コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

インドの中央銀行は、2027会計年度の後半における原油価格の想定を、1バレル当たり95ドルに引き上げた。これは、同年度前半に想定していた1バレル当たり85ドルからの引き上げである。

ChainCatcherによると、Kalshiの15分間の金契約は9月に約500万ドルの手数料を生み出し、同期間にEthereum契約が生み出した約260万ドルの約2倍となった。Predict Chartsのデータによると、金契約の取引高は5億4,200万ドルに達し、Ethereumの3億1,800万ドルを上回った。Bitcoinは依然として同プラットフォーム最大の市場で、推定手数料は6,040万ドルに上る。短期市場は大幅に成長しており、InGameのデータによると、10月5日までの7日間に15分間の暗号資産、商品、金融商品契約で発生した手数料は2,040万ドルとなり、同期間における同プラットフォームのスポーツ以外の手数料の80％を占めた。

ビットコインは10月7日、原油価格の上昇と米国債利回りの上昇がグローバル市場全体のリスク選好を圧迫する中、84,000ドル付近まで下落した。CoinDeskによると、暗号資産はアジア時間の朝方に84,200ドル前後で取引され、イランがホルムズ海峡を航行する船舶への攻撃を拡大したことを受け、前日比で約1.5％下落した。中東の地政学的不確実性がリスク資産に対するセンチメントを圧迫し、ブレント原油は約1％上昇して1バレル当たり101.50ドルとなり、10年物米国債利回りは3ベーシスポイント上昇して5.31％となった。 ビットコインは前日、約86,600ドルまで上昇していたが、火曜日の早朝に急落し、取引時間中には一時83,840ドルまで下落した。 アルトコイン、幅広い売りで下落幅を拡大 主要アルトコインは、ビットコインを上回る下落となった。ドージコインは約5％下落して0.09ドルとなり、ハイパーリキッドは約4％安の91ドル前後で取引された。イーサは3.5％下落して2,610ドルとなり、XRPは約3％下落して1.46ドルとなった。BNB、ソラナ、Zcash、Tronも1～2.5％下落した。 イラ

サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は、人工知能の普及によって生じる半導体需要が、米国にとって新たなインフレ要因として浮上していると警告した。AI関連の半導体需要がデータセンターから自動車や家電製品にまで広がっているためだ。米国のオンラインメディアAxiosが6日（現地時間）に伝えたところによると、デイリー氏は、AI需要によって引き起こされる半導体の供給不足に備え始めた企業があると述べ、価格圧力はデータセンターへの投資だけにとどまらない可能性があると指摘した。AIが半導体やその他のテクノロジー製品の価格に及ぼす圧力について、同氏は一時的なショックというよりも、供給が需要に追いつくまでにはかなりの時間を要するとの見方を示した。連邦準備制度理事会は通常、金融政策で対応する前に、供給ショックが1～3年以内に弱まると想定しているが、デイリー氏は、AIによる供給圧力はその期間を超えて続く可能性があると評価した。 デイリー氏、AI半導体の価格上昇を長期化させる供給圧力を指摘 デイリー氏は、AI需要は弱まる可能性が低く、むしろ増加しているようだと述べた。サンフランシスコ連邦準備銀行の

Citic Securities Futuresの10月7日付のリサーチレポートによると、サウジアラビアの東西パイプラインは休日期間中に操業を再開し、フローは通常水準の50％まで回復しており、日量約350万バレルとなっている。パイプラインの復旧は予想を上回るペースで進んでおり、サウジアラビアは湾岸ターミナルを通じた輸出も増加させている。これらの動きにより、さらなる供給途絶に対する市場の懸念は和らいだ。IEAは、世界の原油需給が第3四半期に日量166万バレルの供給不足となり、第4四半期には日量229万バレルへ拡大すると予測しているが、供給が正常化することで、来年1月には余剰に転じる可能性がある。

2026年10月7日00:00から04:00（UTC）にかけて、BTCは85,476.1～85,604.8 USDTの範囲で小幅な値動きにとどまり、騰落率はわずか0.02%の上昇、変動幅も0.15%にとどまった。全体としては、安値圏で下げ止まり、安定化しつつある様子が見られた。過去24時間では、BTCは約86,695 USDTから約84,144 USDTまで下落し、下落率は約1.69%となったが、直近4時間ではすでに下げ止まりの兆候が見られている。 今回の下落の主な要因は、ドル高と米国債利回りの上昇がリスク資産に広範な圧力をかけたことにある。金や銀などの貴金属も同時に大幅下落し、ドル指数の上昇がドル建てBTCの魅力を直接的に低下させた。一方、中東の地政学的緊張が高まり、米国とイランの交渉が行き詰まる中、ホルムズ海峡での潜在的な衝突リスクが原油価格を101ドル付近まで押し上げた。市場のリスク回避姿勢が強まったことで、リスク資産への投資意欲はさらに圧迫された。 さらに、FRBが政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00%とした後、高金利環境が利回りを生まない資産の魅力を継続

ChainCatcherによると、Hyperliquidの創設者であるJeff Yan氏は、シンガポールで開催されたTOKEN2049において、HIP-3市場が7月のHyperliquidの取引高の約51％を占め、強いプロダクト・マーケット・フィットを示したと述べました。原油およびIPO前の無期限先物契約は、HIP-3の主要な用途となっています。Yan氏は、これまで制限されていた取引機会へのアクセス拡大は金融市場における大きな変化を意味し、Hyperliquidをさまざまな金融商品やアプリケーション向けのオープンプロトコルおよびインフラストラクチャ層として位置づけるものだと指摘しました。

Jin10によると、今週、Indian Oil Companyは11月積みとして、インドの複数の港向けに原油300万バレルを入札にかけた。Trafiguraはアブダビ産ムルバン原油100万バレルを、Brentの現物価格に対して1バレル当たり13～14ドルのプレミアムを上乗せした価格で販売した。Mercuriaはイラク産バスラ・ミディアム原油100万バレルを、Brentの現物価格に近い水準で販売した。シェブロンはアンゴラ産ンデンバ原油100万バレルを、Brentの現物価格に対して1バレル当たり18ドルのプレミアムを上乗せした価格で販売した。

報道によると、Black Hills Corp.は2026年9月30日、ワイオミング州シャイアンに建設される新たなデータセンターを支援するため、グーグルと電力供給契約を締結しました。同社は2027年から2029年にかけて18億ドルを投資し、シャイアン・プレーリー発電所に564 MWの新たな天然ガス発電設備を建設する予定です。この設備は、グーグルに最大590 MWの系統サービスを提供できるよう設計されています。電力供給は2027年後半に開始される予定です。Black Hillsは、この契約により2030年までに純利益が約1億5,000万ドル増加すると見込んでいます。

日本石油連盟（PAJ）によると、10月3日までの週の日本の商業用原油在庫は20万6,499キロリットル減少し、1,067万4,500キロリットルとなった。製油所の稼働率は前週の86.5％から84.2％に低下し、設計能力ベースの稼働率も77.9％から75.9％に低下した。

アナリストのEamonn Sheridan氏によると、10月7日にメキシコ湾で発生した暴風雨は、2日以内に2026年初の大西洋ハリケーンへ発達する見通しで、石油・ガス関連施設に混乱をもたらす可能性がある。影響を受ける海域は米国の原油生産量の約15％、天然ガス生産量の5％を占め、最大6カ所の製油所がリスクにさらされている。メキシコ湾岸の製油所は、米国の1日当たり1,800万バレルに上る精製能力のおよそ半分を担っているため、供給の混乱は重大な脅威となる。 一方、中東の緊張は一夜にして高まり、サウジアラビアが支援するイエメン勢力と、イランが支援するフーシ派武装勢力との紛争が激化する中、サウジアラビアの空港が2度にわたり攻撃を受けた。Sheridan氏は、暴風雨が大幅に弱まるか、中東の緊張が緩和されない限り、現在のリスクバランスは原油価格が100ドル前後で推移することを支持していると結論づけた。

10月7日に発表されたEIAの短期エネルギー見通しによると、同機関は2026年のWTI原油価格予測を、1バレル当たり84.65ドルから88.21ドルへ引き上げた。2027年については、予測を1バレル当たり69.74ドルから79.74ドルへ引き上げた。ブレント原油の予測も同様に上方修正され、2026年は1バレル当たり91.01ドルから96.32ドルへ、2027年は73.74ドルから83.74ドルへ引き上げられた。 米国の原油先物は0.54％上昇して1バレル当たり89.91ドルで取引を終え、一方、ブレント原油は0.76％上昇して1バレル当たり101.08ドルとなった。

2026年10月7日01:00から02:00（UTC）にかけて、BTCの15分間リターンは-0.11%となり、価格は85,412.5～85,543.8 USDTの範囲で推移しました。値幅は0.15%でした。市場の取引は低調で、センチメントは慎重な傾向にあります。 今回の値動きの主な要因は、流動性の低い環境下でのテクニカルな調整です。ローソク足データによると、この時間帯の出来高はわずか約132 BTCで、低水準にとどまっています。1時間足のMAは弱気に転じていますが、ADXはわずか11であり、短期的には弱含んでいるものの、下落モメンタムは限定的であることを示しています。過去24時間でBTCは約86,695ドルの高値から83,624ドルの安値まで下落し、下落率は約2.17%、現在値は83,742ドルです。 同時に、複数のマクロ要因が重なり、相乗的な影響を及ぼしています。原油価格は89ドルの重要なサポートを割り込み、リスク選好が抑制されています。金価格は4,165ドル付近まで上昇し、安全資産からの資金流出を促しています。市場はFRBの9月会合議事要旨の公表を待っており、様子見ムードが強まって

JPモルガン・チェースの会長ジェイミー・ダイモン氏は、ロンドンで開催されたJPモルガン・チェースのイベントで、世界的な債券売りのリスクについて警告した。国債利回りの上昇とAI投資が企業信用市場に圧力をかけ、借り換えコストを押し上げる可能性がある。Yahoo Financeによると、ダイモン氏は市場の要求が次第に高まり、最終的には企業債務や信用スプレッドに影響を及ぼすと述べた。同氏は、危機が発生する前に行動を起こすことの重要性を強調し、危機の最中に実施する対策は不快なものになると指摘した。 ダイモン氏、利回り上昇が企業の借り換えコストを押し上げると警告 ダイモン氏はロンドンのイベントで、国債利回りの上昇と人工知能ブームによる投資の増加が企業信用市場に波及する可能性があると述べた。これにより、企業が債務を増やしたり、返済のために借り換えを行ったりする際のコストが上昇する。「市場の要求が次第に高まる時点が訪れ、最終的には企業債務や信用スプレッドなどに影響を及ぼす」とダイモン氏は述べ、「通常はこのように進む」と付け加えた。 ジャンク債のスプレッド拡大で信用市場に緊張の兆候 信用市場では、金利上

市場の専門家は、世界的な債券売りは最悪期を越えた可能性があると予測している。Business Insiderが10月6日（現地時間）に報じた。アナリストは、原油供給懸念の緩和と、債券価格の過度な下落が安定化要因になると指摘している。各国で財政健全性への懸念とインフレ圧力が高まる中、世界の債券市場は打撃を受けており、米国10年物国債利回りは10月5日（現地時間）に5.35％まで急上昇した。フランスでも、政治的不安定化を背景に売り圧力が強まっている。 原油供給の改善が債券市場の安定化見通しを支援 原油価格の下落は、アナリストが債券市場の安定化を予想する主な要因となっている。投資家は、原油価格の上昇がインフレを助長する可能性を懸念して債券を売っていたが、最近の中東の原油供給は予想を上回る回復を見せている。9月最終週の原油輸出は戦前の水準を上回り、G7は戦略備蓄分とディーゼルを合わせ、合計1億バレルを放出することで合意した。 Apollo Global Managementのチーフエコノミスト、Torsten Slok氏は、原油をめぐる見通しが改善する中、金利は来月ピークを迎える可能性があると

Business Insiderによると、10月6日、市場の専門家はグローバルな債券売りの最悪期は過ぎた可能性があると指摘した。米国10年物国債利回りは最近5.35%に達したが、アナリストらは、原油供給への懸念が和らぎ、売られ過ぎた債券価格が債券市場を安定させる可能性があると述べた。Apollo Global Managementのチーフエコノミスト、Torsten Slok氏は、原油の見通しが改善すれば、金利は来月ピークに達する可能性があると示唆した。一方、BCA Researchはテクニカル面で買われ過ぎの状況を確認しており、年末までに戦術的なラリーが起こる可能性を示した。

Jin10 Futuresによると、10月7日北京時間9時30分時点で、NYMEX金先物は0.19％下落し、銀先物は0.16％下落、銅先物は0.17％上昇した。

金十先物によると、10月7日、北京時間09:30時点で、WTI原油先物は1.05%上昇し、米国天然ガス先物は0.64%上昇した。

英国海事貿易運用局によると、イランは10月7日時点で、ホルムズ海峡を航行する石油タンカーに対して9件の攻撃を実施しており、石油輸送量が戦前の水準に近づく中、重要なエネルギー輸送回廊への攻撃を激化させている。この9件の事件は、同局が9月にホルムズ海峡およびペルシャ湾地域で報告した攻撃件数の半分に相当する。9月の集計は、月末の2日間に4件の攻撃が加わったことで増加した。海事当局者や海運会社の幹部は、最近の緊張激化によって同航路を通過する輸送量が減少するかどうかは、依然として不明だと述べた。

ブリッジウォーター・アソシエーツの創業者で、世界最大級のヘッジファンドの一つを率いるレイ・ダリオ氏は、6日（現地時間）に開催されたグリニッジ経済フォーラムで、今後2年以内に世界的な債務危機が起こる可能性があると警告した。コネチカット州からビデオインタビューで参加したダリオ氏は、「世界の債券市場で供給と需要のバランスが崩れつつある」と述べ、「今後2年以内に、どこかで危機につながる」と指摘した。この警告の背景には、債券市場の環境悪化がある。政府や大手テクノロジー企業による債券発行が増加する一方、中国や日本などの主要な機関投資家からの需要が減少し、債券市場で需給の不均衡が生じている。 ダリオ氏は現在の状況について、「明らかに危険な時期」だと評価した。同氏はこれまでも米国の財政状況について警告しており、政府の利息負担の増加によって、政府支出に占める債務返済費の割合が高まっていると説明している。また、地政学的緊張が米国債に対する海外需要を圧迫する可能性があるとも述べた。 ダリオ氏、債券市場の需給不均衡を警告 Business Insiderによると、6日（現地時間）、ダリオ氏はグリニッジ経済フォ