コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

WTI原油は9月10日の取引時間中に7.5%急騰し、1バレル当たり103.33ドルに達した。一方、Brent原油は7.5%上昇し、1バレル当たり108.85ドルで取引された。

GasBuddyによると、米国のディーゼル燃料の全国平均価格は初めて1ガロン当たり6ドルを超え、燃料価格における大きな節目となった。

Jin10 Dataによると、9月11日、原油先物は6％超急騰し、BrentとWTIはいずれも1バレル＝100ドルを上回った。Brent原油11月先物は1バレル＝107.63ドルで取引を終え、6.34％上昇した。一方、WTI10月先物は1バレル＝102.48ドルに達し、6.69％上昇した。両指標とも、1日の上昇幅としては過去2カ月で最大となった。XS.comの事業開発マネージャーであるMasabuni氏は、サウジアラビアのエネルギー施設に対するフーシ派の攻撃により新たな供給リスクが生じており、脅威はホルムズ海峡を越え、紅海の海運やより広範なエネルギーインフラにまで拡大していると指摘した。

Bloombergによると、Bloomberg Grains指数は9月10日のニューヨーク終値で1.51%上昇し、35.2248となった。CBOTトウモロコシ先物は1.09%上昇し、小麦先物は1.71%上昇した。CBOT大豆先物は1.70%上昇して1ブッシェル当たり13.3175ドルとなり、大豆ミール先物と大豆油先物はそれぞれ1.45%と1.80%上昇した。

ガイアナの公式データによると、同国の2026年7月の平均石油生産量は日量886,000バレルに達した。

金十データによると、9 月11日午前2時30分時点で、上海黄金先物は1.47％安の1グラム当たり941元、上海銀先物は5.07％安の1キログラム当たり15,593元、SC原油先物は6.19％高の1バレル当たり816元で取引を終えた。

米当局者によると、イランの過去30日間の1日当たりの石油積み込み量は平均20万バレルで、1月と2 月の1日当たり180万バレルから大幅に減少した。

米国当局者によると、海上輸送中のイラン産またはイラン産と疑われる原油は、過去1週間の平均で1億1,000万バレルとなり、戦争前の1億8,000万バレルから大幅に減少した。

2026年9月10日18:00～18:15（UTC）、BTCは15分間で急速に0.39％下落し、価格は$77,338.6から$76,990.9まで下落した。値幅は0.45％となった。それ以前の24時間では、BTCは高値の$78,935から2,000ドル超下落し、累計下落率は約2.22％に達しており、短期的な変動が明らかに拡大している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的対立とマクロ面での金融引き締め観測が相まったことにある。米国とイランの軍事衝突は継続的に激化しており、イランは9月4日以降、米軍艦艇に向けて弾道ミサイルを発射し、米国側から報復攻撃を受けている。こうした地政学的リスクを背景に、WTI原油価格は再び$100を上回り、米10年国債利回りは4.9％を突破し、米ドルも同時に上昇した。さらに、トランプ氏が共和党による議会支配が維持された場合、成人1人当たり$5,000を支給すると約束したこと（総費用は1兆ドル超）も重なり、財政赤字とインフレに対する市場の懸念が一段と強まった。一方、最新の生産者物価指数（PPI）は予想を上回り、FRBが9月に25ベーシスポイント利上げする確率は約70

チリ銅委員会（Cochilco）の報告によると、Codelcoの銅生産量は7月に前年同月比で4.8％減少し、11万2,800トンとなった。

WTI原油先物は本日、日中に6.55%上昇し、1バレル当たり103ドルを突破した。同じ取引セッションで、Brent原油は6.00%急騰し、1バレル当たり105.55ドルとなった。

Link Data Resourcesによると、米国産Mars原油は水曜日（9 月 9 日）、西テキサス・インターミディエート（WTI）に対するプレミアムが1バレル当たり6.25ドルまで急騰し、4 月以来の最高水準を記録した。中質サワー原油であるMars原油は、直近2回の取引セッションでそれぞれ1バレル当たり2ドル超上昇した。この上昇は、ホルムズ海峡に影響を及ぼすイラン関連の緊張を背景に供給途絶の可能性が高まる中、世界の買い手が代替供給源を求めていることを反映している。4 月には、地域紛争の初期段階で、Mars原油は1バレル当たり18ドルのプレミアムまで急騰していた。

金とBitcoinは木曜日、米国の生産者物価が前月比0.4%、前年比5.4%上昇したことを受けて下落した。これを受け、米国債利回りとFedの利上げ予想が上昇した。10年物米国債利回りは4.9%前後で推移し、市場では9月にFedが利上げする確率が、PPI発表前の約62%からおよそ70%へ上昇した。金への機関投資家需要が過去最高を記録する中でも、価格は下落した。8月にはグローバルな金ETFに180億ドルが流入し、月間流入額として史上2番目の規模となり、保有量は過去最高の4,189トンに達した。 現物金は1%超下落し、1オンス当たり4,358ドル付近まで下落した。投資家が利回りを生まない資産から離れたことで、Bitcoinも下落した。8月の生産者物価は、前年比5.3%というコンセンサスをわずかに上回った。反応の主因は金利であり、10年物米国債利回りは4.9%前後で推移した。 グローバルな金ETFに8月、180億ドルが流入 World Gold Councilのデータによると、グローバルな金ETFには8月、180億ドルが流入し、史上最高に次ぐ月間流入額となった。保有量は121トン増加して過去最

11月限のBrent原油先物は木曜日、4%上昇し、1バレル当たり105.3ドルとなった。一方、2026年10月限の米国産West Texas Intermediate（WTI）原油先物は4.3%超上昇して1バレル当たり100ドルを上回り、5月以来初めてこの水準に達した。この急騰は、イエメンを拠点とするフーシ派が木曜日、戦略的な港であるモカ港を占拠したことを受け、中東の主要な海上輸送ルートをめぐる供給懸念が強まったためだ。地域周辺で攻撃が激化し、グローバルな石油供給がさらに混乱するとの懸念が高まる中、2月28日に米国とイスラエルが初めてイランを攻撃して以来、Brentは45%超上昇している。 フーシ派、紅海沿岸の戦略的なモカ港を占拠 Reutersの報道によると、イエメンを拠点とするフーシ派が木曜日、同国の戦略的な港であるモカ港を占拠したことで、供給懸念が強まった。この動きにより、紅海とアデン湾を結ぶ重要な航路であるバブ・エル・マンデブ海峡付近で、同グループの影響力が高まる。 イランとの紛争によってホルムズ海峡を通過する船舶の航行が混乱して以来、この航路はサウジアラビアの石油輸送にとって

米国エネルギー情報局（EIA）によると、米国の原油生産量は、9月4日に終了した週に日量1,395万バレルという過去最高を記録し、前週から日量85,000バレル増加しました。これまでの最高記録は、8月28日に終了した週に記録された日量1,386万バレルでした。

予想外のディーゼル在庫増加を示した最新のEIA在庫報告を受け、米国のディーゼル先物は上昇幅を4.8%まで縮小し、それまでの上昇基調から反落した。

2026年9月10日16:00から16:15 UTCにかけて、BTCは15分間で0.35%急落し、価格は77,314.8 USDTから76,913.2 USDTまで下落した。この間の変動幅は0.52%となり、市場のリスク回避姿勢が著しく強まる中、BTCは日中高値から約200ドル下落した。 今回の急変の主な要因は、米国とイランの軍事衝突が急速にエスカレートしたことだ。イランは9月4日以降、米海軍に対して大規模な弾道ミサイル攻撃を開始し、ホルムズ海峡での商船の航行が妨げられた。原油価格も1バレル当たり100ドルを突破し、市場のリスク回避姿勢がリスク資産全般に急速に波及した。同時に、米国のPPIが予想を上回ったことで、市場では9月16日のFOMC会合で25bpの利上げが実施される確率が69.8%まで上昇した。債券利回りの上昇は、BTCなど金利に敏感な資産のバリュエーションをさらに圧迫した。 さらに、トランプ氏は共和党が中間選挙で勝利した場合、成人1人当たり5,000ドルを給付すると約束している。約1兆ドル規模の財政刺激策に加え、既存の戦費や原油高も重なり、「高原油価格・高金利・高財政赤字」と

9月11日、市場では8月の米国消費者物価指数（CPI）、7月の英国国内総生産（GDP）、国際エネルギー機関（IEA）の原油レポートなど、重要な経済指標のリリースが予定されています。これらの発表は、暗号資産を含む金融市場全体のリスク・センチメントに影響を与えると予想されています。さらに、国内の石油製品価格が調整される予定であり、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領はインドを訪問する予定です。

ブルームバーグによると、米国政府の支援を受けるベネズエラ拠点の原油生産会社North American Blue Energy Partners（NABEP）は、現在の日量20万バレルから2倍以上に増やし、2028年末までに日量50万バレルへ増産する計画です。この拡張は、ベネズエラの原油生産を押し上げようとするトランプ政権のより広範な取り組みの一環です。同社は、内部キャッシュフローを通じて拡張資金を調達する計画です。