コモディティ（原油・銅）とマクロ見通し

現物金は月曜日、1オンス当たり0.5％下落して4,172.36ドルとなった一方、米国の金先物は0.5％下落して4,196.20ドルとなり、金曜日に付けた1週間ぶりの高値4,194.36ドルから後退した。この下落は原油価格の上昇を受けたもので、ブレント原油は1バレル当たり約106.95ドルまで上昇し、米国産原油は93.82ドル近辺で取引され、インフレ懸念が再燃した。Reutersのコモディティ市場報道によると、投資家は12月までに連邦準備制度理事会が利上げを行う確率を約87％と見積もった。この動きは異例の緊張関係を浮き彫りにしている。金は伝統的にインフレヘッジとして機能する一方、投資家が連邦準備制度理事会の金融引き締め政策への対応を予想すると、エネルギー価格の上昇が金地金の重しとなる可能性があるためだ。これにより利息を生む資産の競争力が高まり、ドル指数は約102.44まで上昇した。 原油高で連邦準備制度理事会の利上げ予想が87％に上昇 中東情勢の緊張によりグローバルなエネルギー供給への懸念が再燃し、ブレント原油は月曜日、1バレル当たり約106.95ドルまで上昇した。米国産原油は93.82

ロイターのコモディティ市場報道によると、月曜日の現物金価格は1オンス当たり0.5％下落して4,172.36ドルとなり、米国の金先物も0.5％下落して4,196.20ドルとなった。中東情勢の緊張を背景に、ブレント原油は1バレル当たり約106.95ドルまで上昇し、投資家は12月までに米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを行う確率を87％と見ている。 原油価格の上昇は輸送費や生産コストを押し上げ、インフレを高止まりさせ、FRBに金融引き締め的な金利を維持するよう圧力をかける可能性がある。金利上昇が予想される中、利息を生む資産は、収益を生まない金よりも魅力的になる。また、ドル高は国際的な買い手にとって金地金をより高価にする。

Bloombergによると、Bloomberg Grain Sub-Indexは月曜日（10月12日）のニューヨーク市場終値で0.07%上昇し、32.4671となった。CBOTのトウモロコシ先物は0.78%上昇し、小麦先物は0.29%上昇した一方、大豆先物は0.29%下落して1ブッシェル当たり12.8825ドルとなった。大豆ミール先物は0.75%上昇し、大豆油先物は0.91%上昇した。

上海先物取引所の原油先物2611限月は本日の夜間取引で3.26％上昇し、1バレル当たり754.20元で取引を終えた。上海金は0.58％下落し、上海銀は1.1％下落した。

ロシアのノヴァク副首相によると、ロシアは2026年に213億ドル相当のエネルギーを欧州連合（EU）に供給した。

Gateのデータによると、ブレント原油（XBRUSD）は本日、1バレル当たり110ドルを超えて急騰し、現在は110.01ドルで取引されています。前取引日の終値から2.2%上昇しています。

ロシアのノバク副首相は10月12日、ロシアのディーゼル燃料の輸出量が年末までに300万～350万トンに達する可能性があると予測した。

WTI原油は10月12日の取引時間中に2.5%上昇し、1バレル当たり94.16ドルに達した。

価格文書によると、カタールは11月の海上原油の公式販売価格（OSP）をオマーン／ドバイ指標価格に対して1バレル当たり8ドル引き、陸上原油を同7.50ドル引きに設定した。

キューバのエネルギー・鉱山省によると、10月12日、同国は石油・ガスに関する政令第135号を発表した。この政令は、複数の国の規制を検討し、31の諮問機関と協議した上で策定された。新政令は、国内の燃料需要を満たし、石油化学産業の発展を支援し、国家電力網を強化し、エネルギー自立を推進するため、原油と天然ガスの生産量および埋蔵量を段階的に増加させることを目指している。政令はエネルギー資源に対する国家主権を強調する一方、多様な協力モデルを通じた国内外からの投資を歓迎し、産業の安全保障と環境保護を優先している。

Jin10 Dataによると、船舶追跡データに基づき、攻撃リスクが高まる中、10月13日に少なくとも10隻の超大型原油タンカー（VLCC）と数隻のスエズマックス級タンカーが、アラブ首長国連邦のフジャイラ港から航路を変更した。 フジャイラは、ペルシャ湾から輸出される石油の重要な積み替え拠点となっている。大型タンカーの航路変更により、通常の積み替え業務が混乱し、ホルムズ海峡およびフジャイラ周辺で攻撃事案が繰り返される中、原油輸送ルートへの圧力が高まる可能性がある。

Jin10によると、OPEC+の閣僚らは10月12日にリヤドで会合を開き、エネルギー輸送の混乱により海上保険料が過去最高水準に達し、商品の価値の3分の1を超えていると警告した。閣僚らは、輸送コストの高騰が石油サプライチェーン全体に波及して生産者と消費者双方のコストを押し上げる一方、グローバル経済にインフレ圧力を加えることになると述べた。

2026年10月12日16:45から17:00（UTC）にかけて、BTCは15分間で急速に反落し、リターンは-0.37%となった。価格は82,803.7 USDTから82,482.5 USDTまで下落し、値幅は0.39%にとどまった。全体的な値動きは限定的だったものの、短期的な売り圧力は明確に現れた。今回の調整は、BTCが24時間高値の83,038ドルから82,631ドル付近まで反落する全体的な調整局面の中で発生しており、市場の注目度は以前よりやや低下している。 今回の急変動の主な要因は、地政学的リスクの高まりと、安全資産への資金分散である。イラン最高国家安全保障会議の責任者が、米国の最新の回答は「不十分」だと述べ、地域のデータセンターを攻撃する可能性を警告したことで、地政学的緊張が急速に高まった。これを受け、安全資産である金にも資金が流入し、国際金価格は3日続伸して2週間ぶりの高値となる4,217ドルまで上昇した。ドル安と原油安も金の魅力をさらに高めた。伝統的な安全資産が堅調に推移する中、BTCは同様の恩恵を受けられず、短期資金が分散した。 さらに、米連邦準備制度理事会（FRB）の議

2026年10月12日16:45〜17:00（UTC）、ETHは15分間で小幅に調整し、リターンは-0.59%、価格帯は2511.7〜2528.58 USDT、変動幅は0.67%となった。ETHは過去24時間で約1.31%下落し、2579の高値から2514付近まで下落した。引き続き下押し圧力を受けているものの、下落幅は限定的で、市場の注目度は大幅に高まり、ボラティリティも上昇している。 今回の調整の主な要因は、地政学的紛争リスクの高まりに加え、ETFからの資金流出が大幅に拡大したことだ。ホルムズ海峡でのタンカー攻撃事件（関連度0.90）によりエネルギー供給への懸念が高まり、世界の石油輸送の約20%を担う同海峡をめぐって、リスク選好が大きく後退した。同時に、Ethereum現物ETFは先週5.42億ドルの純流出となり、そのうちBlackRockのETHAは週間で4.77億ドルの純流出を記録し、主な流出源となった。機関投資家からの資金流出が続き、売り圧力が強まっている。 さらに、オンチェーン上の売り圧力を示すシグナルも同時に強まり、F2Poolの共同創業者である王純は、約2160枚のETH

BlockBeatsによると、ビットコインは10月13日に84,254ドルまで急騰した後に反落し、中東情勢の緊迫化を受けて2％超下落した。ブレント原油は1バレル当たり107.25ドルまで上昇し、9月16日以来の高値となった。一方、WTI原油は1バレル当たり94ドルを突破した。これは、ホルムズ海峡でのタンカー事故や、ロシア・ウクライナ間のエネルギー関連停戦の見通しが不透明であることなどを背景に、エネルギー供給が混乱する懸念が高まったためだ。 QCP Capitalは、市場センチメントがまちまちであり、トレーダーは防御的なポジションを取る一方、上放れへの強気な期待を維持していると指摘した。ビットコインが87,000ドルを明確に突破すれば、次の目標は94,000ドルに達する可能性がある。オンチェーンおよび取引所の流動性データによると、84,500ドル付近には約1億8,000万ドルの売り方向の流動性があり、82,000ドル付近には買い方向の流動性による支えがある。

Stocktwitsによると、10月12日（月）の米国株式市場はまちまちの展開となった。ダウ工業株30種平均は200ポイント超上昇した一方、半導体株が急落したことでナスダック総合指数は下落した。Salesforce（CRM）は、バンク・オブ・アメリカが投資判断を「アンダーパフォーム」から「買い」に引き上げ、目標株価も160ドルから285ドルへ引き上げたことを受け、急騰した。Micron（MU）は約3％下落し、サンディスク（SNDK）は、メモリーチップ市場で中国のCXMTとの競争が激化するとの懸念から5.6％下落した。 ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油先物は2％超上昇し、1バレル当たり93ドル近辺で取引された。一方、ブレント原油は約2％上昇し、1バレル当たり107ドル近辺となった。エネルギーインフラをめぐるロシアとウクライナの緊張再燃が背景にある。S&P 500 ETF（SPY）は0.04％安と小幅に下落し、ダウ連動ETF（DIA）は0.40％上昇した。

暗号資産の恐怖・強欲指数は月曜日、前週の67から56（中立）に低下し、市場センチメントの急激な変化を示した。マクロ経済の逆風として、原油価格が101ドルを超えて上昇したことや、30年物米国債利回りが5.70%となったことがリスク資産の重しとなる中、ビットコインは先週初めの86,978ドルの高値から約6%下落し、81,749.83ドルとなった。 現物ビットコインETFは10月に3億8,630万ドルの純流出を記録し、そのうち4億8,490万ドルが水曜日の流出で、6月以来最悪の一日となった。予測市場のMyriadでは、ビットコインが10月中に87,500ドルに到達する確率を、トレーダーは現在45%と見ており、10月7日の55%から低下した。一方、80,000ドルまで下落する確率は56%と織り込まれている。

TotalEnergiesは戦略的な燃料備蓄を活用し、2026年11月1日から2027年1月31日まで、フランス国内のガソリンスタンドで販売する軽油の価格を引き下げる。ガソリンスタンドで販売される軽油は1リットル当たり約0.10ユーロ、農業・建設機械向けの非道路用軽油は1リットル当たり約0.20ユーロ値下げされる。

TotalEnergiesは、2026年11月1日から2027年1月31日まで、フランスの消費者向け価格を引き下げるため、戦略的なディーゼル備蓄を放出すると発表しました。暖房用燃料油は1立方メートル当たり最大200ユーロ、ガソリンスタンドのディーゼルは1リットル当たり約0.10ユーロ値下げされます。 農家、漁業者、公共工事請負業者向けの非道路用ディーゼルは、同じ期間中、1リットル当たり0.20ユーロ値下げされます。

米国鉱物資源管理局（MMA）によると、メキシコ湾岸地域では天然ガスの生産が1日当たり約5億3,100万立方フィート停止しており、これは現在の生産量の約25％に相当する。