コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

聯合ニュースによると、10月渡しのWTI原油先物は9月4日（米東部時間）、0.18ドル上昇し、1バレル当たり91.48ドルで取引を終え、5取引日連続の上昇となった。11月渡しのブレント原油（指標原油）も0.76ドル上昇し、1バレル当たり96.28ドルとなって、最近の下落から反発した。 上昇の背景には、紅海とアデン湾を結ぶ世界の海上輸送の重要な要衝であるバブ・エル・マンデブ海峡周辺で続く、イエメン政府軍とフーシ派反政府勢力の武力衝突がある。軍関係者や医療関係者の話を引用した報道によると、前日から続いていた両者の激しい衝突で、少なくとも129人が死亡した。

聯合ニュースによると、9月4日、10月渡しのWTI原油は前日比0.18ドル（0.20%）高の1バレル＝91.48ドルとなり、5営業日連続で上昇した。11月渡しのブレント原油は0.76ドル（0.80%）高の1バレル＝96.28ドルとなった。背景には、紅海とアデン湾を結ぶ世界的に重要な海上交通の要衝であるバブ・エル・マンデブ海峡で、イエメン政府軍とフーシ派反政府勢力との軍事衝突が激化したことがある。AFPによると、過去24時間の武力衝突で少なくとも129人が死亡した。

Fitchは、3 月以降にさらなる深刻な被害が発生するリスクが低下したことを受け、カタールの液化天然ガス施設を監視リストから除外した。今回の決定は、以前の懸念を受けてLNGインフラの見通しが改善したことを反映している。

Polymarketは9月3日、Perpsと呼ばれる無期限先物商品を開始し、予測市場プラットフォームを、二択式の選挙やスポーツの賭けからレバレッジ付きデリバティブへと拡大した。Polymarketの商品ページによると、このサービスはビットコイン、イーサリアム、ソラナ、HYPE、金、銀、WTI原油、S&P 500、Nasdaq 100、スペースX株の契約を対象とする10市場で開始され、数時間以内に67市場まで拡大した。今回の開始により、一部の資産では最大20倍のレバレッジを利用できるようになり、契約に満期は設定されていない。米国のトレーダーはPerpsにアクセスできず、代わりにCFTC規制下の別の取引所であるPolymarket USへ案内される。この制限は、同社が商品先物取引委員会（CFTC）と2022年に和解したことを受けたものだ。 Polymarket Perps、暗号資産と商品で20倍のレバレッジをサポート Polymarketのドキュメントでは、暗号資産、S&P 500、原油、金、銀のレバレッジ上限を20倍に設定している。個別株やその他の現実世界の資産は、36銘柄の上場株式に含

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、9月1日終了週に、WTI原油の投機筋はネットロングポジションを15,816枚増やし、118,894枚とした。同期間、NYMEXとICEにおける天然ガスの投機筋はネットショートポジションを11,098枚増やし、50,697枚に達した。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月1日に終了した週に、シカゴ商品取引所（CBOT）の米国債先物のネットショートポジションを12,258枚増やし、合計199,501枚とした。

米商品先物取引委員会（CFTC）によると、投機筋は9月1日終了週にNYMEXのWTI原油のネット・ロングポジションを15,046枚増やし、合計は119,619枚となった。これは12週間ぶりの高水準である。

米国財務長官のスコット・ベッセント氏によると、イラン紛争が終結すれば原油価格は1バレル当たり40ドルまで急落する可能性があり、債券利回りも最近の数年ぶりの高水準から低下する可能性がある。ベッセント氏は金曜日、スティーブ・バノン氏とのインタビューで、「このイラン紛争を乗り越えれば、原油価格は下落すると見ています。石油市場では非常に大幅な供給過剰が生じるでしょう。大量の新規供給が市場に投入されることで、原油価格は1バレル当たり50ドル、さらには40ドルまで下落する可能性があります」と述べた。

トランプ氏が金曜日にホワイトハウスで行った声明によると、米国はホルムズ海峡を掌握し、複数の船舶を沈没させた。トランプ氏は、米国が事実上イランを制圧したと主張した。また、事態が悪化すれば米国は激しく攻撃すると警告し、近くイランの主要な石油輸出ターミナルであるハルク島への攻撃を開始する可能性があると述べた。

9月4日、ロイターは、この件に詳しい5人の関係者の話として、Citadelが米国の石油生産資産の買収に向けて協議を進めていると報じた。同ヘッジファンドは、石油・ガスの探査・生産会社を保有する複数のプライベートエクイティ企業に接触している。 Citadelは、今年初めにWarburg PincusとKayne Andersonが販売中としたWildFire Energyにも買値を提示した。Magnolia Oil & Gas（MGY）は、南テキサスのイーグルフォード・シェール事業に40億6,000万ドルの買値を提示し、買収競争を制した。こうした動きは、特に中東情勢の緊張を背景に米国産原油が6週間ぶりの高値に押し上げられる中、ヘッジャーがデリバティブ取引と並行して現物のエネルギー資産を保有する方向へ、ますますシフトしていることを示している。

米国のドナルド・トランプ大統領は、9月4日に行われた発言で、米国は大量の石油を採掘しており、ホルムズ海峡を支配していると述べた。

NYMEXとWTIの先物は本日（9月4日）、まちまちの値動きで取引を終えました。WTI 10月限原油は1バレル当たり91.48ドルで決済され、NYMEX 10月限天然ガスは100万BTU当たり2.9750ドルで取引を終えました。10月限ガソリン先物は1ガロン当たり3.2146ドルで終わり、10月限暖房油は1ガロン当たり4.5402ドルで取引を終えました。

上海先物取引所のデータによると、原油先物（SC2610）は9月4日の夜間取引を前日比1.11％高の1バレル当たり690.70元で終えた。同日の取引では、上海金先物は1.32％安、上海銀先物は1.46％安となった。

ICEによると、9月1日の週、投機筋のブレント原油先物のネットロングポジションは37,837枚増加して261,435枚となり、14週間ぶりの高水準を記録した。

インターコンチネンタル取引所によると、9月1日に週が終わりましたが、ガソリン投機筋の保有高は769枚増加し、ネット・ロングポジションは90,068枚に達しました。

9月4日までの週の米国のリグ総数は588基で、前週から変わらず横ばいとなった。

9 月 4 日終了週の米国の天然ガス掘削リグ数は、前週の132基から130基に減少した。

LMEコバルト先物は今週2,070米ドル下落し、1トン当たり46,430米ドルで引け、今週累計で17.51%超下落した。これに対し、LME銅は82米ドル上昇して1トン当たり14,416米ドルとなり、週間で0.85%上昇した一方、ニッケルは60米ドル上昇して1トン当たり16,846米ドルとなった。

LME銅先物は9月4日、82ドル高の1トン当たり14,416ドルで取引を終えた。ニッケルは60ドル上昇して1トン当たり16,846ドル、アルミニウムは18ドル下落して1トン当たり3,294ドルとなった。亜鉛は34ドル高の1トン当たり3,946ドル、リードは4ドル高の1トン当たり1,908ドル、スズは86ドル安の1トン当たり54,866ドル、コバルトは2,070ドル下落して1トン当たり46,430ドルとなった。

9月4日終了週の米国の石油掘削リグ数が、約10分後に発表されます。