DXYと外国為替

Yonhap Infomaxによると、9月17日午後3時時点で、USD/JPYは155.719円まで下落し、前日比0.31％安となった。この通貨ペアは午前中の範囲を大幅に下回った。

Jin10 Futuresによると、9月17日16:00時点で、中国のCFETS-NEX人民元資金調達センチメント指数は49となり、14:30時点から1ポイント上昇した。大手銀行、中堅銀行、ノンバンク機関のセンチメント指数はそれぞれ48、50、48で、いずれも1ポイント上昇した。同指数は0～100のスケールを使用し、50が均衡を示す。50を上回る数値は資金逼迫を示す。

トルコ中央銀行は、固定倍率37％で、9月22日に満期を迎える1,500億トルコリラのレポ入札を実施すると発表した。

Jin10によると、9月17日、英国の10年国債利回りは1.3ベーシスポイント低下して5.282%となった。投資家はイングランド銀行の金利決定を待っている。London Stock Exchange Groupの市場データによると、木曜日に利上げが行われる確率はわずか19%である一方、市場では2027年3月までに25ベーシスポイントの利上げが3回実施されることが織り込まれている。

Jin10のデータとXTBのアナリストであるKathleen Brooks氏によると、イングランド銀行は9月17日、10月から量的引き締めのペースを減速させると発表する見通しです。中央銀行は、英国債保有残高の年間削減額を現在の700億ポンドから約500億ポンドに減額する予定です。Brooks氏は、この措置によって債券利回りが大幅に低下することはないものの、上昇圧力が和らぐ可能性があると指摘しました。10年物英国債利回りは最近、インフレ懸念とグローバルな国債利回りの上昇を背景に、19年ぶりの高水準となる5.439％に達した後、5.292％で落ち着きました。

Commerzbankのアナリスト、マイケル・フィスター氏によると、イングランド銀行は木曜日の会合とその後の会合でも金利を据え置く可能性があり、ポンドに下押し圧力がかかる可能性がある。同氏は、中央銀行が年末までに利上げを実施したとしても、市場が予想している「来年末までに4回以上の利上げが行われる」との見通しが実現する可能性は低いと指摘した。労働市場が弱含む中、フィスター氏は、BoEが他の中央銀行以上に市場を失望させる可能性があり、ポンド安の見通しを裏付けると予想している。

ロイターの調査によると、フィリピンペソに対するショートポジションは4カ月ぶりの高水準に達し、マレーシアリンギットとインドルピーのショートポジションは7月中旬以来の高水準に上昇した。

スイス連邦経済省経済事務局（SECO）によると、スイスは9月17日、2026年の経済成長率予測を1.7％に引き上げた。これは、6月に発表された0.9％の予測のほぼ2倍にあたる。同局は、この上方修正について、予想を上回った第2四半期の実績によるものだと説明する一方、成長の一部は医薬品セクターにおける変動の大きいイベントによるものだと注意を促した。SECOは、2026年と2027年のインフレ予測をいずれも0.6％に据え置いた。政府当局者は以前、主要金利が2027年末まで安定して推移する見通しを示していた。

中国は7月末時点で米国債の保有額を6,180億ドルまで減少させ、18年ぶりの低水準となった。17日付のSouth China Morning Postが米財務省のデータを引用して報じた。保有額は6月の6,334億ドルから154億ドル減少した。これは、保有額が5,737億ドルだった2008年8月以来の最低水準であり、米政府の急激な債務増加と財政赤字への懸念の高まりが背景にある。 中国の保有額、7月に6,180億ドルへ減少 中国の米国債保有額は、6月の6,334億ドルから7月には6,180億ドルへ減少し、154億ドルの減少となった。これは、保有額が5,737億ドルだった2008年8月以来の最低水準である。中国のカストディ口座を含む、ベルギーなどにおける米国債の保有額も、同じ期間に減少した。 グローバルな外国保有額、9兆2,500億ドルへ減少 外国投資家による米国債の合計保有額は、7月に504億ドル急減して9兆2,500億ドルとなり、昨年10月以来の最低水準に達した。これは、世界の主要国における2か月連続の減少となった。減少は、米国債価格の下落と実際の売り圧力の両方によって生じた。 日本は保

中国商務部によると、9月17日、中国と米国の取引チームは、3,000億ドル規模の相互関税取り決めをめぐる交渉の一環として、関税引き下げ問題について緊密な意思疎通を維持している。報道官の何亜東氏は、双方が適切な時期に進展を発表すると述べた。

Jin10によると、最新の米財務省データで、インドの米国債の純購入額は7月に152億ドルへ急増し、6月の33.9億ドルから大幅に増加して、10か月ぶりの高水準に達した。 この急増は、6月初旬に発表されたインド中央銀行の特別ウィンドウ制度の成功に続くものだ。同制度では、送金および海外借入に対する優遇スワップを通じて、7月末までに40.8億ドルの資金流入を呼び込んだ。資本流入により、インドの外貨準備高は44.9億ドル増加し、1週間として過去最高を記録した結果、合計準備高は史上最高の7857.1億ドルに達した。

CNBCによると、連邦準備制度理事会（FRB）は9月16日、連邦公開市場委員会（FOMC）の12人のメンバー全員が利上げを支持する中、政策金利を0.25ポイント引き上げ、その誘導目標範囲を3.75～4％とすることを全会一致で決定した。FRBのパウエル議長は、中央銀行の2％目標を上回る根強いインフレを、利上げの主な理由として挙げた。今回の決定は、利下げを繰り返し求めてきたトランプ大統領やホワイトハウス当局者から、公然と、また非公式に圧力がかけられる中で行われた。ホワイトハウス報道官のクッシュ・デサイ氏はFox Newsに対し、この決定は「非常に遺憾」であり、説得力のある経済的根拠を欠いていると述べた。一方、トランプ氏はTruth Socialへの投稿で、米国の金利は1％以下に引き下げるべきだと主張した。

スイス税関のデータによると、スイスの8月の貿易黒字は37億8,600万CHFとなり、7月（改定値）の57億4,200万CHFから減少した。前月比での減少は、貿易収支が大幅に縮小したことを反映している。

公式の経済データによると、スイスの貿易黒字は8月に378億6,000万スイスフランへと減少し、前月の814億1,000万スイスフランから大幅に縮小した。

木曜日（9月17日）、米連邦準備制度理事会は政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、議長のケビン・ウォーシュ氏は、中央銀行がインフレ抑制に取り組む姿勢を改めて示した。市場はこの決定に反応し、週初から高まっていた債券市場への圧力は和らいだ。 米10年国債利回りは3ベーシスポイント低下して4.99%となり、8取引日数にわたる上昇に終止符を打った。S&P 500先物は0.6%上昇し、ナスダック100先物も0.7%上昇して、それまでの下落を取り戻した。金利見通しに敏感な米2年国債利回りは2ベーシスポイント低下して4.71%となった。アジア各地の債券市場も安定した。連邦準備制度理事会の利上げ見通しは、今年後半に追加利上げが行われる可能性を示している。日本銀行は金曜日に政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、基準金利を1.25%にする見通しだ。

DBS Bankの為替ストラテジスト、フィリップ・ウィー氏によると、本日9月17日に発表された連邦準備制度理事会の利上げ決定は、必ずしも米ドルの持続的な上昇トレンドの始まりを示すものではない。ウィー氏は、今回の動きは2022年のような米国主導の利上げサイクルではなく、インフレリスクに対応し、エネルギー価格ショックが経済に波及するのを防ぐため、連邦準備制度理事会が他の主要中央銀行に追いつこうとしているものだと指摘した。DBS Bankは、米ドル指数（DXY）が2025年半ば以降推移してきた96～102の範囲にとどまると予想している。

モルガン・スタンレーは本日、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ予想を引き上げ、2027年3 月に25ベーシスポイントの利上げが実施されると予想していると、BlockBeatsが報じました。この予測は、同投資銀行が以前から示していた2026年12月の利上げ予想に加わるもので、今後予想される利上げは合計2回となります。

Jin10によると、ユーロ、日本円、その他の通貨に関わる想定元本100億以上の外国為替オプション16件が、本日（9月17日）北京時間22:00に満期を迎える予定です。市場参加者には、関連するリスクを管理するよう推奨されています。

イングランド銀行は今夜（9月17日）、政策金利を3.75%に据え置くと広く予想されており、据え置きを支持する票は6対3になる可能性が高い。ロイターによると、エコノミストは中央銀行が金利を維持すると見込んでおり、来年は利上げよりも利下げの可能性が高いと考える人が過半数を占めている。ただし、より長期的な政策金利の方向性については、各機関の見方が分かれている。モルガン・スタンレーを含む一部の機関は、エネルギー価格が高止まりすれば11月に利上げする可能性を示唆している一方、ゴールドマン・サックスなどは、2026年末まで金利を据え置いた後、2027年に利下げすると予想している。エネルギー価格の上昇圧力が今後の政策の方向性を左右する可能性はあるものの、現時点の証拠は、大半の政策当局者の慎重姿勢を変えさせるにはなお不十分である。