コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

上海国際エネルギー取引所によると、2026年10月12日の取引終了後から、原油先物SC2612、SC2701および低硫黄燃料油先物LU2612、LU2701の値幅制限および証拠金比率が調整されます。値幅制限は16%、ヘッジポジション保有時の証拠金比率は17%、一般ポジション保有時の証拠金比率は18%に設定されます。

米国株式市場ニュースによると、8月24日月曜日のウォール街の先物は、テクノロジー株の下落、中東の緊張の高まり、債券利回りの上昇による投資家センチメントの悪化を受けて下落した。ダウ・ジョーンズ工業株平均先物は11ポイント下落し、S&P 500先物とNasdaq-100先物はそれぞれ0.1%と0.5%下落した。本日の株式市場ニュースは、米国経済の健全性をめぐる懸念が続いていることを示している。前週には30年物米国債利回りが5.3%に達し、約20年ぶりの高水準となった。 債券利回りの上昇は経済成長を鈍化させ、さまざまな資産クラスのバリュエーションを損なう可能性がある。スコット・ベッセント財務長官は、米国のイールドカーブの長期ゾーンを安定させるための措置を発表したが、安心感は長続きしなかった。米国とイランの緊張がさらに長期化する可能性への懸念が投資家の間で強まり、原油価格が高止まりし、インフレがさらに押し上げられる可能性がある。 米国、イランに対して大規模な経済的圧力を準備 スコット・ベッセント財務長官は、Financial Timesへの寄稿で、米国は月曜日にイランに対して「史上最大の金融攻

デルタ航空は金曜日の報告書で、燃料価格の継続的な上昇を理由に、2026年通期の調整後1株当たり利益（EPS）見通しを5.10～5.60ドルに引き下げた。これは、7月時点の見通しである6.50～7.50ドルからの下方修正となる。同社はまた、フリーキャッシュフローの見通しを最大40億ドルから25億ドルに引き下げた。 CEOのエド・バスティアン氏は、あらゆる販売チャネルとサービス水準において消費者需要は引き続き堅調だと述べた。また、デルタ航空は60億ドルに上る燃料費の増加分の大部分を運賃の引き上げによって転嫁していると説明した。同社の第3四半期調整後EPSは1.72ドルとなり、アナリスト予想の1.75ドルをわずかに下回った。一方、第4四半期の売上高は前年同期比で20％増加すると予測されている。

米国株先物は、急騰する債券利回りと原油価格の上昇を背景にテクノロジー株が最近の高値から後退していることから、インフレ懸念が強まる中、今日の取引開始時に下落することを示している。S&P 500先物は0.4%下落し、Nasdaq-100先物は1.1%下落、ダウ・ジョーンズ工業株平均先物は0.1%下落しており、市場は3日連続の下落に向かっている。この下落は、原油価格が一段と上昇し、債券利回りが急騰して数十年ぶりの高水準付近で推移したことで、月曜日の下落がさらに拡大したものだ。 S&P 500とテクノロジー株に圧力 主要な個別株では、エヌビディアが1.9%下落した。同社債務のデフォルト（債務不履行）に備える保険コストが、先月付けた高水準に近づいたためだ。ウエスタンデジタル、サンディスク、Marvell Technologyも4%から5%下落し、テクノロジーセクター全体の軟調さに拍車をかけた。 財政懸念とインフレ懸念の中で米国債利回りが上昇 30年物米国債利回りは約2ベーシスポイント上昇して5.33%となり、悪化する米国の財政状況と根強い高インフレを背景に、2002年以来の最高水準に迫った。米国

米国株式市場は、企業利益が引き続き予想を上回り、原油価格が下落したことを受け、2026年8月4日火曜日（ISTでは8月5日水曜日午前1時30分）に史上最高値を更新しました。S&P 500は1.8%急騰し、数カ月前に付けた従来の史上最高値を上回りました。一方、ダウ工業株30種平均は907ポイント（1.7%）上昇し、前日に付けた自身の最高値を更新しました。ナスダック総合指数は2.6%上昇しました。今日の株式市場ニュースは、米国の主要上場企業全体で、好調な企業利益を背景とした価格変動の勢いが続いていることを示しています。また、地政学的な原油懸念が和らいだことで、市場全体も恩恵を受けました。 パランティア・テクノロジーズが上昇を主導し、29.5%急騰しました。アレックス・カープCEOが、同社の総収益が93%急増したと報告し、今回の四半期を「別世界のような」ものだと表現したためです。同AI企業は、春季の利益がアナリスト予想を上回ったと報告し、2026年通期の収益見通しを引き上げました。重機メーカーのキャタピラーは、利益と収益がともにアナリスト予想を上回ったと報告し、5.6%上昇しました。キャタピ

IBM株は、火曜日の米国株式市場の日中取引で25%急落し、同社が業績予想を大幅に下回る可能性を警告したことを受け、1株213ドルの2カ月ぶりの安値を付けた。半導体株の上昇を受け、ハイテク株の比重が高いNASDAQ 100は火曜日に300ポイント急騰した一方、S&P 500は0.3%上昇し、ダウ・ジョーンズは100ポイント下落した。この相反する市場の動きは、ソフトウェア企業への警戒感が、半導体株の強い価格変動の勢いによって相殺されたことを反映している。 IBMの業績は投資家の期待を裏切った。同社は調整後1株当たり利益2.9ドル、売上高172億ドルを報告したが、これらの数値は市場予想を上回れない可能性があると説明した。注目を集めた業績の数字に加え、IBMは、顧客がチップや関連インフラの取得に向けて設備投資を増やしたため、ソフトウェア部門の業績見通しを達成するのに苦戦したと述べた。株式市場ニュースによると、Salesforce、Microsoft、ServiceNowなど同業のソフトウェア企業の株価も、IBMの厳しい見通しを受けて最大4%下落した。インドのソフトウェア企業であるInfosys

スロバキアのペトラ・サコヴァ経済相は声明で、ロシアからの供給に代わる年間約10億立方メートルの天然ガスを2027年末から調達する長期契約を求めていると述べた。

上海先物取引所によると、10月9日、同取引所は、10月13日（10月12日の夜間取引）から適用される燃料油先物およびアスファルト先物契約の取引限度を調整した。先物会社会員ではない会員、海外特別非ブローカー参加者および顧客について、燃料油先物（FU2611、FU2612、FU2701）およびアスファルト先物（BU2610、BU2611、BU2612、BU2701）の日中取引における1日当たりの新規建玉上限は、それぞれ1,500ロットとなる。

上海先物取引所は10月9日、2026年10月12日の取引終了後から、燃料油およびアスファルト先物契約の必要証拠金と値幅制限を調整すると発表した。燃料油契約FU2612およびFU2701については、値幅制限を16％、ヘッジ取引の証拠金を17％、一般取引の証拠金を18％に設定する。アスファルト契約BU2610、BU2611、BU2612およびBU2701については、値幅制限を12％、ヘッジ取引の証拠金を13％、一般取引の証拠金を14％に設定する。

スロバキアのサコバ経済相によると、同国はロシアのガスプロムとの長期契約および短期契約に加え、貯蔵分によって、2026～2027年の冬季を乗り切るのに十分な天然ガスを確保している。

上海先物取引所は、2026年10月12日から、燃料油および石油アスファルト先物契約の価格制限幅と必要証拠金率を調整します。 燃料油先物FU2612およびFU2701の価格制限幅は16％となり、ヘッジポジションの必要証拠金率は17％、一般ポジションは18％となります。石油アスファルト先物BU2610、BU2611、BU2612、BU2701の価格制限幅は12％となり、ヘッジポジションの必要証拠金率は13％、一般ポジションは14％となります。

スロバキアの経済相によると、国営ガス会社SPPは17.5テラワット時（TWh）のガス貯蔵量を確保し、冬に向けた準備を整えた。

ドナルド・トランプ大統領は10月8日、11月3日の中間選挙前に米国がイランを攻撃することはないとソーシャルメディアで表明した。この発表を受け、国際原油価格は5％超上昇した後、反落した。トランプ氏は、イランへの封鎖は完全に継続されると述べる一方、中間選挙前に軍事行動は行われないことを確認した。この発言は世界のエネルギー市場に直接影響を及ぼした。米軍による軍事作戦の再開に伴う供給混乱の可能性や、中東でタンカー攻撃が激化するとの懸念から、ブレント原油先物はこの日の取引序盤に一時5.7％上昇し、1バレル＝105.91ドルまで値上がりしていた。 トランプ氏の発言後、原油価格は反落 10月8日のトランプ氏の投稿を受け、原油価格は上昇分の一部を失った。世界的な指標であるブレント原油先物は、取引序盤に前日終値から一時5.7％上昇し、1バレル＝105.91ドルまで値上がりしていた。トランプ氏の発言が投稿された後、ブレントは1バレル＝104.28ドルで取引を終え、翌日には約103ドルまで下落した。先の急騰は、イランに対する米軍の軍事作戦の再開や、中東でのタンカー攻撃の激化により、原油供給が混乱する可能性へ

上海国際エネルギー取引所の2026年10月9日付の発表によると、実質的な支配関係にある2つの口座が、関連契約における1日の新規取引上限を超えました。これらの口座による取引行為は、同取引所の「異常取引行為管理規則」第16条に違反しました。同取引所は、当該口座による関連商品の新規取引を制限しました。

北京時間10月9日時点で、Gate 行情のデータによると、WTI 原油は90.15ドル、24時間で1.42％下落し、日中の価格範囲は89.70～92.76ドル；布伦特原油は101.41ドル、24時間で1.55％下落し、日中の価格範囲は100.82～104.60ドル；天然ガスは3.303ドル、24時間で1.96％下落した。ブレント原油の24時間取引額は3,084.13万ドル、WTI原油は8,916.03万ドルだった。 出典：Gate 行情データ 外交シグナルが原油価格のリスクプレミアムを押し下げた理由 トランプ氏は、米国とイランが「実りある協議」を行っていると述べ、11月3日の中間選挙前にはいかなる時期であってもイランを攻撃しないと明言した。この発言が原油価格に直接与えた影響は、世界の原油需給を変えたことではなく、「短期的に直接的な軍事衝突が発生する」主観的確率を変えたことにある。 原油価格には通常、需給のファンダメンタルズが決める基準価格と、地政学的不確実性によるリスクプレミアムという2つの要素が含まれる。市場が衝突の確率が低下したと判断すると、リスクプレミアムは縮小する。ブレント原油

欧州委員会によると、EUは金曜日、迅速な承認の対象となり、公的・民間資金の確保に向けた支援を受けることになる戦略的原材料プロジェクト46件を選定した。EU加盟16カ国にまたがるこれらのプロジェクトは、銅、リチウム、ニッケル、コバルト、マンガン、グラファイト、希土類、マグネシウム、タングステンを含む、EUがリストアップした17種類の重要原材料のうち15種類を対象としている。欧州委員会は、これら46件の新規プロジェクトには、公的・民間資金を通じて調達される約2,110億ユーロ（約2,370億ドル）の設備投資が必要になる見込みだと述べた。この取り組みは、EUの2024年重要原材料法の目標を後押しするもので、2030年までにEUが年間の重要原材料需要のそれぞれ10％、40％、25％を域内で採掘、加工、リサイクルすることを目指している。

ロンドン金属取引所（LME）によると、10月9日、主要な商品在庫が大幅に減少した。銅在庫は2,200トン、ニッケル在庫は1,314トン、亜鉛在庫は575トン、リード在庫は750トン減少した。スズ在庫は45トン減少した一方、アルミニウム在庫は横ばいだった。

Yicaiによると、CoinGlassのデータでは、暗号資産市場で10月9日、過去24時間に11万件を超える清算が発生した。ビットコインは3％超下落して83,511ドルとなり、イーサリアムも5％近く下落した。この売りは貴金属の急落と重なり、現物金は1トロイオンス当たり4,100ドルを割り込み、銀も1トロイオンス当たり60ドルを下回った。

Jin10 Futuresによると、10月9日時点の大連商品取引所における化学品先物の倉庫証券は、ポリ塩化ビニル（PVC）が117,755ロットで前営業日比340ロット減、ポリプロピレン（PP）が27,965ロットで1,108ロット増、エチレングリコール（EG）が6,226ロットで312ロット減、ポリエチレン（PE）が4,125ロットで120ロット減、液化石油ガス（LPG）が1,083ロットで993ロット増となった。

Guru Clubによると、ジンバブエの情報相ニック・マンワナ氏は10月9日、同国が2027年1月に予定しているリチウム精鉱の輸出禁止措置を延期する計画はないと確認した。マンワナ氏は、ジンバブエが他のアフリカ諸国の取り組みに倣い、天然資源から得られる価値の向上を目指す中、国内のリチウム採掘企業には国内加工の期限に備える十分な時間があったと述べた。