DXYと外国為替

米連邦準備制度理事会は政策金利を引き上げたが、17日の韓国株式市場と外国為替市場の反応は限定的だった。KOSPIは前営業日比2.56ポイント（0.04%）安の6715.41で取引を終えた一方、KRW/USD為替レートは午後3時30分時点で13.6ウォン上昇し、1382.2ウォンとなった。反応が鈍かったのは、市場がすでに利上げを織り込んでいたためだ。アナリストは、グローバル流動性の縮小懸念があるものの、企業の自社株買いと個人投資家の買いが外国人投資家の売りを相殺したと指摘した。証券会社は、連邦準備制度理事会の金利そのものよりも、国際原油価格と長期債利回りが市場の方向性を決めると述べた。 企業の自社株買いが外国人投資家の売りを相殺し、KOSPIは0.04%安で終了 韓国取引所によると17日、KOSPIは前営業日比2.56ポイント（0.04%）安の6715.41で取引を終えた。ソウル外国為替市場では、KRW/USD為替レートが午後3時30分時点で1382.2ウォンとなり、前日の同時刻の基準レートから13.6ウォン上昇した。午後3時30分の基準値ベースで為替レートが1380ウォンを超えたのは、

Bloombergのコモディティストラテジスト、Mike McGlone氏によると、9月17日時点で、金、Bitcoin、米国10年国債利回りはそれぞれ、1オンス当たり4,500ドル、80,000ドル、5％という重要なレジスタンス水準に直面している。McGlone氏は、金と暗号資産の双方が、かつて5,000ドルと100,000ドルを突破した後、すでにピークを付けた可能性があると指摘した。両者は最近、4,000ドルと60,000ドル付近の重要なサポート水準から反発したものの、利回りを生まない投機性の高い変動資産である金と暗号資産は、米国10年国債利回りが5％に向けて上昇する中、現在は圧力を受けている。

XTBのアナリスト、キャスリーン・ブルックス氏によると、Jin10 Dataの報道では、イングランド銀行（英中央銀行）は本日（9月17日）、政策金利を3.75%に据え置くと予想されているものの、11月の利上げを示唆する可能性がある。ブルックス氏は、現在のインフレは中央銀行の制御が及ばないグローバルな原油価格によって引き起こされているため、現時点での利上げは効果がないと指摘した。

国聯証券研究所副所長の王一峰氏によると、中国の外国為替市場は8月以降、安定を維持しており、人民元の対ドル相場は双方向の変動を伴いながら、安定から上昇基調へと推移している。国境を越えた資本フローは引き続き純流入となっており、市場の底堅さを示している。米連邦準備制度理事会（FRB）による最近の利上げは、根強いインフレ圧力の中で市場の信頼回復を図る姿勢を反映したものだった。

投資銀行業界筋によると、韓国投資金融グループ（信用格付けAA-）は来月、最大5,000億ウォン規模の公募社債を発行する計画だ。同社は10月1日にロードショーを実施し、当初は10月13日に2,500億ウォンを発行する予定だが、需要に応じて5,000億ウォンまで増額する可能性がある。今回の発行は、今年に入って同グループにとって3回目の社債発行となる。8月にKDB Life Insuranceの優先交渉対象者に選定された時期と重なる。

韓国のFXスワップポイントは17日に急落した。米連邦公開市場委員会（FOMC）がタカ派的な決定を下した後、米国債利回りが上昇したためで、長期物ほど下落幅が大きくなった。米連邦準備制度理事会（FRB）は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、追加利上げの可能性を示唆し、米国債利回りを押し上げた。米金利水準の上昇を受けて市場参加者が保有ポジションを清算したことで、ポジション解消の動きがスワップポイントの下落をさらに拡大させた。 FXスワップポイント、全満期で急落 17日の外国為替資金市場では、1年物のFXスワップポイントが始値から1.30ウォン下落し、マイナス12.40ウォンで取引を終えた。6カ月物は0.60ウォン下落してマイナス5.70ウォン、3カ月物は0.20ウォン下落してマイナス2.30ウォンとなった。1カ月物はマイナス0.65ウォンで変わらなかった。超短期物では、オーバーナイト（O/N）がマイナス0.035ウォン、トゥモロー・ネクスト（T/N）がマイナス0.11ウォンとなった。 ポジション解消が市場の動きを増幅 FXスワップポイントは、米金利上昇を背景とした最近の下落基調を続けてお

Eurostatによると、8月のユーロ圏のコア消費者物価指数（CPI）は前年同月比2.1%となり、前月の数値と一致しました。

ユーロ圏の調和消費者物価指数は8月に前月比0.4％上昇し、市場予想および速報値と一致しました。CPIの確報値は速報値から変わらず、ユーロ圏の物価圧力が安定していることを示しました。

木曜日に発表された確報によると、ユーロ圏の8月の調和消費者物価指数は前年同月比3.2％となった。この数値は、速報値とコンセンサス予想のいずれも3.3％を下回った。

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのガブリエル・マクルーフ氏によると、ECBは10月29日の会合での利上げを排除していない。マクルーフ氏は次回会合について尋ねられ、「この不確実性の時期においては、どの会合も行動を起こす機会となる可能性がある」と述べた。同氏は、政策当局者は今後得られるデータに基づいて金利を決定すると強調し、「起こり得ることを排除することも、それが起きると確信することもできない」と述べた。

ユーロ圏の8月消費者物価指数（CPI）の確報値（前年同月比および前月比を含む）は、2026年9月17日の約10分後にリリースされる予定です。

パキスタンの財務相は9月17日、パキスタンが要請した100億ドルの通貨安定化メカニズムについて、米国は今後2カ月以内に回答する見通しだと述べた。この発言は、金融支援パッケージをめぐる両国間の協議が続いていることを示している。

連邦準備制度理事会の利上げ確率は、2026年9月17日時点で市場間に乖離が生じていた。07:42 UTC時点で、Polymarketは10月の利上げを45%、12月の利上げを70%と織り込んでいた。この乖離は、経済指標の発表日程を反映している。10月27～28日の会合は9月PCE（10月29日発表予定）に先立って行われる一方、12月8～9日の会合は10月CPI（11月10日発表予定）と10月PCE（11月25日発表予定）の発表後に行われる。連邦準備制度理事会は9月16日、全会一致の12対0の投票で政策金利の誘導目標レンジを25ベーシスポイント引き上げ、3.75%～4.00%とした。利上げは2023年7月以来、初めてだった。 次回の連邦準備制度理事会会合の時期と市場価格 次回のFOMC会合は10月27～28日に開催され、声明は通常、10月28日午後2時（ET）に発表される。その後、委員会は12月8～9日に会合を開く。この会合では最新の経済見通しが公表され、続いて2027年1月26～27日に会合が行われる。Polymarketの10月契約では、据え置きの確率が54.5%、25ベーシスポイン

米連邦準備制度理事会は17日、3年ぶりに利息を引き上げた。これを受け、ウォン・ドル為替レートは前日比13.6ウォン上昇して1382.2ウォンで引け、3週間ぶりの高値となった。連邦準備制度理事会が全会一致で利息引き上げを決定したことに加え、2024年の利息見通しを4.5％とする予測が増えたことでドル高が進み、購入を先送りしていた輸入企業の需要も重なった。韓国の金融市場では、国内の3年物国債利回りが4％を超え、米国の10年物利回りが5％を上回るなか、構造的なボラティリティが高まっているものの、アナリストは今回の利息引き上げをおおむね予想されていたものと見ている。 ウォン・ドル為替レート、3週間ぶりの高値に上昇 17日のウォン・ドル為替レートは1382.2ウォンで引け、前取引日比13.6ウォン上昇し、3週間ぶりに1380ウォン台を回復した。連邦準備制度理事会が利息引き上げを全会一致で決定したことに加え、来年のドット・プロットで利息の上限を4.5％と予測する連邦準備制度理事会当局者が増えたことが、ドル高の要因となった。ドルの購入を先送りしていた輸入企業による買い需要の集中も、ウォン安に寄与した

9月17日、ソウルの外国為替市場データによると、韓国ウォンは対米ドルで1,382.2ウォンまで反発し、10日間で47ウォン上昇した。これは、米連邦準備制度理事会（FRB）が政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00％としたことを受けたものだ。利上げとFRBのタカ派的なガイダンスを受けてドル指数が上昇する一方、米国債10年物利回りは5％を上回り、原油価格は1バレル当たり100ドルを超え、ウォンの重しとなった。 輸出企業によるドル売り圧力は、9月7日にウォンを23か月ぶりの安値となる1,334.7ウォンまで押し下げていたが、半導体関連の外国為替取引が落ち着くにつれて弱まった。State StreetやKB Kookmin Bankを含む市場アナリストは、年末までにウォン・ドル相場が1,390～1,400ウォンに達する可能性があると予想している。ただし、一部ではこれを一時的な動きと見ており、半導体サイクルに支えられたウォン高が構造的に反転したわけではないと指摘している。

2026年9月17日未明（北京時間）、米連邦公開市場委員会（FOMC）は12対0の全会一致で、フェデラルファンド金利の目標レンジを25ベーシスポイント引き上げ、3.75%～4.00%とすることを決定した。これは2023年7月以来、米連邦準備制度による初めての利上げとなる。それ以前、米連邦準備制度は5回連続の会合で金利を据え置いており、今回の全会一致の決定は、金融政策の方向性が明確に転換したことを示している。 利上げ決定の発表後、世界の金融市場は速やかに反応した。終値ベースで、ダウ工業株30種平均は631.21ポイント下落し、下落率は1.21%の51,461.90ポイントとなった。S&P 500種指数は33.92ポイント下落し、下落率は0.45%の7,551.81ポイントとなった。ナスダック総合指数は3.15ポイントの小幅下落となり、下落率は0.01%の25,978.42ポイントとなった。ドル指数は100の大台に乗せ、7月末以来初めてとなった。2年物米国債利回りは4.7444%まで上昇し、10年物米国債利回りは取引時間中に一時5%を突破した。 暗号資産市場では、Gate 行情のデータによ

9月17日16時30分時点の終値で、オンショア人民元の対米ドル相場は6.7085元となり、前取引日比で21ピップス下落した。

Jin10の9月17日のデータによると、連邦準備制度理事会は、経済が堅調に推移し、インフレ率が高止まりする中、政策金利を4.25～4.5％に引き上げた。連邦準備制度理事会の中央値予測では、2026年にさらに1回の利上げが見込まれている一方、2027年には金利が据え置かれる見通しだ。また、米国の大手銀行はプライムレートを7％に引き上げた。トランプ氏は連邦準備制度理事会に対し、金利を1％未満に引き下げるよう求め、追加の利上げに反対した。

Bloombergによると、全国銀行協会は木曜日、国債利回りの上昇が銀行資産の減損や利益の減少につながる可能性があると警告した。同協会の加藤勝彦会長は、日本国債利回りが持続的に上昇すれば、銀行は実現損を計上せざるを得なくなる可能性があると述べた。さらに加藤氏は、利回りの見通しがより明確になり、政策金利がピークに達するまで、銀行は日本国債の保有残高を増やすのを見合わせる可能性があると付け加えた。

シティグループによると、連邦準備制度理事会は10月と12月に金利を据え置き、その後、インフレが引き続き鈍化する中、2027年6月に利下げを再開する見通しです。同行は、コアインフレの価格変動の勢いが穏やかであることと、労働市場の状況が安定していることを理由に挙げ、連邦準備制度理事会は緩和に転じる前に年末まで政策金利を維持するとしました。