なレンジ推移の局面で、出来高は101.82 BTC、参加度は相対的に限られています。 今回の急な値動きの主な駆動要因は、マクロ政策と地政学リスクの二重の作用です。米連邦準備制度理事会（FRB）は8月1日に、政策金利の基準である3.5%-3.75%を据え置くと発表し、政策の確実性がリスク資産のパフォーマンスを押し上げました。しかし同時に、3名の地区連銀総裁が25bpの利上げを支持する投票を行い、市場では9月の利上げ確率が上昇すると見込まれており、上方向の余地を制限しています。さらに、中東情勢が急速に悪化しています——イランは「米・イスラエルによる潜在的な攻撃」に対し「決定的な対応」を行うと警告し、米海軍はイラン周辺の封鎖を強化しました。地政学的な緊張が高まり、逃避（安全）志向が上昇し、「デジタルゴールド」という物語が下支えされています。 加えて、前段で大幅に上昇した後、金価格が1%以上

Coin Bureauによると、ゴールドマン・サックスは、米連邦準備制度（FRB）が2026年を通じて現在の金利水準を維持すると予測しています。同投資銀行は、ディスインフレ（物価安定）に向かう傾向が、強硬なシグナルや9月の利上げに対する市場の予想を上回ると見ています。

市場参加者は、日本が7月30日に通貨市場に介入し、円を支えるために約530億ドル規模のオペレーションを行ったと見積もっている。この介入で、円は対米ドルで3.3%急騰した。介入は、米国債の利回りに大幅な上昇（ラリー）を引き起こしたようだ。10年債の利回りは4.73%を上回り、30年債の利回りは5.265%まで上昇して、2007年の金融危機以来の最高水準に達した。ブルッキングス研究所の上級研究員ロビン・ブルックスによれば、日本は円支援のためのオペレーション資金としてドルを得るために、米国債保有分を売却した可能性が高い。米国政府債務の最大の海外保有者で、保有額は1.4兆ドル超にのぼることから、今後も日本の介入と債務の売却が続けば、米国債利回りにさらに上向きの圧力がかかる可能性がある。

Edailyによると、韓国ウォンは7月に対米ドルで125ウォン超下落し、2009年の世界金融危機以来で最大の月間下落となった。この下落は、SKハイニックスによる米国株式預託証券（DR）発行後にドル供給が増えたこと、輸出関連のヘッジ取引フロー、そして韓国の中央銀行による利上げによって韓国と米国の金利差が縮小したことが要因となった。

Guru Clubによると、8月2日、米国のトランプ大統領は、イランの通貨を破壊していると述べ、イランは深刻なインフレに直面しているとのことです。

Yonhapinfomaxによると、韓国の住宅ローン金利は7月下旬時点で7.5%を超え、3年7か月ぶりの高水準となった。これは韓国銀行の利上げによって引き起こされた。借入コストの上昇が家計を圧迫しているにもかかわらず、アパート価格は上昇を続けており、光明市では週次で0.45%上昇し、総合的に京畿道のアパートも0.15%上昇した。 アナリストは、こうした一見すると逆説的な価格上昇は、貸出規制が厳格化したことで市場で利用可能な融資総額が減少し、需要が開発の見込みがある地域、または価格がより低い物件へと移ったことにあるとみている。長期の預託賃貸（Jeonse）の価格も、供給制約が続くなかでソウルで0.25%上昇した。さらに、東大門地区（0.71%）や城北地区（0.62%）で掲載数が乏しいことが、より大きな上昇につながっている。

韓国のハンギョン（※）によると、韓国ウォンは7月に対米ドルで大幅に強含み、7月31日に1ドル＝1,424ウォンで取引を終え、8.81%上昇した。これは2009年3月以来の最大の月間上昇となる。 ウォンは7月30日に1ドル＝1,418ウォンまで達し、9か月ぶりの水準となった。7月27日から31日にかけて通貨は42.6ウォン上昇し、約3年8か月ぶりの最大の週次上昇だった。アナリストは、ドルの供給環境の改善、SKハイニックスによる米国での株式（エクイティ）売り出し、輸出企業によるドル売り、そして韓国・米国・日本当局による介入が強さの要因だとした。

金融市場のレポートによると、日本と米国の当局は7月31日に外国為替市場へ介入し、円防衛のための行動として2日連続となった。USD/JPYの為替レートは、取引開始直後の約160円から、米国の介入シグナルを受けて157.2円まで下落した。 市場の専門家は、介入が適切なタイミングだったと指摘した。FRBが7月29日に政策金利を据え置いたため、ドル安が円を下支えする施策に有利に働いたからだ。もっとも、政策変更を伴わなければ介入の効果は限定的で一時的にとどまると、アナリストは注意を促した。

韓国の金融当局によると、韓国ウォンから米ドルへの為替レートは7月下旬の1,560ウォンから、今週の取引開始時には約1,420ウォンまで下落した。ソウル外国為替市場の週次セッション（2026年8月2日で終了）では、通貨は急落した。

ウリ金融グループは、2700億ウォンの劣後債発行に向けて8月6日に需要予測を実施しており、募集は8月13日に予定している。韓国の社債市場は8月に入って、夏季休暇の時期と半期決算の締切が重なることにより、季節的に取引が低調な時期へ入った。7月下旬には社債利回りが低下し、7月31日にはAA格の無担保3年債が4.478%まで下落した。一方、7月のクレジット・スプレッドは67.5ベーシス・ポイントから72ベーシス・ポイントへ拡大しており、政府債に比べて社債に対する投資家心理が弱まっていることを示している。 ウリ金融グループ、2700億ウォンの劣後債発行を計画 ウリ金融グループ（格付けAA-）は、2700億ウォンの劣後債の発行に関して、8月6日に需要予測を実施する。投資家の需要に応じて発行規模を最大4000億ウォンまで増額する可能性がある。債券は99年の満期構成で、5年のコールオプション（99NC5）を設けており、発行から5年後に発行体が期限前償還の権利を行使できる。京畿証券、キオム証券、ハンヤン証券が主幹事を務める。発行予定日は8月13日。 劣後債を除き、8月3日〜7日の週には一般の社債の需要

E-Dailyによると、ウリ（Woori）フィナンスは今週、劣後債で2700億ウォンを発行する計画で、需要見通しの結果次第では最大4000億ウォンまで増額される可能性がある。債券の償還期限は99年で、コールオプション（99NC5構造）は発行から5年後に行使でき、決済は8月13日に予定されている。 韓国の社債市場は、夏季休暇の時期と期中の業績報告提出により、季節的な弱さに入った。3年物国債とAA格の社債のクレジット・スプレッドは、7月1日の67.5ベーシス・ポイントから7月31日に72ベーシス・ポイントへ拡大しており、社債の利回り全体が低下しているにもかかわらず投資家のセンチメントが悪化していることを示している。

韓国ウォンは7月に米ドルに対して8.81%上昇し、世界金融危機のさなかである2009年3月以来の最速の月次上昇となった。2日に公表されたソウル外国為替市場データによると、為替レートは1カ月で125.4ウォン下落し、6月末の1,549.4ウォンから7月末の1,424.0ウォン（3:30 PMの参照価格）へと変動した。この上昇は、SK Hynixの米国預託証券（ADR）発行による資金と輸出取引の増加によりドル供給が改善したことに加え、韓国銀行の利上げによって韓国・米国の金利差が縮小したことによってもたらされた。 ウォン、7月の上昇で9カ月ぶりの安値に到達：主要通貨で上昇が最速 7月の125.4ウォン下落は、2009年3月以来の最大の月次変動だった。2009年3月は、金融危機による市場の不安定さの中で為替レートが150.5ウォン下落した時期に当たる。8.81%の上昇率も、2009年3月の10.88%の上昇以来の高さだった。 為替レートは7月1日に1,560ウォンの水準に迫り、日中最高値は1,559.2ウォンとなった。その後2日で急反転し、30ウォン超下落して1,500台前半まで落ち込んだ。5

聯合ニュースによると、7月31日、韓国ウォンは1米ドル＝1,424ウォンまで急騰し、9か月ぶりの安値を記録した。通貨は7月だけで8.8%上昇し、世界金融危機の際の2009年3月以来の最大の月間上昇となった。これは、SK Hynixおよび輸出企業からのドル流入が改善し、需給環境が整ったためだ。 ウォンは7月の主要通貨の中で最も好調で、前月比でドルに対して7.95%上昇した。日本円（3.15%上昇）やその他の通貨を上回った。7月30日には、韓国・米国・日本の当局による市場介入が行われたことでウォンの強さが後押しされ、為替レートは1,420を大きく下回る水準まで押し下げられた。