コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

Jin10によると、水曜日（10月7日）、欧州株式市場は軟調に始まり、前夜に米国の株価指数が過去最高値を更新した動きとは対照的となった。ブレント原油は、フーシ派によるサウジアラビアへの攻撃や湾岸地域の暴風雨を受けた供給懸念を背景に、1バレル＝100ドルを上回って急騰した。一方、米国10年国債利回りは5.30％を上回り、インフレと高金利圧力への注目が再び高まった。フランス10年国債利回りは、野党指導者マリーヌ・ルペン氏が歳出削減を約束したことを受けて当初は低下したが、その後4.83％まで反発した。米国株価指数先物は横ばいで推移し、S&P 500先物は変わらず、ナスダック先物は0.1％下落した。

フジャイラ石油産業区のデータによると、10月5日までの週におけるフジャイラ港の精製油在庫は642,000バレル減少し、757.4万バレルとなった。 製品別では、軽質留分が105.7万バレル減少して559,000バレル、中間留分が398,000バレル減少して229.2万バレルとなった一方、重質留分および残油は813,000バレル増加して472.3万バレルとなった。

CoinGeckoによると、10月7日、ビットコインは1.5％下落して84,212ドルとなり、イーサリアムは3.0％下落して2,617ドルとなった。イランによるタンカー攻撃をきっかけに中東情勢の緊張が高まり、原油、米国債利回り、ドルが上昇してリスク資産の重しとなった。ブレント原油は1バレル当たり100ドルを上回り、米国10年国債利回りは5.31％まで上昇した。テクニカル面では、83,000ドルが引き続き重要なサポート水準となっており、FxProの分析によると、83,000ドルを下回れば80,000ドルに向けてさらに下落する可能性がある。

USD-JPYの為替レートは10月7日、東京外国為替市場で上昇した。Yonhap Infomaxによると、USD-JPYは午後1時57分時点で158.415円となり、前営業日比0.22%上昇した。上昇の背景には、日本の輸入業者によるドル買いに加え、日本銀行（BOJ）の連続利上げに対する期待の後退や、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）による円資産投資拡大への期待の後退があった。BOJの植田和男総裁は前日の講演で追加利上げ方針を改めて示したものの、連続利上げは示唆しなかった。一方、GPIFの9月28日の運用委員会議事次第には、一部の市場参加者が予想していた基本ポートフォリオの見直しが含まれていなかった。 USD-JPY、日中高値158.496円まで上昇 USD-JPYは寄り付きから上昇し、取引時間を通じて上げ幅を拡大した。為替レートは午前10時頃に日中高値の158.496円を付けた後、上値が抑えられる形で横ばいとなった。 BOJの植田総裁、連続利上げを示唆せず利上げ方針を再確認 BOJの植田和男総裁は前日の講演で、今後の利上げの時期やペースについて、経済・物価の見通しが実現する可能

聯合ニュース傘下のYonhap Infomaxによると、東京午後の取引でドル円相場は本日（10月7日）、前日終値比0.22％高の1ドル＝158.415円まで上昇し、日中高値は158.496円となった。円安は、日本の輸入企業によるドル買いに加え、日銀の植田和男総裁の直近の発言が追加的な金融引き締めの加速を示唆しなかったことで、日銀による連続利上げに対する市場の期待が後退したことが要因となった。さらに、年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）が円建て投資を拡大するとの観測が弱まったことも、円の重しとなった。原油価格の上昇も影響し、WTI原油先物は0.89％高の1バレル＝90.24ドルとなった。これにより日本の貿易赤字への懸念が高まり、円売り・ドル買いが促された。

Saxo Bankによると、10月7日の欧米取引時間中、S&P 500は4日連続で過去最高値を更新して引けた一方、米10年国債利回りは24年ぶりの高水準にさらに近づいた。同行は、黒海とホルムズ海峡で相次ぐ船舶攻撃が、原油価格と小麦価格を同時に押し上げていると指摘した。一方、金ETFの保有高は4年ぶりの高水準に達し、安全資産への継続的な資金シフトを示している。米連邦準備制度理事会（FRB）の9月会合議事要旨は、今夜公表される予定だ。

EUの外交官2人によると、国際エネルギー機関（IEA）の理事会は本日、現地時間午後1時から、石油および軽油の備蓄放出案について協議する非公式会合を開く。

フィナンシャル・タイムズによると、現在ホルムズ海峡を航行するタンカーの船長は、月額最大100,000ドルに加えて50,000ドルのボーナスを受け取っている。地域で船舶への攻撃が激化し、船主が乗組員を確保するため、より高いリスクプレミアムを提示せざるを得なくなっているためだ。一般乗組員の報酬も通常の4～6倍に達している。超大型原油タンカーは、1回の航海につき最大20,000,000ドルの保険料を支払っており、これは船舶価値の6～10％に相当する。地政学的リスクが高まる中、海峡を1度通過するだけでも、これほど高額な保険料が必要となっている。

5月5日（現地時間）のニュースダイジェストでは、政治、テクノロジー、商品、小売、職場のトレンドに関する5つの動向を取り上げている。フォックス・ニュースは、メリーランド州のプログレッシブな住民が、ホームレス向け住宅のために政府が私有財産を接収することを支持していると報じた。フォックス・ニュースの世論調査によると、米国人の38％が資本主義から社会主義への移行を支持している。ビジネス・インサイダーは、OpenAIのCEOサム・アルトマンへのインタビューを掲載し、その中でアルトマンは、SpaceXのイーロン・マスクを、自分に立ち向かう人しか尊重しない「いじめっ子」と呼んだ。CNBCは、エルニーニョ現象による気象パターンが西アフリカの作物を脅かす中、ココア先物が上昇し、5月2日に1トン当たり5,670ドルで取引を終えたことを強調した。フォックス・ビジネスは、著者リンゼイ・オーウェンズの主張に反論する公開書簡で、AIを利用した個別価格設定を否定したウォルマートの副社長ダン・バートレットの発言を報じた。ビジネス・インサイダーはまた、レイオフへの不安が広がる中、従業員が雇用の安定を確保するため、自らの

Jin10によると、10月7日、IMFのクリスタリナ・ゲオルギエワ専務理事は、国債利回りが急上昇し、借入コストが歴史的な高水準にある中、政府当局者に支出を抑制するよう促した。ゲオルギエワ氏は、最近の世界の債券市場の混乱について、その一因は中東紛争によるエネルギー価格の上昇にあると指摘した。その結果、米国、ドイツ、日本の10年物国債利回りは過去10年間で最高の水準に達し、「上昇を続けている」。世界の債務残高の対GDP比率はまもなく100％を超えると予想されており、財政赤字の拡大と高い債務返済コストは、世界経済の健全性に影響を及ぼす「主要な要因」となっている。ゲオルギエワ氏は、「財政再建策は緊急の課題となっている」と強調した。

ロイターによると、リベリア船籍の「Rea」という名称のアフラマックス級タンカーが、10月6日、黒海のソチ沖で海軍のドローン攻撃を受け、大規模な火災が発生した。ロシア運輸省はこの事案を確認し、石油を運搬していた同船に乗っていたインド人乗組員23人全員が救助されたと発表した。同船は以前、ウクライナの制裁リストに掲載されており、ロシアの「影の船団」の一部である。

CMEの10月6日のデータによると、金先物は取引が活発化し、取引高は11,894枚増加して133,075枚、建玉は2,283枚増加して398,061枚となった。 一方、天然ガス先物は反落し、取引高は9,888枚減少して396,046枚、建玉は8,078枚減少して1,815,993枚となった。銀先物も下落し、取引高は8,443枚減少して31,968枚、建玉は478枚減少して105,120枚となった。WTI原油は、取引高が84,315枚減少して814,790枚となった一方、建玉は1,749枚小幅に増加して1,889,571枚となった。

Kalshiの15分間隔のゴールド市場は、9月に推定約500万ドルの取引手数料を生み出し、8月の開始からわずか数週間で同等のEther市場を追い越した。Predict Chartsによると、ゴールド契約の手数料はEther市場の約2倍に達した。Ether市場は同期間に260万ドルを生み出していた。この急成長は、Kalshiの商品事業全体における価格変動の勢いの高まりを反映している。同社は9月、商品市場の取引高が7カ月以内に4億ドルに達したと発表した。 ゴールド市場、9月に500万ドルの手数料を創出 トレーダーが15分間隔で金価格の上昇または下落を予測してポジションを取れるゴールド契約は、9月に約500万ドルの推定手数料を生み出した。Predict Chartsによると、Ether契約は260万ドルだった。Bitcoinは引き続き最大の市場で、推定手数料は6040万ドルに達した。 9月に取引されたゴールド契約は5億4200万件となり、Etherの3億1800万件を上回った。15分間隔のEther契約は、1月の610万件から2026年7月には2億3300万件に増加し、9月には3億1800万

インドの中央銀行は、2027会計年度の後半における原油価格の想定を、1バレル当たり95ドルに引き上げた。これは、同年度前半に想定していた1バレル当たり85ドルからの引き上げである。

ChainCatcherによると、Kalshiの15分間の金契約は9月に約500万ドルの手数料を生み出し、同期間にEthereum契約が生み出した約260万ドルの約2倍となった。Predict Chartsのデータによると、金契約の取引高は5億4,200万ドルに達し、Ethereumの3億1,800万ドルを上回った。Bitcoinは依然として同プラットフォーム最大の市場で、推定手数料は6,040万ドルに上る。短期市場は大幅に成長しており、InGameのデータによると、10月5日までの7日間に15分間の暗号資産、商品、金融商品契約で発生した手数料は2,040万ドルとなり、同期間における同プラットフォームのスポーツ以外の手数料の80％を占めた。

ビットコインは10月7日、原油価格の上昇と米国債利回りの上昇がグローバル市場全体のリスク選好を圧迫する中、84,000ドル付近まで下落した。CoinDeskによると、暗号資産はアジア時間の朝方に84,200ドル前後で取引され、イランがホルムズ海峡を航行する船舶への攻撃を拡大したことを受け、前日比で約1.5％下落した。中東の地政学的不確実性がリスク資産に対するセンチメントを圧迫し、ブレント原油は約1％上昇して1バレル当たり101.50ドルとなり、10年物米国債利回りは3ベーシスポイント上昇して5.31％となった。 ビットコインは前日、約86,600ドルまで上昇していたが、火曜日の早朝に急落し、取引時間中には一時83,840ドルまで下落した。 アルトコイン、幅広い売りで下落幅を拡大 主要アルトコインは、ビットコインを上回る下落となった。ドージコインは約5％下落して0.09ドルとなり、ハイパーリキッドは約4％安の91ドル前後で取引された。イーサは3.5％下落して2,610ドルとなり、XRPは約3％下落して1.46ドルとなった。BNB、ソラナ、Zcash、Tronも1～2.5％下落した。 イラ

サンフランシスコ連邦準備銀行のメアリー・デイリー総裁は、人工知能の普及によって生じる半導体需要が、米国にとって新たなインフレ要因として浮上していると警告した。AI関連の半導体需要がデータセンターから自動車や家電製品にまで広がっているためだ。米国のオンラインメディアAxiosが6日（現地時間）に伝えたところによると、デイリー氏は、AI需要によって引き起こされる半導体の供給不足に備え始めた企業があると述べ、価格圧力はデータセンターへの投資だけにとどまらない可能性があると指摘した。AIが半導体やその他のテクノロジー製品の価格に及ぼす圧力について、同氏は一時的なショックというよりも、供給が需要に追いつくまでにはかなりの時間を要するとの見方を示した。連邦準備制度理事会は通常、金融政策で対応する前に、供給ショックが1～3年以内に弱まると想定しているが、デイリー氏は、AIによる供給圧力はその期間を超えて続く可能性があると評価した。 デイリー氏、AI半導体の価格上昇を長期化させる供給圧力を指摘 デイリー氏は、AI需要は弱まる可能性が低く、むしろ増加しているようだと述べた。サンフランシスコ連邦準備銀行の

Citic Securities Futuresの10月7日付のリサーチレポートによると、サウジアラビアの東西パイプラインは休日期間中に操業を再開し、フローは通常水準の50％まで回復しており、日量約350万バレルとなっている。パイプラインの復旧は予想を上回るペースで進んでおり、サウジアラビアは湾岸ターミナルを通じた輸出も増加させている。これらの動きにより、さらなる供給途絶に対する市場の懸念は和らいだ。IEAは、世界の原油需給が第3四半期に日量166万バレルの供給不足となり、第4四半期には日量229万バレルへ拡大すると予測しているが、供給が正常化することで、来年1月には余剰に転じる可能性がある。

2026年10月7日00:00から04:00（UTC）にかけて、BTCは85,476.1～85,604.8 USDTの範囲で小幅な値動きにとどまり、騰落率はわずか0.02%の上昇、変動幅も0.15%にとどまった。全体としては、安値圏で下げ止まり、安定化しつつある様子が見られた。過去24時間では、BTCは約86,695 USDTから約84,144 USDTまで下落し、下落率は約1.69%となったが、直近4時間ではすでに下げ止まりの兆候が見られている。 今回の下落の主な要因は、ドル高と米国債利回りの上昇がリスク資産に広範な圧力をかけたことにある。金や銀などの貴金属も同時に大幅下落し、ドル指数の上昇がドル建てBTCの魅力を直接的に低下させた。一方、中東の地政学的緊張が高まり、米国とイランの交渉が行き詰まる中、ホルムズ海峡での潜在的な衝突リスクが原油価格を101ドル付近まで押し上げた。市場のリスク回避姿勢が強まったことで、リスク資産への投資意欲はさらに圧迫された。 さらに、FRBが政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、3.75～4.00%とした後、高金利環境が利回りを生まない資産の魅力を継続

ChainCatcherによると、Hyperliquidの創設者であるJeff Yan氏は、シンガポールで開催されたTOKEN2049において、HIP-3市場が7月のHyperliquidの取引高の約51％を占め、強いプロダクト・マーケット・フィットを示したと述べました。原油およびIPO前の無期限先物契約は、HIP-3の主要な用途となっています。Yan氏は、これまで制限されていた取引機会へのアクセス拡大は金融市場における大きな変化を意味し、Hyperliquidをさまざまな金融商品やアプリケーション向けのオープンプロトコルおよびインフラストラクチャ層として位置づけるものだと指摘しました。