世界のTradFiとマクロ経済

サウジアラビア中央銀行のアル・サヤリ総裁によると、10月9日時点で、東西パイプラインはホルムズ海峡および紅海の海運ルートで混乱が生じている間も、顧客への石油供給を継続している。東部の油田から紅海沿岸まで原油を輸送するこのパイプラインは、現在、1日約580万〜600万バレルを取り扱っており、代替ルートによって供給減少を補っている。 先月、このパイプラインはイラクから発射されたドローンによる攻撃で損傷し、一時的に閉鎖された。攻撃について犯行声明を出したグループはない。

CNBCによると、10月8日（木）、米財務長官スコット・ベッセント氏の顧問を務めるデービッド・ザーボス氏は、高水準にある米国債利回りが近いうちに低下する可能性があると予測した。10年物および30年物の米国債利回りは、中央銀行によるさらなる利上げ観測や、人工知能（AI）インフラ向けの企業借入の増加を背景に、最近24年ぶりの高水準まで急上昇している。ザーボス氏は、これらの実質利回りについて「過去のどの基準に照らしても異常なほど高い」と述べ、反落する余地があることを示唆した。連邦準備制度理事会は先月、3年ぶりに利上げを実施しており、市場では12月に追加利上げが行われる確率が82％を超えている。

Yonhapinfomaxによると、10月9日午後1時13分、ドル円相場は158.038円まで反発し、前日比0.14％上昇した。ドルはその前に日中安値の157.76円まで下落した後、反転した。序盤の下落は、夜間に実施された30年物米国債入札で需要が強かったことを受けて米国債利回りが低下し、円買いが進んだことが要因だった。しかし、決済サイクルに伴う日本の輸入企業によるドル買い需要が、円高の進行を相殺した。

Decentralised.coによると、10月9日時点で、トレーダーや投資家はトークン化資産および合成無期限契約を通じて、60億ドルを超えるオンチェーンの株式エクスポージャーを積み上げている。全チェーンにおけるトークン化株式資産の合計は32.1億ドルで、30日間で10％増加した。一方、trade.xyzにおける株式・指数・ETFの無期限先物の建玉は30.1億ドルに達し、すべてのトークン化株式資産の94％を占めている。トークン化株式の大半は、議決権や所有権を伴わない債務証券として機能する。例えば、Robinhood関連事業体はカストディ下で保有する株式を購入し、その後、株式分割や配当再投資を反映する対応する債務証書をユーザーに発行する。発行体が債務不履行に陥った場合、担保代理人が裏付けとなる株式を売却し、保有者に補償する。

Marathon Holdingsは米国のビットコインマイニング企業です。オンチェーン分析企業Lookonchainが10月9日にXへ投稿した内容によると、同社は996ビットコイン（8,113万ドル相当）を売却したと推定されています。この取引はブロックチェーン分析によって特定されましたが、Marathonは売却を公に確認していません。Marathonはビットコイン保有量で世界の上場企業中4位に位置しており、暗号資産のベアマーケットが続く中、第2四半期に6億1,000万ドルの純損失を計上しました。 Lookonchain、Marathon Holdingsが996ビットコインを売却したと報告 Lookonchainは10月9日にXへ投稿し、Marathon Holdingsが996ビットコインを売却したと推定されると述べました。売却額は、取引時点で8,113万ドルでした。同社は、ブロックチェーン上の資金移動を追跡するオンチェーンデータに基づき、この情報を明らかにしました。 Marathon Holdings、ビットコイン保有量で世界4位 Marathon Holdingsは、ビットコイン

Jin10のデータによると、10月9日、米国10年物国債利回りが26年ぶりに6％に近づくなか、グローバルな債券市場は持続的な圧力にさらされた。Danske Bankは、国債利回りが6％に向かうなかでもドルは堅調を維持すると予測した一方、PIMCOはこの水準を上回るリスクを警告した。一方、英国の20年物国債（ギルト）利回りは1998年3月以来初めて6％に達し、日中に7ベーシスポイント上昇した。イングランド銀行総裁は、複数のショックによって財政余地が損なわれたと述べた。FRB当局者は追加利上げをめぐって相反するメッセージを示している。パウエル議長は10月16日にバンコクで開催されるIMF年次総会で講演する予定である一方、ウォラー理事は利上げを連続して行う必要はないとの見方を示し、ムサレム総裁は6～9か月以内に追加利上げが必要になる可能性を示唆した。

連邦準備制度理事会によると、ウォラー氏とムサレム氏は10月9日、追加利上げが必要になる可能性はあるものの、利上げを連続して実施する必要はないとの見方を示した。ウォラー氏は追加利上げがなお必要だと指摘する一方、ムサレム氏は今後6～9カ月以内にさらなる利上げが必要になる可能性があると述べた。これらの発言は、根強い経済懸念が続く中、金融引き締めを継続する連邦準備制度理事会の慎重な姿勢を示している。

香港廉政公署（ICAC）によると、Greentown China Holdings Limited（03900）の元会長である58歳の張亜東氏は、収賄防止条例に違反する、代理人として利益を受け取る共謀罪で、10月9日に起訴された。ICACは、2020年1月から2023年3月までの間、張氏らが大連の不動産開発会社の株主から2,000万香港ドルの賄賂を受け取る共謀を行い、それによってGreentown Chinaが同社の株式を取得できるようにしたと主張している。被告らは、Greentown Chinaに4億4,000万元で大連の不動産プロジェクトを購入するよう働きかけたとされている。本件は本日、東区裁判法院で審理された。

米国株式市場ニュース：火曜日、S&P 500は0.6%上昇して史上最高値を更新し、8月に記録したそれまでの史上最高値を上回った（インド標準時2026年10月7日水曜日午前1時30分）。ダウ・ジョーンズ工業株平均は0.5%上昇し、ナスダック総合指数は前日に更新した自身の史上最高値にさらに0.4%上乗せした。戦争、インフレ、債券市場の圧力をめぐる懸念が続く中でも、企業が利益を継続的に増加させる力が市場を支えている。Stock Market News Todayによると、FactSetのデータでは、S&P 500構成企業の1株当たり利益は前年同期比で全体として約30%増加するとアナリストは予想している。 Lamb Weston、予想を上回る好調な業績を発表 冷凍フライドポテトやその他のジャガイモ製品を販売するLamb Westonは火曜日、直近四半期の利益と売上高が同社の予想を上回ったと発表した。業績はアナリスト予想も上回り、同社株は7.5%上昇した。CEOのMike Smith氏は、同社が輸送費やその他の経費の予想外の増加に引き続き対応していると述べた。それでも同社は、通期の基礎的な利益指

CNBCとAgence France-Presseによると、NVIDIAの支援を受けるオーストラリアのAIデータセンター運営会社Firmusは、10月9日（金）、新規株式公開（IPO）計画を撤回した。同社は1株11豪ドルでASXに上場し、50億ドルを調達する計画だった。この計画が実現していれば、企業価値は約306億ドルとなり、NVIDIAが8月の投資ラウンドで出資した際の105億ドルから大幅に増加していた。Firmusは、不利な市場環境と変化する投資家センチメントを理由に挙げた。同社は現在、非公開での資金調達を進めるとともに、米国でのNasdaq上場の可能性を含む、別の公開市場での選択肢を検討する方針だ。

マイケル・バリーとアスワス・ダモダランは木曜日、米国の主要株価指数がまちまちの結果で引ける中、AI投資に対する対照的なアプローチを示した。バリーはSubstackで、トランプ政権はAI投資とAI関連株を「自分たちが進めている中で最も良いもの」と見なし、両方を守るために「あらゆる手段を講じる」だろうと述べた。一方で、1兆ドル規模の支援策は「途方もないモラルハザード」をもたらすと警告した。「バリュエーションの学長」として知られるダモダランは、テスラとエヌビディアを除くマグニフィセント・セブンの5銘柄を保有しているが、新たに投じる資金の大半は現金に振り向けている。AIによる利益は、インフラ支出がキャッシュフローを圧迫する中で「但し書き付き」になるとの懸念を示したためだ。SPDR S&P 500 ETF Trustは木曜日に0.4%下落し、Invesco QQQ Trustは1.3%下落した一方、SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trustは0.1%上昇した。 バリー、財政上の限界がAIブーム防衛を制約すると警告 バリーは財政状況を「ひどい」と表現し、

米国株式市場のニュースでは、国内総生産（GDP）に対する米国株式市場の時価総額を示すバフェット指標が現在236%に達し、実質的に過去最高水準にあると報じられています。これは、米国株が極めて割高であることを示唆しています。この人気のバリュエーション指標をめぐっては、特に10月5日時点でS&P 500が過去10年間に324%の総収益率を記録したことを受け、株式市場の投資家は今後のパフォーマンスを懸念すべきなのかという疑問が生じています。今日の株式市場ニュースでは、S&P 500の年率換算上昇率が15.5%に達し、同指数の過去平均である10%を大きく上回っていることも強調されています。 過去10年間に市場が見せてきた目覚ましい上昇を踏まえ、今後、米国株のパフォーマンスが低迷するのではないかと懸念する投資家もいます。バフェット指標は、今後数年間の投資収益率が低調になる可能性を示唆しているのかもしれません。そのため、現在のバリュエーションを懸念する市場関係者から、この指標が注目を集めています。 バフェット指標の限界 しかし、投資家はこの指標の主な限界を理解しておくべきです。バフェット指標は、米国

インドの暗号資産税制では投資家に損失控除のメリットがなく、33%の暴落後、Bitcoinの購入者は回収不能な損失を抱えることになる。2025年10月6日の史上最高値である126,210.50ドルでBitcoinを1枚購入したインドの暗号資産投資家は、約310万ルピー、または28%の含み損に直面しており、損失を確定して売却しても税制上の救済は一切受けられない。しかし、ルピー安によって下落の一部は緩和されている。木曜日のBitcoinは84,355ドル付近で取引されており、ドルベースでは33%の下落に相当するが、為替変動によりルピーで測定した場合の損失は小さく見える。 インドにおける仮想デジタル資産（VDA）の税制では、暗号資産取引による所得に一律30%の税金が課されるが、投資家は損失を利益と相殺したり、その他の納税義務を減らしたりすることができない。適用される基準額を超えると1%のTDS（源泉徴収税）が課され、さらに4%のセスが加算されるため、課税対象となるVDA所得の実効税率は31.2%に達する。この非対称な扱いにより、Bitcoinに投資した200万ルピーが100万ルピーの利益を生む

木曜日、投資家のマイケル・バリー氏は、トランプ政権がAI投資と株式を重要な資産とみなし、それらを守るために「あらゆる手段を尽くす」だろうと述べた。しかし、1兆ドル規模の支援策は「途方もないモラルハザード」をもたらすと警告し、政府の財政的制約によって選択肢が限られていると指摘した。 一方、バリュエーション専門家のアスワス・ダモダラン氏は、マグニフィセント・セブンのうち、アマゾン、アルファベット、メタ、マイクロソフト、アップルの5銘柄を通じて人工知能へのエクスポージャーを維持しているが、新たな投資資金の大半は現金で待機させている。テスラとエヌビディアは除外している。ダモダラン氏は、AIによる利益の伸びには「但し書きが必要だ」と警告した。インフラ支出がキャッシュフローを圧迫し、投資の失敗が「会計と市場の大混乱」を引き起こす可能性があるためだ。

2026年7月16日の米国株式市場ニュースでは、ダウ工業株30種平均が150.91ポイント（0.29%）上昇して52,659.18となり、S&P 500は28.83ポイント（0.38%）上昇して7,572.42となりました。ナスダック総合指数は162.22ポイント（0.62%）高の26,269.23で取引を終えました（7月17日、東部時間午後4時／IST午前1時30分）。予想を下回る米国のインフレデータを受け、米連邦準備制度理事会（FRB）がタカ派色の弱い、よりハト派的な金融政策姿勢を採用する可能性への期待が強まり、ウォール街は夜間取引で上昇して取引を終えました。米国株式市場のニュースによると、予想を上回る好調な米企業決算シーズンのスタートも、投資家センチメントを支えました。 続く西アジアの戦争と原油価格の高止まりへの懸念から、世界の株式市場はまちまちの展開となりました。国際通貨基金（IMF）は、中東での混乱が長期化すれば、世界のエネルギー供給と経済成長に重大なリスクをもたらす可能性があると警告しました。 米国株式市場のパフォーマンス ダウ工業株30種平均は150.91ポイント（0.2

米国株式市場では、買収発表が相場の押し上げ材料となり、月曜日の米国株は史上最高値に迫った。S&P 500は0.7％上昇し、夏に付けた史上最高値まで0.3％以内に迫った。一方、ナスダック総合指数は1.1％上昇し、史上最高値を更新した。ソフトウェアおよび物流セクター全体で買収活動が活発化したことに加え、AI関連テクノロジー株の堅調さが上昇をけん引した。市場が最新の決算発表シーズンを待つ中、今日の株式市場ニュースでは引き続き、AI主導の企業支出に焦点が当てられている。 PTCとSchneider Electricの取引がソフトウェアセクターの上昇をけん引 Schneider Electricがソフトウェア会社PTCの株式1株につき205米ドルを現金で支払うと発表し、取引額が約226億米ドルに上ることを受け、PTCは33.5％急騰して相場をけん引した。この買収提案はソフトウェア業界の他の銘柄の株価も押し上げ、Autodeskは4.5％上昇した。 C.H. Robinsonが物流セクターの取引でRXOを買収 C.H. Robinson Worldwideが、トラック仲介会社RXOを買収すると発表

BlockBeatsによると、LumentumのCEOであるMichael Hurlston氏は本日、テクノロジー企業がより高速なAIデータセンターの構築を急ぐ中、同社の光学部品の生産能力は2029年初頭まで完全に売り切れていると述べました。一部の製品では2027年まで需要の約70％が満たされない状況が続く一方、その他の製品では2028年まで約30％の需要が満たされない状態が続く見通しです。

先週の米国株式市場は上昇し、FRBの金利決定やインフレ懸念がある中、ダウ平均、ナスダック、S&P 500はいずれも値を上げました。これは、トレーダーが米国株式市場の本日のニュースや重要な経済指標、企業の決算発表を待つ中で、投資家が慎重なセンチメントを示していることを反映しています。FRBは9月に金利を25ベーシスポイント引き上げ、年内に少なくともあと1回の利上げが見込まれると示しました。投資家は、コアPCEインフレ率や雇用統計、Nike、Progress Software、Accentureなど主要企業の四半期決算といった今後の経済指標を注視しています。これらの動向が市場の方向性を左右すると予想される中、トレーダーは米国株式市場の本日のニュースを通じて、FRBの政策シグナルや景気の健全性を示す指標を監視しています。 2026年9月27日22:51 WIB時点で、Accenture（ACN）は176.11米ドルで取引され、1日ベースで0.73%下落しました。一方、Nike（NKE）は35.75米ドルで、当日は0.67%下落し、売り注文の比率は94%と高水準でした。 Accenture、第

日経によると、アップルは需要の低迷を受け、iPhone 18 Proの発注を削減した。