DXYと外国為替

ゴールドマン・サックスのストラテジストによると、グローバルな国債利回りは今週、19年ぶりの高水準に上昇した。最近の売りによりマルチアセット・ポートフォリオにおける債券のバリュエーションは改善したものの、ストラテジストのクリスチャン・ミューラー＝グリスマン氏らは、ボラティリティリスクの高まりと戦術面での複雑さを理由に、投資家に対して債券のロングポジションには引き続き慎重になるよう助言した。

2026年9月17日12:00～12:15（UTC）、BTCは短期的に小幅上昇し、リターンは+0.44%、価格レンジは76,402.0～76,816.4 USDT、値幅は0.54%となった。24時間上昇率は0.78%、現在値は$76,735.8。市場の値動きは限定的で、全体的な参加度も低い。 今回の値動きの主な要因は、米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ決定を受け、市場の不確実性が一部解消されたことにある。FRBは9月16日に25bpの利上げを実施し、政策金利を3.75～4.00%とした。利上げは2025年12月以来初めてで、年内にさらなる金融引き締めを行う可能性も示唆した。利上げ決定の発表後、リスク資産には一服する余地が生まれ、BTCもこれに乗じて小幅に上昇した。 また、金の同時上昇もセンチメントを下支えした。金は1%超上昇して$4,310/オンスとなり、BTCとは「インフレヘッジ／価値保存」というテーマで連動した。地政学的リスクについては、米イラン紛争が7か月目に入り、ホルムズ海峡の海運が阻害されていることで、引き続き安全資産を支えるマクロ環境となっている。ただし、BTCの上昇幅

英国の30年物国債利回りは夜間に10ベーシスポイント低下して5.76%となり、5月以来最大の1セッションでの下落幅を記録した。

シュローダーのグローバル経済部門責任者であるDavid Rees氏によると、9月17日付のJin10の報道では、英国が金利を引き上げる緊急性はないという。国内のインフレは抑制され、賃金の伸びは鈍化している。また、失業率が5％近辺にあることは、労働市場に大きな余剰があることを示している。より大きなリスクは財政政策にあり、10月の予算が極めて重要となる。過度な歳出はインフレを再燃させ、利上げを加速させる可能性がある一方、英国債市場における既存の圧力が、景気刺激的な財政措置を制限する可能性もある。

Jin10によると、ウクライナ中央銀行は9月17日、政策金利を50ベーシスポイント引き上げて16％とし、異例の連続利上げを実施した。中央銀行は、ロシアによる空爆の激化と戦時下の不確実性の高まりを背景に、インフレ圧力が持続していることを理由に挙げた。ウクライナの8月の消費者物価上昇率は前年同月比8.1％に加速した。

英国の30年物国債利回りは本日、日中取引で5.9ベーシスポイント低下し、現在は5.8003%で取引されている。

イングランド銀行は、2026年末までにインフレ率が3.75％に達すると予測している。

イングランド銀行は、今後数四半期の間にインフレ率が上昇する可能性がある一方、経済活動はこれまでのところ予想をわずかに上回る強さを示していると述べた。今回の発言は、同中央銀行による英国経済の見通しについての最新の評価を反映したものである。

イングランド銀行（英中銀）によると、消費者物価上昇率は2027年初めに4％を超えると予測されています。英中銀が7月に発表した予測では、インフレ率は2026年10月または11月に3.2％でピークに達するとされていました。

イングランド銀行は、資産購入ファシリティ（APF）における英国債の入札を2027年4月まで停止します。この期間中、中央銀行は市場で売却する代わりに、英国債を政府に直接売却することを検討します。

イングランド銀行金融政策委員会は9月17日の発表で、量的引き締め（QT）のペースを段階的に減速させ、2034年まで平均年460億ポンドのペースで進めることを9対0で決定した。イングランド銀行（BoE）の市場調査では、2026/27年度の削減ペースは500億ポンドに達すると予想されている。

イングランド銀行は本日、金利を据え置きました。この決定を受け、ポンドは直ちにドルに対して下落し、20ピップス下落して1.3388となりました。

三菱UFJのアナリスト、デレク・ハルペニー氏によると、金曜日（9月17日）に日本銀行が市場予想を下回る小幅な利上げを示唆した場合、円は下落する可能性がある。市場では、25ベーシスポイントの利上げに加え、さらなる利上げの可能性を示すシグナルが広く予想されている。しかし、市場はすでに今後12カ月で合計90ベーシスポイントの利上げを織り込んでいるため、植田和男総裁のガイダンスが市場の期待に届かない可能性があり、注視すべきリスクだとハルペニー氏は指摘している。

9月17日、ECB理事会メンバーのレーン氏によると、中東の紛争によるエネルギー価格ショックはユーロ圏経済の他の分野に波及しておらず、インフレの二次的影響や賃金・物価スパイラルが生じている兆候もないという。レーン氏は、賃金の伸びが穏やかにとどまる一方、エネルギー価格が引き続きユーロ圏のインフレの主な要因だと指摘した。ユーロ圏の8月のインフレ率は当初の予想を下回り、同地域は紛争下でも予想外の底堅さを示した。ECBは先週、紛争開始以来2回目となる借入コストの引き上げを実施し、当局者らはさらなる利上げが見込まれると示唆した。

Jin10によると、海南省は2026年9月24日、香港取引所に複数の人民元（RMB）建てオフショア債券を上場する予定です。今回の発行には、3年物のサステナブル開発債、5年物のブルーボンド、10年物の債券が含まれ、発行総額は500億元（人民元）に上ります。海南省が香港でオフショア人民元債券を発行するのは、これで5年連続となります。

ゴールドマン・サックスの米国担当チーフエコノミスト、デビッド・メリクル氏によると、同行は現在、米連邦準備制度理事会（FRB）が水曜日に示したタカ派的なシグナルを受け、10月に政策金利を25ベーシスポイント引き上げると予想している。これは、9月に1回の利上げのみを予想していたゴールドマン・サックスの従来の見通しからの転換となる。メリクル氏は報告書で、2回の会合にわたる連続した利上げは、インフレ率を2％の目標に戻すのを後押しすると述べた。

欧州中央銀行（ECB）理事会メンバーのレーン氏によると、同行が先週実施した利上げは十分に正当化されており、この決定が十分な経済的根拠に基づいていたことを示唆している。

タイ中央銀行副総裁によると、同国の2026年の総合インフレ率は約2％となる見通しです。

タイ中央銀行の副総裁は9月17日、同国の経済成長率予測を据え置き、2026年は2.3％、2027年は1.8％の成長を見込んだ。

韓国の証券会社は、米連邦準備制度理事会（FRB）が16日（現地時間）、政策金利を0.25ポイント引き上げて3.75～4.00％としたことを受け、金融商品の金利を引き上げ、顧客向け特典を拡充した。証券会社が約束手形に年5％までの金利を提示し、デリバティブ連動債券（DLB）や総合資産管理口座（IMA）の収益率を引き上げたほか、新規資金の流入や資産振替に対するインセンティブを導入するなど、金利競争が激化している。高金利により株式取引が低迷し、市場の流動性が低下する中、証券会社は多様な商品構成や商品間の特典を通じて、顧客資金の獲得競争を激しく繰り広げている。 FRB、16日に政策金利を0.25ポイント引き上げ 連邦準備制度は16日（現地時間）、連邦公開市場委員会（FOMC）の定例会合で、政策金利を3.50～3.75％から3.75～4.00％へ引き上げた。FOMC委員は全会一致で利上げを決定した。年末の政策金利見通しの中央値は年4.1％と示され、年内にあと1回の利上げが実施される可能性が示唆された。 証券会社、年5％までの約束手形金利を提示 Kiwoom Securitiesは、初めて口座を開設